Am Dienstag passte Piper Sandler seinen Ausblick für Zoom Video Communications , Inc. (NASDAQ:ZM) an und erhöhte das Kursziel von 68,00 US-Dollar auf 89,00 US-Dollar, während die Neutral-Bewertung der Aktie beibehalten wurde. Die Firma verwies auf Zooms anhaltende Verlagerung in Richtung Unternehmenskunden und Direktvertrieb sowie die Expansion in angrenzende Produkte wie Zoom Phone, Customer Experience (CX) und Workvivo.
Trotz dieser positiven Entwicklungen sehen sich die Kernprodukte im Bereich Meetings weiterhin Herausforderungen gegenüber. Die Netto-Bindungsraten bei Unternehmenskunden liegen unter 100%, und die verbleibenden Leistungsverpflichtungen (RPO) sind im Quartalsvergleich rückläufig.
Der Analyst von Piper Sandler betonte, dass die Kundenabwanderung im Online-Bereich zwar Widerstandsfähigkeit zeigt, der Beitrag der angrenzenden Produkte zum Gesamtgeschäft jedoch gering bleibt. Dies deutet darauf hin, dass das Hauptsegment Meetings weiterhin unter Druck steht. Zu den Erwartungen gehören weitere Marktanteilsgewinne im Bereich Contact Center as a Service (CCaaS) und mehr Konvertierungen zu Workvivo. Es wird erwartet, dass sich die Diskussion in Zukunft auf Zooms nachhaltige Wachstumsrate konzentrieren wird.
Inmitten von Managementwechseln, mit dem neuen CFO Chang, haben der aktuelle Produktmix und die Strategien zur Erweiterung der Kundenbeziehungen das Wachstum in den letzten zwei Jahren vorangetrieben. Piper Sandler prognostiziert jedoch für Zoom zukünftig ein Wachstum im niedrigen einstelligen Bereich. Dies könnte ein begrenztes Aufwärtspotenzial haben, es sei denn, das Unternehmen engagiert sich in Fusionen und Übernahmen oder profitiert von einem verbesserten makroökonomischen Umfeld.
Der Bericht schloss mit der Feststellung, dass Zooms Bewertung nun stärker an wertorientierten Unternehmen ausgerichtet ist und die Geschäftsstabilität des Unternehmens sowie die Narrative rund um künstliche Intelligenz berücksichtigt. Trotz des erhöhten Kursziels behält Piper Sandler eine neutrale Haltung gegenüber Zoom bei und deutet an, dass es derzeit möglicherweise bessere Investitionsmöglichkeiten gibt.
InvestingPro Insights
Aktuelle Daten von InvestingPro werfen zusätzliches Licht auf Zooms finanzielle Position und Marktperformance und ergänzen die Analyse von Piper Sandler. Zooms Marktkapitalisierung beträgt 27,4 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz im Bereich der Videokommunikation widerspiegelt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens von 31,17 deutet darauf hin, dass Investoren immer noch Wachstumserwartungen einpreisen, wenn auch bescheidener als während des Pandemie-Höhepunkts.
InvestingPro-Tipps heben Zooms finanzielle Stärke hervor und stellen fest, dass das Unternehmen "mehr Bargeld als Schulden in seiner Bilanz hält" und "liquide Mittel die kurzfristigen Verpflichtungen übersteigen". Diese solide finanzielle Grundlage stimmt mit Piper Sandlers Beobachtung von Zooms Geschäftsstabilität überein. Darüber hinaus verfügt Zoom über "beeindruckende Bruttogewinnmargen", wobei InvestingPro-Daten für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2025 eine Bruttogewinnmarge von 75,89% ausweisen. Dies unterstreicht die effiziente Betriebsführung des Unternehmens trotz Herausforderungen im Kerngeschäft Meetings.
Die jüngste Performance der Aktie war bemerkenswert stark, wobei InvestingPro eine Kursrendite von 22,58% im vergangenen Monat und 41,3% in den letzten sechs Monaten meldet. Dieser Aufwärtstrend spiegelt sich in dem Tipp wider, dass Zoom "nahe dem 52-Wochen-Hoch" gehandelt wird, was Piper Sandlers Entscheidung zur Erhöhung des Kursziels unterstützen könnte.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 13 zusätzliche Tipps zu Zoom, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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