Die Deutsche Bank hat die Aktienempfehlung für Ubisoft Entertainment SA (UBI: FP) (OTC: UBSFY) von "Kaufen" auf "Halten" herabgestuft.
Gleichzeitig wurde das Kursziel deutlich von 24,00€ auf 15,00€ gesenkt. Ubisoft hat sein Ziel für die Nettobuchungen (net bookings) für das am März 2025 endende Geschäftsjahr auf 1,95 Milliarden Euro angepasst, was einem Rückgang von 16 % im Jahresvergleich entspricht. Dies steht im Gegensatz zu früheren Erwartungen eines soliden Wachstums.
Auch die Gewinnprognose von Ubisoft wurde revidiert. Der nicht-IFRS-konforme Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) wird nun voraussichtlich die Gewinnschwelle erreichen, was einen deutlichen Rückgang gegenüber der vorherigen Schätzung von knapp über 400 Millionen Euro darstellt. Die Prognosen für den freien Cashflow (FCF) wurden auf null korrigiert, was von den zuvor erwarteten positiven FCF-Werten abweicht.
Die Herabstufung fiel stärker aus als erwartet und folgt auf schwächere Verkaufszahlen des Videospiels "Star Wars Outlaws". Zusätzlich hat eine dreimonatige Verzögerung bei der Veröffentlichung von "Assassin's Creed Shadows", das nun für den 15. Februar geplant ist, zu den revidierten Schätzungen beigetragen, da ein erheblicher Teil der Einnahmen in das Geschäftsjahr 2026 verschoben wird.
Obwohl der Markt eine Revision weitgehend erwartet hatte – was sich in einem 30-prozentigen Rückgang des Aktienkurses seit der Veröffentlichung von "Outlaws" widerspiegelt – verstärkt die Verzögerung von "Assassin's Creed Shadows" die Enttäuschung.
Ubisoft hat erklärt, dass "Assassin's Creed Shadows" zwar funktional vollständig sei, aber eine kurze Verzögerung notwendig war, um das Spiel weiter zu verbessern. Diese Entscheidung wurde von den Erfahrungen mit der Veröffentlichung von "Outlaws" beeinflusst.
Die Verzögerung, zusammen mit einem weniger günstigen Veröffentlichungstermin und möglichen Risiken weiterer Verzögerungen zur Behebung von Kritikpunkten, hat zu niedrigeren Verkaufsprognosen für "Assassin's Creed Shadows" geführt. Die geschätzten Verkaufseinheiten für das Spiel wurden von 8 Millionen auf 7 Millionen über einen Zeitraum von 12 Monaten nach der Veröffentlichung angepasst.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Ubisoft Entertainment SA aufgrund der jüngsten Entwicklungen im Unternehmen eine Reihe von Anpassungen von verschiedenen Analysehäusern erfahren. BMO Capital Markets hat das Kursziel für Ubisoft von 22,00€ auf 20,00€ gesenkt, behält aber die Einstufung "Outperform" bei.
Die Anpassung erfolgt nach Ubisofts Ankündigung einer niedrigeren Finanzprognose für das zweite Geschäftsquartal und das Geschäftsjahr 2025, beeinflusst durch die anfängliche Performance von "Star Wars Outlaws" und die Verzögerung der Veröffentlichung von "Assassin's Creed Shadows".
TD Cowen hält an der "Halten"-Empfehlung für Ubisoft fest, hat aber das Kursziel von 27,00€ auf 23,00€ gesenkt, nachdem die Veröffentlichung von zwei wichtigen Mobile-Spielen auf das Geschäftsjahr 2026 verschoben wurde. Exane BNP Paribas hat die Ubisoft-Aktie von "Outperform" auf "Neutral" herabgestuft und ein neues Kursziel von 14,50€ festgelegt, begründet durch die unterdurchschnittliche Leistung von AAA-Titeln und Free-to-Play-Spielen.
InvestingPro Insights
Angesichts der jüngsten Herabstufung und Prognosenanpassungen von Ubisoft Entertainment SA liefern Echtzeit-Daten von InvestingPro zusätzlichen Kontext. Mit einer Marktkapitalisierung von 1,38 Milliarden US-Dollar und einem bemerkenswert niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 7,4 scheint das Unternehmen im Verhältnis zu seinen Gewinnen konservativ bewertet zu sein. Das bereinigte KGV für die letzten zwölf Monate bis Q4 2024 liegt bei 9,14, was auf eine leichte Erhöhung der Bewertung hindeutet. Trotz der Rückschläge bleiben Ubisofts Bruttogewinnmargen mit 91,13 % beeindruckend, was auf eine starke zugrunde liegende Rentabilität des operativen Geschäfts hinweist.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass die Aktie derzeit nahe ihrem 52-Wochen-Tief gehandelt wird und laut dem Relative Strength Index (RSI) als überverkauft gilt, was für konträre Anleger oder diejenigen, die nach potenziellen Turnaround-Situationen suchen, interessant sein könnte. Darüber hinaus impliziert die Bewertung eine starke Free-Cashflow-Rendite, was für Value-Investoren attraktiv sein könnte. Für diejenigen, die tiefer in Ubisofts finanzielle Gesundheit und Zukunftsaussichten eintauchen möchten, bietet InvestingPro eine umfassende Liste zusätzlicher Tipps, die derzeit 14 Erkenntnisse umfasst, die unter https://de.investing.com/pro/UBSFY zu finden sind.
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