Am Dienstag passte BofA Securities seine Prognose für Union Pacific (NYSE:UNP) an und senkte das Kursziel von 273 auf 270 US-Dollar, behielt aber die Kaufempfehlung bei. Diese Anpassung folgt auf die Leistung von Union Pacific im dritten Quartal, bei der das Ladungsvolumen um 5,1% stieg, leicht über der Prognose von 4,7%.
Die internationalen Intermodal-Volumina verzeichneten einen beachtlichen Anstieg von 27% im Jahresvergleich für das bisherige Quartal und übertrafen damit das Wachstum im inländischen Intermodal-Geschäft, das einen moderaten einstelligen Anstieg verzeichnete. Dies führte zu einem Gesamtanstieg der Intermodal-Ladungen um 14% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.
Trotz dieses Wachstums wird erwartet, dass der Umsatz pro Ladung aufgrund niedrigerer Erträge aus dem internationalen Intermodal-Geschäft sinken wird, die etwa 30-40% unter dem Durchschnitt liegen.
Auf dem kürzlich abgehaltenen Analystentag von Union Pacific betonte Finanzvorständin Jen Hamann den Ertragsunterschied zwischen internationalem und inländischem Intermodal-Geschäft. Mit internationalen Erträgen von etwa 1.200 US-Dollar pro Ladung und inländischen von etwa 1.600 US-Dollar wird erwartet, dass dieser Mix zu einem Rückgang des Intermodal-Umsatzes pro Ladung um fast 6% im Jahresvergleich führt, auf geschätzte 1.375 US-Dollar.
Der erwartete geringere Margenbeitrag aus dem internationalen Intermodal-Geschäft hat zu einer leichten Revision der Gewinnprognosen (EPS) für die kommenden Jahre geführt. BofA Securities hat seine EPS-Prognosen für Union Pacific für das dritte Quartal 2024 um 2% auf 2,75 US-Dollar gesenkt, sowie um 1% für 2024 und 2025 auf 11,05 US-Dollar bzw. 12,25 US-Dollar, von den vorherigen Schätzungen von 2,80 US-Dollar, 11,15 US-Dollar und 12,40 US-Dollar.
In anderen aktuellen Nachrichten hielt Union Pacific seinen ersten Investorentag seit 2021 ab und skizzierte seine finanziellen Ziele sowie sein Engagement für Sicherheit, Service und operative Exzellenz. Das Unternehmen strebt eine 3-Jahres-EPS-Wachstumsrate (CAGR) im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Bereich an.
Dieses Wachstum soll durch Umsätze getrieben werden, die ohne Treibstoffzuschläge schneller wachsen als die Volumina, ausgenommen Kohle. Union Pacific erwartet, dass seine Volumina in den nächsten drei Jahren das Marktwachstum übertreffen werden.
BofA Securities und BMO Capital haben ihre Kursziele für Union Pacific-Aktien angepasst, während sie ihre Kauf- bzw. Outperform-Bewertungen beibehalten. TD Cowen und Stifel behielten ebenfalls ihre Kaufempfehlung bei, was das Vertrauen in die Wachstumsstrategien des Unternehmens widerspiegelt.
Jefferies bekräftigte hingegen seine Halten-Empfehlung für Union Pacific-Aktien und deutete an, dass trotz des starken Managementteams und der soliden Finanzen weitere Verbesserungen wahrscheinlich nur inkrementell sein werden.
Union Pacific sieht sich derzeit mit Vorwürfen konfrontiert, eine bundesweite Sicherheitsüberprüfung behindert zu haben, und hat Bedenken über die möglichen Auswirkungen einer Aussperrung von etwa 10.000 kanadischen Gewerkschaftsarbeitern durch Canadian National Railway und Canadian Pacific Kansas City auf die US-amerikanische und kanadische Wirtschaft geäußert. Dies sind aktuelle Entwicklungen, die sich auf den Betrieb und den Ruf von Union Pacific auswirken könnten.
InvestingPro Erkenntnisse
Union Pacific (NYSE:UNP) zeigt weiterhin finanzielle Widerstandsfähigkeit und strategisches Geschick angesichts der Herausforderungen in der Branche. Mit einer Marktkapitalisierung von 148,64 Milliarden US-Dollar und einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 22,9, das das Vertrauen der Investoren widerspiegelt, sticht das Unternehmen mit beeindruckenden Bruttogewinnmargen von 54,68% in den letzten zwölf Monaten bis zum ersten Quartal 2023 hervor. Diese Margenstärke ist ein Indikator für die effizienten Betriebsabläufe und die Preissetzungsmacht des Unternehmens innerhalb der Bodenverkehrsbranche und steht im Einklang mit dem Wachstum der Intermodal-Ladungen, das im BofA Securities-Bericht hervorgehoben wurde.
Ein besonders relevanter InvestingPro-Tipp im Kontext des Artikels ist Union Pacifics Geschichte des Dividendenwachstums, wobei das Unternehmen seine Dividende 17 Jahre in Folge erhöht und 54 Jahre in Folge Zahlungen geleistet hat. Diese Konsistenz zeugt von dem Engagement des Unternehmens für Aktionärsrenditen und finanzielle Stabilität. Darüber hinaus trägt der moderate Verschuldungsgrad des Unternehmens zu seiner robusten Finanzlage bei, was es ihm ermöglicht, die Wettbewerbslandschaft effektiv zu navigieren.
Für Investoren, die eine tiefergehende Analyse suchen, sind auf der Plattform zusätzliche InvestingPro-Tipps verfügbar, einschließlich Einblicke in die Volatilität des Aktienkurses von Union Pacific, die Umsatzbewertung und Rentabilitätsprognosen. Interessierte Leser können auf diese wertvollen Tipps zugreifen, indem sie https://de.investing.com/pro/UNP für eine umfassende Investmentperspektive besuchen.
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