Am Donnerstag gab das Finanzdienstleistungsunternehmen TD Cowen eine Erhöhung des Kursziels für Booking Holdings (NASDAQ:BKNG), einen führenden Anbieter im Online-Reisemarkt, bekannt. Das Kursziel wurde von 5.500,00 US-Dollar auf 6.300,00 US-Dollar angehoben, während die "Kaufen"-Empfehlung für die Aktie beibehalten wurde.
TD Cowen hat Booking Holdings als seine "Beste Idee für 2025" identifiziert und führt mehrere Schlüsselfaktoren an, die zu dieser optimistischen Einschätzung beitragen. Das Unternehmen wird voraussichtlich ein überdurchschnittliches Wachstum erzielen, mit einer Steigerung der gebuchten Übernachtungen um 8% im Jahr 2024 - eine Zahl, die sich zuletzt beschleunigt hat. Dieses Wachstum wird teilweise vom Segment der alternativen Unterkünfte getrieben, das im Jahresvergleich Wettbewerber wie Airbnb übertrifft.
TD Cowen hob zudem das Potenzial von Booking Holdings zur Margenerweiterung hervor. Dies dürfte auf geringere Werbekosten aufgrund eines höheren Anteils an direktem Verkehr sowie einen neuen dreijährigen Effizienzplan zurückzuführen sein, der Einsparungen von 400-450 Millionen US-Dollar vorsieht. Darüber hinaus erwartet die Firma einen jährlichen Barvorteil von 1 Milliarde US-Dollar durch Änderungen im Händlermix.
Der Analystenreport beinhaltet eine Vierjahresprognose für 2025-2028, die eine jährliche Wachstumsrate (CAGR) des EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) von 11%, ein Gewinn pro Aktie (EPS)-Wachstum von 16% und eine Steigerung des freien Cashflows (FCF) pro Aktie um 14% prognostiziert. Das neue Kursziel von 6.300 US-Dollar basiert auf dem 25-fachen des für 2025 prognostizierten freien Cashflows pro Aktie.
Die Dominanz von Booking Holdings im Bereich der Unterkunftsbuchungen wird durch das erwartete Volumen von über 1,1 Milliarden Übernachtungen im Jahr 2024 unterstrichen, was 30% mehr ist als die kombinierten Zahlen von Airbnb und Expedia. Mit einem Anteil von 35% am Gesamtvolumen und einem Wachstum von 14% bei Booking.com, der größten Marke des Unternehmens, zeichnet sich ein klarer Weg für weitere Marktanteilsgewinne im Bereich der alternativen Unterkünfte ab. Darüber hinaus erwartet TD Cowen durch Werbehebel, Kosteneinsparungsmaßnahmen und Aktienrückkäufe ein erhebliches Gewinnwachstum für Booking Holdings in der absehbaren Zukunft.
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