Am Freitag bestätigte Barclays seine positive Einschätzung ("Overweight") für die Alaska Air Group Inc. (NYSE: NYSE:ALK) und behielt das Kursziel von 55,00 US-Dollar bei. Diese Bewertung folgt auf die besser als erwarteten Ergebnisse des Unternehmens im dritten Quartal. Die Resultate kommen kurz nach der jüngsten Übernahme von Hawaiian Airlines durch Alaska Air, die zu einer günstigeren Umsatz- und Margenprognose für das vierte Quartal beigetragen hat.
Das Management von Alaska Air deutete eine verbesserte konsolidierte Einnahmenleistung pro Sitzplatzkilometer für das vierte Quartal an. Dies soll die Margen für das Kerngeschäft von Alaska steigern und Hawaiian Airlines nahe an die Gewinnschwelle bringen - eine deutliche Verbesserung gegenüber den erheblichen Betriebsverlusten des Vorjahres. Die optimistischere Prognose wird teilweise auf ein geringeres Kapazitätswachstum der Konkurrenz in der Branche zurückgeführt.
Die signifikante Margenverbesserung bei Hawaiian Airlines wird als Resultat der Überwindung mehrerer Herausforderungen gesehen. Dazu gehörten die Stilllegung von A321-Flugzeugen aufgrund von Problemen mit GTF-Triebwerken, die Einführung von B787- und A330F-Flugzeugen in die Flotte sowie die Erholung von den reduzierten Reisen nach Maui infolge der Waldbrände.
Zusätzlich profitierte Alaska Air im dritten Quartal finanziell davon, dass noch kein endgültiger Tarifvertrag für Flugbegleiter im Kernnetzwerk abgeschlossen wurde. Das Fehlen einer Vereinbarung bedeutete, dass das Unternehmen keine Rückstellungen für erwartete höhere Lohnkosten bilden musste, was die Stückkosten ohne Treibstoff um etwa 2 % positiv beeinflusste.
Barclays geht davon aus, dass letztendlich eine überarbeitete Tarifvereinbarung erreicht wird, was zu diesem Zeitpunkt voraussichtlich die Kosten erhöhen wird.
Für die Zukunft hat das Management von Alaska Air angedeutet, dass bei dem bevorstehenden Analystentreffen im Dezember möglicherweise erhöhte Synergieziele aus der Fusion von Alaska und Hawaiian vorgestellt werden könnten. Barclays hat sein Pro-forma-Modell für Alaska-Hawaiian aktualisiert, um die Ergebnisse des dritten Quartals zu berücksichtigen, und bleibt für die Aussichten des Unternehmens im Jahr 2025 optimistisch. Das Kursziel von 55 US-Dollar wird beibehalten.
In anderen aktuellen Nachrichten gab es bei der Alaska Air Group mehrere bemerkenswerte Entwicklungen. Der Gewinnbericht des Unternehmens für das zweite Quartal zeigte einen GAAP-Nettogewinn von 220 Millionen US-Dollar und einen bereinigten Nettogewinn von 327 Millionen US-Dollar.
Es wird erwartet, dass die jüngste Fusion den Gewinn von Alaska im Jahr 2025 um 22 % verwässern wird, aber Melius Research hat sich optimistisch geäußert, dass das Management von Alaska die Fundamentaldaten von Hawaiian verbessern kann. In diesem Zusammenhang startete die Alaska Air Group eine Finanzierungsinitiative in Höhe von 1,5 Milliarden US-Dollar, die durch ihr Kundentreueprogramm abgesichert ist. Die Erlöse sollen zur Tilgung von Schulden aus der Fusion und für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden.
Alaska Air Group emittierte auch vorrangig besicherte Schuldverschreibungen im Wert von 1,25 Milliarden US-Dollar und richtete eine vorrangig besicherte Kreditfazilität in Höhe von 750 Millionen US-Dollar ein. Diese strategischen Finanzmanöver sind Teil der Bemühungen des Unternehmens, sein Schuldenprofil zu managen.
In Bezug auf Analysteneinschätzungen behielt Susquehanna seine neutrale Bewertung für die Aktien der Alaska Air Group bei, erhöhte aber das Kursziel auf 45 US-Dollar. TD Cowen senkte hingegen sein Kursziel auf 50 US-Dollar, behielt aber die Kaufempfehlung bei. Schließlich nahm Barclays die Beobachtung der Alaska Air Group auf, bewertete die Aktie mit "Overweight" und setzte ein Kursziel von 55 US-Dollar fest.
Diese Bewertungen spiegeln die jüngsten Entwicklungen in der finanziellen Lage und den Zukunftsaussichten des Unternehmens wider.
InvestingPro Insights
Die jüngste Performance und die Zukunftsaussichten von Alaska Air Group stimmen mit mehreren wichtigen Erkenntnissen von InvestingPro überein. Es wird erwartet, dass der Nettogewinn des Unternehmens in diesem Jahr wachsen wird, was mit der verbesserten Umsatz- und Margenprognose im Artikel übereinstimmt. Dieser positive Trend wird durch die Aufwärtsrevisionen der Gewinnprognosen von 10 Analysten für die kommende Periode unterstützt, wie in den InvestingPro-Tipps vermerkt.
Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens scheint robust zu sein, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 12,6 für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024, was auf eine relativ attraktive Bewertung im Vergleich zu den Gewinnen hindeutet. Dies ist besonders bemerkenswert angesichts der starken Rendite in den letzten drei Monaten, wobei der Aktienkurs in diesem Zeitraum eine Gesamtrendite von 31,84 % aufwies.
Die InvestingPro-Tipps heben auch hervor, dass Alaska Air mit einem moderaten Verschuldungsgrad operiert, was bei der Integration von Hawaiian Airlines und der Verfolgung von Synergien aus der Fusion von Vorteil sein könnte. Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 12 zusätzliche Tipps für die Alaska Air Group, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Position und der Marktperformance des Unternehmens ermöglichen.
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