Am Montag bestätigte Citi seine Kaufempfehlung für Grupo Aeroportuario del Pacifico (NYSE:PAC) und erhöhte das Kursziel leicht von 204,00 US-Dollar auf 206,00 US-Dollar.
Der Analyst der Bank nannte eine Kombination aus besser als erwarteten Verkehrszahlen im dritten Quartal und einem schwächeren mexikanischen Peso Ende September als Hauptfaktoren für das aktualisierte Modell.
Das revidierte Kursziel spiegelt eine differenzierte Sicht auf die finanziellen Aussichten des Unternehmens wider. Der Citi-Analyst passte seine Prognose für den Gewinn pro American Depositary Share (EPADS) von Grupo Aeroportuario del Pacifico für das dritte Quartal 2024 von 2,39 US-Dollar auf 2,28 US-Dollar nach unten an. Darüber hinaus wurden die EPADS-Schätzungen für das Gesamtjahr auf 9,86 US-Dollar für das laufende Jahr, 12,12 US-Dollar für das nächste Jahr und 15,17 US-Dollar für 2026 nach unten korrigiert, von zuvor 10,27 US-Dollar, 13,09 US-Dollar bzw. 15,48 US-Dollar.
Trotz dieser Abwärtskorrekturen hat der Rückgang der US-Staatsanleiherenditen zu niedrigeren gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) für den mexikanischen Flughafenbetreiber geführt, die von 9,2% auf 9% gesunken sind. Diese Änderung wirkte sich positiv auf die Discounted-Cashflow-Berechnungen (DCF) aus, die Citi zur Bestimmung des Kursziels für Grupo Aeroportuario del Pacifico verwendet, was zu dem leichten Anstieg des Kursziels führte.
Der Analyst betonte, dass die EBITDA-Schätzungen für das Unternehmen relativ unverändert blieben, der niedrigere WACC jedoch ein ausreichend wichtiger Faktor war, um eine Anpassung des DCF-Kursziels zu rechtfertigen, daher das neue Kursziel von 206 US-Dollar pro American Depositary Receipt (ADR).
Grupo Aeroportuario del Pacifico betreibt eine Reihe wichtiger Flughäfen in Mexiko und war aufgrund seiner Leistung und der wirtschaftlichen Faktoren, die seinen Betrieb beeinflussen, Gegenstand von Finanzanalysen.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Grupo Aeroportuario del Pacifico (GAP) bedeutende Entwicklungen erlebt. Scotiabank stufte kürzlich die Aktienempfehlung von GAP von "Sector Outperform" auf "Sector Perform" herab und passte das Kursziel von 400,00 Peso auf 384,00 Peso an. Diese Anpassung berücksichtigt GAPs neuen Masterentwicklungsplan und mögliche Bewertungsänderungen aufgrund betrieblicher Herausforderungen von Geschäftspartnern wie Volaris.
JPMorgan stufte die Aktie von GAP ebenfalls von "Neutral" auf "Underweight" herab und setzte ein neues Kursziel von 365,00 Peso, was auf ein begrenztes Wachstumspotenzial hindeutet. Sowohl die Einschätzungen von Scotiabank als auch von JPMorgan spiegeln eine Verschiebung der Markterwartungen für GAPs finanzielle Leistung wider.
Trotz eines Rückgangs des Gesamtpassagieraufkommens um 3,9% im zweiten Quartal 2024 plant GAP, seine Strecken zu erweitern und das kürzlich erworbene Frachtunternehmen GWTC ab dem dritten Quartal 2024 in seinen Betrieb zu integrieren. Die kommerziellen Einnahmen sind gestiegen, insbesondere aus den Bereichen Gastronomie, Autovermietung und VIP-Lounges. Allerdings sank das EBITDA des Unternehmens um 8,3% und die liquiden Mittel fielen um 15,7%.
Zusätzlich zu diesen Entwicklungen bewirbt sich GAP um die Flughäfen der Turks- und Caicosinseln und rechnet mit einer schrittweisen Erholung des Verkehrs und der Kapazitäten, die für 2025 erwartet wird, wobei eine vollständige Erholung bis zur ersten Hälfte des Jahres 2026 angestrebt wird.
InvestingPro Erkenntnisse
Als Ergänzung zu Citis Analyse von Grupo Aeroportuario del Pacifico (NYSE:PAC) bieten aktuelle Daten von InvestingPro zusätzliche Perspektiven auf die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens. Die Marktkapitalisierung von PAC beträgt 8,73 Milliarden US-Dollar, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 18,21, was auf eine moderate Bewertung im Verhältnis zum Gewinn hindeutet.
InvestingPro Tips heben PACs beeindruckende Bruttogewinnmargen hervor, die mit der starken operativen Leistung des Unternehmens übereinstimmen, die in Citis Bericht erwähnt wurde. Die Daten zeigen eine Bruttogewinnmarge von 78,88% für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024, was die Effizienz des Unternehmens bei der Verwaltung der Kosten im Zusammenhang mit seinem Flughafenbetrieb unterstreicht.
Ein weiterer relevanter InvestingPro Tipp weist darauf hin, dass PAC seine Dividende seit 3 Jahren in Folge erhöht hat, was für einkommensorientierte Anleger von Interesse sein könnte. Es ist jedoch erwähnenswert, dass die Dividendenwachstumsrate in den letzten zwölf Monaten um 26,83% gesunken ist, was ein Faktor sein könnte, den Anleger im Auge behalten sollten.
Für Leser, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 12 zusätzliche Tipps zu PAC, die ein breiteres Bild der finanziellen Stärken und potenziellen Risiken des Unternehmens vermitteln.
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