Am Donnerstag bekräftigte Evercore ISI sein Outperform-Rating für die Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) Aktie mit einem unveränderten Kursziel von 500,00 US-Dollar. Diese Entscheidung folgt auf Microsofts Bekanntgabe der Ergebnisse für das erste Geschäftsquartal, die die Erwartungen übertrafen. Das Unternehmen verzeichnete ein robustes Wachstum von 16% im M365 Commercial Cloud-Segment und einen Anstieg von 34% bei Azure auf Basis konstanter Wechselkurse.
Trotz der starken Leistung gerieten die Microsoft-Aktien nach Börsenschluss unter Druck, da das Azure-Wachstum mit 34% nur knapp über den erwarteten 33% lag. Dabei trug die Umsatzrealisierung innerhalb der Periode einen Prozentpunkt bei.
Der Ausblick für Azure fiel mit prognostizierten 31-32% leicht unter den Markterwartungen von 32-33%. Diese vorsichtige Prognose wird auf die Verschiebung einiger KI-Kapazitäten in die zweite Hälfte des Geschäftsjahres zurückgeführt. Dennoch geht Evercore ISI davon aus, dass der Azure-Konsum vom ersten zum zweiten Quartal wahrscheinlich stabil bleiben wird.
Microsoft bekräftigte seine Vorhersage eines beschleunigten Azure-Wachstums in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres, was auf potenzielle Kaufgelegenheiten für Anleger hindeutet. Dies wird durch die Erwartung gestützt, dass Microsofts KI-Dienste im zweiten Quartal eine Run-Rate von 10 Milliarden US-Dollar erreichen und bis zum Kalenderjahr 2025 einen signifikanten Anstieg in Kapazität und Akzeptanz verzeichnen werden.
Investoren äußerten Bedenken hinsichtlich der Höhe der Investitionsausgaben, die sich auf die Bruttomargen auswirken könnten. Evercore ISI ist jedoch der Ansicht, dass Microsoft in der Lage ist, die Betriebskosten auszubalancieren, um diese Bedenken zu zerstreuen.
Die Analysten kommen zu dem Schluss, dass Microsofts langfristige Aussichten im kommerziellen Sektor vielversprechend bleiben, da das Unternehmen seinen Marktanteil im Cloud-Bereich weiter ausbaut und seine KI-Dienste skaliert. Es wird erwartet, dass Microsoft sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn ein starkes Wachstum beibehalten wird, was das bekräftigte Outperform-Rating und das Kursziel von 500 US-Dollar unterstützt.
In anderen aktuellen Nachrichten war die Microsoft Corporation Gegenstand mehrerer Analystenbewertungen. DA Davidson senkte sein Kursziel für den Technologieriesen von 475 auf 425 US-Dollar, behielt aber das Neutral-Rating bei. Dies folgt auf Microsofts jüngsten Quartalsbericht für Q1 2025, der eine Verlangsamung des Wachstums der Azure-Cloud-Dienste zeigte, ein Trend, der sich voraussichtlich im nächsten Quartal fortsetzen wird. Dennoch erwartet DA Davidson eine Wachstumsbeschleunigung in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres, wenn Microsoft seine Infrastruktur ausbaut.
Citi hingegen behielt sein Kauf-Rating für Microsoft mit einem unveränderten Kursziel von 497 US-Dollar bei, trotz einer gemischten Quartalsbilanz. Die Analysten sehen potenzielles Aufwärtspotenzial für ihre Prognosen zum Azure-Wachstum in der zweiten Jahreshälfte. Auch Barclays bekräftigte sein Overweight-Rating für Microsoft mit einem stabilen Kursziel von 475 US-Dollar und zeigte sich zuversichtlich hinsichtlich Microsofts Strategie, trotz kurzfristiger Lieferengpässe, die die KI-Kapazität beeinträchtigen.
In jüngsten Entwicklungen meldete Microsoft einen Umsatzanstieg von 16% auf 65,6 Milliarden US-Dollar für das erste Geschäftsquartal, was die Prognosen der Wall Street übertraf. Dies wird auf die Erweiterung der Rechenzentrumskapazität des Unternehmens und die steigende Nachfrage nach KI-Technologien zurückgeführt. Allerdings blieb der Ausblick für das zweite Quartal hinter den Analystenerwartungen zurück, was auf neue Kapazitätsengpässe im Zusammenhang mit einem Colocation-Partner zurückzuführen ist, die das Azure-Wachstum möglicherweise verlangsamen könnten.
Die Tech-Giganten Microsoft und Meta haben erhöhte Investitionen in KI-Rechenzentren angekündigt, was bei Investoren Bedenken auslöste. Microsofts Investitionsausgaben stiegen im ersten Geschäftsquartal um 5,3% auf 20 Milliarden US-Dollar und übertrafen damit die gesamten jährlichen Ausgaben bis zum Geschäftsjahr 2020. Trotz dieser Bedenken betonten sowohl Microsoft als auch Meta, dass sich der KI-Zyklus noch in einem frühen Stadium befindet und hoben das langfristige Potenzial der KI-Technologie hervor.
InvestingPro Erkenntnisse
Microsofts starke finanzielle Leistung, wie im Artikel hervorgehoben, wird durch Echtzeit-Daten von InvestingPro weiter untermauert. Das Umsatzwachstum des Unternehmens von 15,67% in den letzten zwölf Monaten stimmt mit dem robusten Wachstum von 16% im M365 Commercial Cloud-Segment überein, das im Bericht erwähnt wurde. Dieses Wachstum wird durch ein beeindruckendes EBITDA-Wachstum von 26,68% im gleichen Zeitraum ergänzt, was Microsofts Fähigkeit zur effizienten Skalierung unterstreicht.
InvestingPro-Tipps zeigen, dass Microsoft seine Dividende seit 19 Jahren in Folge erhöht hat, was das Engagement des Unternehmens für Aktionärsrenditen demonstriert. Dies ist besonders relevant angesichts der starken Finanzlage des Unternehmens und der Wachstumsaussichten in den Bereichen KI und Cloud-Dienste. Darüber hinaus wird Microsoft als prominenter Akteur in der Software-Branche genannt, was den optimistischen Ausblick von Evercore ISI auf die langfristigen Aussichten des Unternehmens im kommerziellen Sektor unterstützt.
Für Investoren, die ein tieferes Verständnis von Microsofts Bewertung und Wachstumspotenzial suchen, bietet InvestingPro 14 zusätzliche Tipps. Diese Erkenntnisse könnten wertvolle Anhaltspunkte für die Bewertung des 500 US-Dollar-Kursziels des Unternehmens und seiner Position in der sich entwickelnden KI- und Cloud-Computing-Landschaft liefern.
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