Am Donnerstag stufte ein UBS-Analyst die Aktie von LG Display (NYSE:LPL) Co Ltd. (034220:KS) (NYSE: LPL) von Verkaufen auf Neutral hoch, während das Kursziel leicht von 10.200,00 KRW auf 10.000,00 KRW gesenkt wurde.
Diese Anpassung erfolgt nach einem erheblichen Rückgang des Aktienkurses des Unternehmens in den letzten sechs Monaten. Daten von InvestingPro zeigen einen Rückgang von 33,75%, wobei die Aktie nahe ihrem 52-Wochen-Tief von 3,05 US-Dollar gehandelt wird. Der Rückgang wird auf Bedenken hinsichtlich einer sinkenden Nachfrage nach iPhones und möglichen Abschwüngen bei der Nachfrage nach TV- und IT-Geräten zurückgeführt.
Der Analyst merkte an, dass die Aktie von LG Display nun zum 0,65-fachen ihres Buchwertes für die nächsten zwölf Monate (NTM) gehandelt wird, was darauf hindeutet, dass sich die ursprüngliche Investitionsthese weitgehend bewahrheitet hat. Die Analyse von InvestingPro zeigt besorgniserregende Finanzkennzahlen, einschließlich einer schwachen Liquidität 2. Grades von 0,65 und einer erheblichen Schuldenlast, obwohl der Umsatz in den letzten zwölf Monaten um 23,27% gestiegen ist.
Mit Blick auf das Jahr 2025 sieht der Analyst eine ausgewogenere Situation für das Unternehmen. Er erwartet, dass LG Display seinen Marktanteil im Bereich mobiler OLED-Displays auf etwa 35% ausbauen könnte, gegenüber rund 30% im Jahr 2024, was zu einer Umsatzsteigerung von 11% im Jahresvergleich bei RGB-OLED-Displays führen könnte.
Der Analyst hob das Potenzial für LG Display hervor, von der für später in diesem Jahr erwarteten iPhone 17-Serie zu profitieren, die voraussichtlich auf eine komplette LTPO-Display-Reihe umsteigen wird. Diese Umstellung könnte zu Marktanteilsgewinnen für etablierte LTPO-Lieferanten wie LG Display und Samsung Display Co (SDC) gegenüber Wettbewerbern wie BOE Technology Group Co führen.
Darüber hinaus wies der Analyst darauf hin, dass LG Display nach 2024 eine verbesserte Kostenstruktur sehen könnte, da die Abschreibungs- und Amortisationskosten für die E6-1/2 RGB-OLED-Kapazität auslaufen. Er warnte jedoch auch, dass das Hauptrisiko in Zukunft der zunehmende Druck auf die Originalhersteller (OEMs) ist, die Materialkosten (BOM) zu managen, was zu zusätzlichem Preisdruck auf die durchschnittlichen Verkaufspreise (ASPs) führen könnte.
In anderen aktuellen Nachrichten hat LG Display Co ., Ltd. mehrere bedeutende Entwicklungen erlebt. Trotz eines operativen Verlusts von 81 Milliarden Won im dritten Quartal 2024, der größtenteils auf Schwächen in der IT-OLED-Nachfrage und einmalige Kosten von über 100 Milliarden Won für freiwillige Pensionierungen zurückzuführen ist, meldete das Unternehmen einen Umsatzanstieg von 2% im Quartalsvergleich.
Dieses Wachstum, das einem beträchtlichen Anstieg von 43% im Jahresvergleich entspricht, wurde hauptsächlich durch Lieferungen kleiner Panels, wie Smartphone-Displays, angetrieben.
Citi hat auf diese Entwicklungen reagiert, indem es das Aktienrating von LG Display von Kaufen auf Verkaufen herabgestuft und das Kursziel für die Aktien des Unternehmens deutlich gesenkt hat. Die revidierte Haltung der Firma spiegelt Bedenken über LG Displays Fähigkeit wider, sich in einem zunehmend wettbewerbsintensiven Umfeld zu behaupten, insbesondere mit Konkurrenten wie BOE und Samsung.
Trotz dieser Herausforderungen bleibt LG Display optimistisch für die Zukunft. Das Unternehmen erwartet ein Wachstum bei den Lieferungen von TV- und Notebook-PC-Panels sowie einen Anstieg des durchschnittlichen Verkaufspreises für das vierte Quartal.
Darüber hinaus wird erwartet, dass der Verkauf der Guangzhou LCD-TV-Fabrik bis Ende des ersten Quartals 2025 abgeschlossen sein wird, was möglicherweise zu einem verbesserten Cashflow und einer erhöhten finanziellen Stabilität beitragen könnte. Dies sind einige der jüngsten Entwicklungen für LG Display.
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