Am Freitag hat ein Analyst von Morgan Stanley die Bewertung der Aktie von Societe Generale SA (GLE:FP) (OTC: SCGLY) von "Equal-weight" auf "Overweight" angehoben und gleichzeitig das Kursziel von 29,00€ auf 36,00€ erhöht. Grundlage für die Hochstufung ist die bemerkenswerte Leistung der Bank im dritten Quartal.
Societe Generale konnte ihre Prognose für den Zinsüberschuss (Net Interest Income, NII) im französischen Privatkundengeschäft während des Quartals nicht nur halten, sondern übertraf die Erwartungen mit einem NII, der 2% über der Schätzung von Morgan Stanley lag. Dieses positive Ergebnis führte zu einer optimistischen Prognose für das NII-Wachstum der Bank im Jahr 2025. Entgegen dem erwarteten durchschnittlichen Rückgang von 2% bei anderen von Morgan Stanley beobachteten Banken in der Eurozone wird für Societe Generale ein Wachstum erwartet.
Die überzeugende Performance der Bank wird auf mehrere Faktoren zurückgeführt: die systematische Neubepreisung des Hypothekenportfolios, ein Stopp der Verschiebung des Einlagenmix hin zu Termineinlagen und ein prognostizierter Rückgang der Livret A-Zinssätze im Februar. Diese Elemente ermöglichen es der Bank, in einem herausfordernden wirtschaftlichen Umfeld überdurchschnittlich abzuschneiden.
Die Prognosen von Morgan Stanley für den Vorsorgegewinn (pre-provision operating profit, PPOP) von Societe Generale im französischen Privatkundengeschäft für 2025-26 liegen etwa 6% über dem Konsens.
Trotzdem betont die Investmentbank, dass ihre Schätzungen konservativ sind. Sie berücksichtigen lediglich ein NII-Wachstum von 400 Millionen Euro im Jahresvergleich, was allein die Abwesenheit von Auswirkungen durch Absicherungsgeschäfte widerspiegelt. Sollten die Sichteinlagen wieder zu steigen beginnen, besteht Potenzial für weitere Gewinne.
Die Hochstufung und das neue Kursziel spiegeln das Vertrauen in die Fähigkeit von Societe Generale wider, die aktuelle Finanzlandschaft zu meistern und ihr Wachstumspotenzial in den kommenden Jahren zu nutzen. Die Fähigkeit der Bank, ihre Prognosen zu halten und die Schätzungen im dritten Quartal zu übertreffen, war ein entscheidender Faktor für Morgan Stanleys Neubewertung der Aktienaussichten.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Societe Generale bedeutende Veränderungen erlebt. Die Bank verzeichnete einen bemerkenswerten Rückgang im STOXX European Banks Index, was zum größten Wochenverlust seit März 2023 beitrug. Dieser Rückgang wurde durch einen Verlust von 2,1% am Freitag nach einem Rückgang von 4,5% am Donnerstag noch verstärkt.
Die Aktien von Societe Generale fielen um 8%, nachdem die Bank eine Reduzierung ihrer Prognose für den Zinsüberschuss im französischen Privatkundengeschäft bekannt gegeben hatte. Weitere Verluste am Freitag führten dazu, dass die Aktien ihren niedrigsten Stand seit Oktober erreichten.
Citi hat die Aktienprognose von Societe Generale von "Kaufen" auf "Neutral" herabgestuft und das Kursziel von 33,00€ auf 26,00€ angepasst. Diese Herabstufung wird auf anhaltende Herausforderungen im französischen Privatkundensektor und einen unklaren Erholungsweg für die Bank zurückgeführt. Trotz dieser Entwicklungen bleibt die Aktienbewertung von Societe Generale aufgrund ihres potenziellen Attraktivität bei Rentabilitätsverbesserungen ein interessanter Punkt.
Diese Ereignisse sind Teil der jüngsten Entwicklungen, die Societe Generale betreffen und zu einem kumulativen Verlust von fast 100 Milliarden US-Dollar an Marktwert für europäische Banken in nur einer Woche geführt haben, laut LSEG-Daten.
InvestingPro Erkenntnisse
Im Anschluss an die Hochstufung von Societe Generale SA (OTC: SCGLY) durch Morgan Stanley liefern InvestingPro-Daten zusätzlichen Kontext zur finanziellen Leistung und Marktposition der Bank. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis der Aktie von 0,28 zum zweiten Quartal 2024 stimmt mit dem InvestingPro-Tipp überein, dass SCGLY "zu einem niedrigen Kurs-Buchwert-Verhältnis gehandelt wird". Dies deutet möglicherweise auf eine unterbewertete Aktie hin und unterstützt den optimistischen Ausblick von Morgan Stanley.
Die Profitabilität der Bank zeigt sich in ihrer operativen Gewinnmarge von 22,21% in den letzten zwölf Monaten. InvestingPro-Tipps bestätigen, dass das Unternehmen "in den letzten zwölf Monaten profitabel war". Diese Rentabilität, gepaart mit der Tatsache, dass SCGLY "nahe dem 52-Wochen-Hoch gehandelt wird", spiegelt die positive Stimmung des Marktes wider, die mit der Hochstufung von Morgan Stanley übereinstimmt.
Anleger sollten beachten, dass SCGLY in letzter Zeit eine starke Performance gezeigt hat, mit einer Gesamtrendite von 22,49% in den letzten drei Monaten. Dies stimmt mit dem InvestingPro-Tipp überein, der eine "starke Rendite in den letzten drei Monaten" hervorhebt und auf ein Momentum hindeutet, das die neue Overweight-Bewertung unterstützen könnte.
Für diejenigen, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 13 zusätzliche Tipps für SCGLY, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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