Oracle Corporation (NYSE:ORCL) erhielt am Mittwoch eine neue Aktienbewertung von RBC Capital. Die Investmentbank nahm die Beobachtung mit einem "Sector Perform" Rating auf und setzte ein Kursziel von 165,00 US-Dollar für die Aktien des Technologieunternehmens. Der Analyst von RBC Capital äußerte Bedenken hinsichtlich Oracles Cloud-Infrastruktur-Segment, Oracle Cloud Infrastructure (OCI), und dessen Fähigkeit, effektiv mit Branchenriesen wie Amazon Web Services (AWS) und Microsoft Azure zu konkurrieren.
Trotz Oracles Bemühungen durch Multicloud-Strategien und Partnerschaften, die OCI einige Marktanteile eingebracht haben, bleibt das Aufholen zu AWS und Azure laut dem Analysten eine gewaltige Herausforderung. Unzufriedenheit der Kunden mit bestimmten Oracle-Geschäftspraktiken, die Unterscheidung zwischen echten Cloud-Diensten und gehosteten Lösungen sowie die Unsicherheiten durch die aufkommende Generative Künstliche Intelligenz (GenAI) tragen zur Skepsis bezüglich Oracles Wettbewerbsvorteil bei.
RBC Capital betonte die ehrgeizigen Umsatzziele, die Oracle für die Geschäftsjahre 2026 und 2029 gesetzt hat, und deutete an, dass eine signifikante Wachstumsbeschleunigung notwendig sei, um diese Ziele zu erreichen. Diese Errungenschaft wird jedoch im aktuellen Marktumfeld als herausfordernd angesehen. Während es Potenzial für Margenerweiterung gibt, wenn OCI skaliert, wies der Analyst darauf hin, dass die hohen Kapitalausgaben das Gesamtmargenwachstum einschränken könnten.
Darüber hinaus adressierte die Investmentbank Oracles Positionierung im Bereich Künstliche Intelligenz (KI), die in Bezug auf ihr Monetarisierungspotenzial als überbewertet wahrgenommen wird. Obwohl Oracle KI in seine OCI- und Fusion-Angebote integriert hat, wird nicht erwartet, dass diese Fortschritte die Position des Unternehmens im Wettbewerbsumfeld wesentlich verändern. Der Branchentrend hin zu AWS und Azure für Inferenz-Workloads, gekoppelt mit sinkenden Trainingskosten, verstärkt die Skepsis bezüglich der langfristigen Attraktivität von OCI.
Schließlich erwähnte der Analyst Oracles Fehlen eines gemeinsamen zugrunde liegenden Datenmodells, was Schwierigkeiten bei der vollen Nutzung der GenAI-Technologie bereiten könnte. Dieser Faktor könnte Oracles Fortschritt in einer Technologiebranche behindern, die sich zunehmend auf KI-Integration und Innovation konzentriert.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Oracle bedeutende Fortschritte in seinen Geschäftsabläufen und der finanziellen Performance erzielt. Die U.S. Army wird ihr Integrated Personnel and Pay System-Army (IPPS-A) in die Oracle U.S. Defense Cloud migrieren, in Zusammenarbeit mit Accenture Federal Services und Red River. Dieser Schritt soll zu erheblichen Kosteneinsparungen und verbesserter Effizienz in den Bereichen HR und Gehaltsabrechnung führen.
Darüber hinaus hat Oracle seinen Oracle Health Clinical Data Exchange eingeführt, eine Cloud-basierte Plattform zur Optimierung des Austauschs von medizinischen Abrechnungsinformationen. Diese Innovation zielt darauf ab, den Verwaltungsaufwand zu reduzieren und die Genehmigung von Patientenleistungen sowie die Bearbeitung von Ansprüchen zu beschleunigen.
Auf der finanziellen Seite hat Oracle erfolgreich vorrangige Schuldverschreibungen im Wert von 6,25 Milliarden US-Dollar emittiert. Die Nettoerlöse sind für die Schuldentilgung und mögliche zukünftige Akquisitionen vorgesehen, wobei große Finanzinstitute wie BofA Securities und Goldman Sachs & Co. beteiligt sind.
InvestingPro Erkenntnisse
Oracles jüngste Performance und Finanzkennzahlen bieten zusätzlichen Kontext zur Analyse von RBC Capital. Laut InvestingPro-Daten beträgt Oracles Marktkapitalisierung beeindruckende 485,8 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz in der Softwarebranche widerspiegelt. Der Umsatz des Unternehmens in den letzten zwölf Monaten erreichte 53,81 Milliarden US-Dollar, mit einer Wachstumsrate von 5,6%, was auf eine stetige Expansion trotz der von RBC Capital hervorgehobenen Wettbewerbsherausforderungen hindeutet.
Ein InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass Oracle seine Dividende 11 Jahre in Folge erhöht hat, was ein Engagement für Aktionärsrenditen demonstriert. Dies könnte als positiver Faktor für Investoren gesehen werden, selbst wenn das Unternehmen Wettbewerbsdruck im Cloud-Infrastrukturmarkt erfährt.
Allerdings zeigt ein weiterer InvestingPro-Tipp, dass 12 Analysten ihre Gewinnprognosen für die kommende Periode nach unten korrigiert haben, was mit RBC Capitals vorsichtiger Haltung zu Oracles Wachstumsaussichten übereinstimmt. Diese Abwärtskorrektur könnte Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit des Unternehmens widerspiegeln, seine ehrgeizigen Umsatzziele zu erreichen und effektiv mit Cloud-Giganten wie AWS und Azure zu konkurrieren.
Oracles Kurs-Gewinn-Verhältnis von 43,85 und sein hohes EBITDA-Bewertungsmultiplikator, wie in den InvestingPro-Tipps erwähnt, deuten darauf hin, dass die Aktie mit einem Aufschlag gehandelt wird. Diese Bewertung könnte Erwartungen für zukünftiges Wachstum und KI-Potenzial berücksichtigen, die RBC Capital als möglicherweise überbewertet ansieht.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 18 zusätzliche Tipps zu Oracle, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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