Am Montag aktualisierte MoffettNathanson seine Einschätzung zu Paramount Global (NASDAQ: PARA) und erhöhte das Kursziel von 9,00 auf 10,00 US-Dollar, während die Neutral-Bewertung der Aktie beibehalten wurde. Nach einer eingehenden Analyse der verschiedenen Geschäftsbereiche des Medienkonzerns passte die Firma ihre Umsatz- und Gewinnprognosen an.
Der Analyst der Firma beließ die Gesamtumsatzprognose für das Geschäftsjahr 2024 bei 29,0 Milliarden US-Dollar. Diese Entscheidung resultiert aus einer Erhöhung der Prognose für den TV-Medienbereich, die Kürzungen in den Sektoren Direct-to-Consumer (DTC) und Filmed Entertainment ausglich. Trotz dieser Reduzierungen haben die überdurchschnittliche EBITDA-Leistung (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen) im dritten Quartal und ein optimistischerer Ausblick für den TV-Medienbereich im vierten Quartal die Firma dazu veranlasst, ihre EBITDA-Prognose für das Gesamtjahr um 300 Millionen auf 2,8 Milliarden US-Dollar anzuheben.
Zusätzlich zur EBITDA-Anpassung hat MoffettNathanson seine Prognose für den Gewinn pro Aktie (EPS) von Paramount Global um 0,35 auf 1,60 US-Dollar erhöht. Diese Änderung spiegelt die erwarteten positiven Finanzergebnisse der TV-Mediensparte des Unternehmens wider.
Für das Jahr 2025 nahm die Firma nur geringfügige Anpassungen vor und prognostiziert nun ein ausgeglichenes EBITDA für Paramounts DTC-Segment. Diese Anpassung trägt zu einer Gesamtunternehmensprognose für das EBITDA von 3,0 Milliarden US-Dollar bei, was einer Erhöhung um 200 Millionen US-Dollar gegenüber der vorherigen Prognose entspricht. Dementsprechend wurde die EPS-Prognose für 2025 um 0,26 auf 1,35 US-Dollar angehoben.
Das revidierte Kursziel von 10,00 US-Dollar berücksichtigt diese aktualisierten Schätzungen und bezieht einen vorläufigen Pro-forma-Bewertungsansatz ein, der die möglichen Auswirkungen des vorgeschlagenen Skydance-Deals berücksichtigt. Trotz der Aufwärtsrevision der Finanzprognosen behält MoffettNathanson seine neutrale Haltung gegenüber den Paramount Global-Aktien bei.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Paramount Global eine starke Leistung im dritten Quartal, mit einem deutlichen Anstieg der Rentabilität im Direct-to-Consumer-Bereich (D2C). Dieses Wachstum wurde durch die Hinzugewinnung von 3,5 Millionen Abonnenten für die Paramount+-Plattform des Unternehmens angetrieben, was zu einem Umsatzanstieg von 25 % im Jahresvergleich führte. Das bereinigte operative Ergebnis vor Abschreibungen (OIBDA) des Unternehmens verbesserte sich ebenfalls und erreichte im dritten Quartal 858 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 20 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Paramount Global erwartet, bis 2025 die Rentabilität von Paramount+ im Inland zu erreichen, wobei Kostensenkungen voraussichtlich jährliche Einsparungen von 500 Millionen US-Dollar bringen werden. In Bezug auf die Performance der Inhalte spielten Paramounts Filme "A Quiet Place: Day One" und "Transformers One" 261 Millionen bzw. 127 Millionen US-Dollar ein. Für das vierte Quartal erwartet das Unternehmen eine starke Leistung mit Veröffentlichungen wie "Gladiator II" und "Sonic the Hedgehog 3". Paramount Global prognostiziert auch für 2024 eine anhaltend starke Performance mit Fokus auf Abonnentenwachstum und Rentabilitätsverbesserungen.
InvestingPro Erkenntnisse
Ergänzend zur Analyse von MoffettNathanson bieten aktuelle Daten von InvestingPro zusätzlichen Kontext zur finanziellen Lage von Paramount Global. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis des Unternehmens liegt bei einem niedrigen Wert von 0,47, was darauf hindeutet, dass die Aktie im Verhältnis zu ihren Vermögenswerten möglicherweise unterbewertet ist. Dies stimmt mit dem vorsichtigen, aber verbesserten Ausblick der Firma überein.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Paramount seit 19 Jahren in Folge Dividenden gezahlt hat, was ein Bekenntnis zur Aktionärsrendite trotz jüngster Herausforderungen zeigt. Darüber hinaus prognostizieren Analysten, dass das Unternehmen in diesem Jahr profitabel sein wird, was mit den erhöhten EPS-Prognosen von MoffettNathanson für 2024 und 2025 übereinstimmt.
Es ist erwähnenswert, dass InvestingPro 7 zusätzliche Tipps für Paramount Global anbietet, die Investoren eine umfassendere Analyse der Aussichten des Unternehmens ermöglichen. Diese Erkenntnisse könnten angesichts der sich entwickelnden Medienlandschaft und der strategischen Positionierung von Paramount besonders wertvoll sein.
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