Am Dienstag hat Citi die Bewertung der Anheuser-Busch InBev (ABI:BB) (NYSE:BUD) Aktie von Neutral auf Kaufen angehoben. Das neue Kursziel wurde von 61,00€ auf 69,00€ heraufgesetzt.
Trotz erwarteter Absatzrückgänge im dritten Quartal in den USA und einer Verlangsamung in Mexiko, geht Citi davon aus, dass Anheuser-Busch InBev seine Prognose für das organische EBITDA-Wachstum im Gesamtjahr 2024 von 4-8% übertreffen wird. Diese Einschätzung stützt sich auf effektive Kostenkontrollmaßnahmen im US-Geschäft.
Das Finanzhaus erwartet, dass sich die Margenausweitung bei Anheuser-Busch InBev bis 2025 fortsetzen wird. Diese Prognose basiert auf Anpassungen im US-Geschäft, die dem als dauerhaft reduzierten Absatzvolumen von Bud Light Rechnung tragen. Zudem sieht Citi Potenzial für eine Rückkehr der mittelfristigen Konzernmargen auf das Vor-Pandemie-Niveau. Dies wird auf eine Normalisierung der Herstellungskosten und der Preisdynamik in den Schwellenländern zurückgeführt.
Citi prognostiziert außerdem, dass das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA bei Anheuser-Busch InBev bis zum Jahresende unter den Faktor 3 fallen wird. Diese verbesserte Finanzlage könnte dazu führen, dass das Management zusammen mit den Ergebnissen des dritten Quartals am 31. Oktober ein Aktienrückkaufprogramm im Wert von 1 Milliarde US-Dollar ankündigt. Ein solcher Schritt würde voraussichtlich in den kommenden Monaten für technische Unterstützung der Aktie sorgen.
Um den positiven Ausblick zu unterstreichen, hat Citi eine "Positive Catalyst Watch" für Anheuser-Busch InBev ausgegeben. Dies signalisiert ein höheres Vertrauen in die Ertragskraft des Unternehmens für die Geschäftsjahre 2024 und 2025 im Vergleich zu seinen Wettbewerbern.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.