Piper Sandler hat seine Overweight-Bewertung für die Microsoft Corporation (NASDAQ: NASDAQ:MSFT) bestätigt und hält an einem Kursziel von 470,00 US-Dollar fest.
Die Analysten gingen auf wachsende Bedenken bezüglich der Investitionsausgaben (Capex) und Leasing ein. Sie stellten fest, dass diese im vergangenen Jahr um 75% auf 55,7 Milliarden US-Dollar gestiegen sind. Prognosen deuten auf einen weiteren Anstieg von über 40% auf 80 Milliarden US-Dollar in diesem Jahr hin, hauptsächlich aufgrund von Investitionen in die Infrastruktur für künstliche Intelligenz (KI).
Die Experten wiesen darauf hin, dass die erhöhte Sensibilität der Investoren gegenüber der Wachstumsrate der Capex und dem absoluten Dollarbetrag auf das Risiko eines potenziellen KI-Überausbaus und dessen Auswirkungen auf die Gewinnmargen zurückzuführen ist.
Eine gründliche Untersuchung der 10-K-Offenlegungen von Microsoft deutet jedoch darauf hin, dass die Befürchtung eines KI-Überausbaus, insbesondere im Bereich der Computer-GPUs, möglicherweise unbegründet ist.
Laut der Analyse stiegen die Netto-Neuinvestitionen in Sachanlagen (PP&E) für Gebäude und Grundstücke im Geschäftsjahr 2024 um 94% und machten 58% der Gesamtinvestitionen aus. Es wird erwartet, dass diese erhebliche Investition in materielle Vermögenswerte dazu beitragen wird, die Bedenken hinsichtlich eines KI-Überausbaus zu zerstreuen.
In anderen aktuellen Nachrichten haben verschiedene Finanzinstitute ihre Kursziele für Microsoft angepasst. Citi senkte das Kursziel von 500 auf 497 US-Dollar, behielt aber die Kaufempfehlung bei. Diese Anpassung erfolgte aufgrund des langsameren als erwarteten Wachstums von Azure, Microsofts Cloud-Computing-Dienst, und anderer Faktoren. Loop Capital und Evercore ISI bekräftigten ihre Kauf- bzw. Outperform-Empfehlungen und hoben robuste Wachstumstrends und starke Fundamentaldaten hervor. KeyBanc zeigte sich zuversichtlich bezüglich Microsofts Wachstum und erhöhte das Kursziel auf 505,00 US-Dollar.
In jüngsten Entwicklungen hat Microsoft einen 20-jährigen Stromvertrag mit Constellation Energy für die Wiederbelebung des Kernkraftwerks Three Mile Island abgeschlossen, das Microsofts Rechenzentren mit Energie versorgen soll. Dieser Schritt ist Teil von Microsofts Engagement, seine KI-Expansion mit CO2-freiem Strom zu betreiben. Die Wiederherstellung des Kraftwerks, das nun Crane Clean Energy Complex heißt, wird voraussichtlich etwa 1,6 Milliarden US-Dollar kosten und vier Jahre in Anspruch nehmen.
Microsoft hat außerdem angekündigt, ab November Kunden die Erstellung autonomer KI-Agenten zu ermöglichen. Diese Agenten, die entwickelt wurden, um Routineaufgaben mit minimalem menschlichen Eingriff auszuführen, werden mit Copilot Studio erstellt. Diese Initiative wird als bedeutender Schritt zur Nutzung des wachsenden KI-Marktes gesehen.
InvestingPro Erkenntnisse
Microsofts strategische Investitionen in die KI-Infrastruktur, wie im Artikel diskutiert, spiegeln sich in seiner robusten finanziellen Leistung wider. Laut InvestingPro-Daten stieg der Umsatz von Microsoft in den letzten zwölf Monaten um 15,67% auf 245,12 Milliarden US-Dollar. Dieses Wachstum steht im Einklang mit den erheblichen Investitionsausgaben des Unternehmens zur Stärkung seiner KI-Fähigkeiten.
InvestingPro-Tipps unterstreichen die finanzielle Stärke und Marktposition von Microsoft. Das Unternehmen "hat seine Dividende 19 Jahre in Folge erhöht" und "arbeitet mit einem moderaten Verschuldungsgrad", was auf einen ausgewogenen Ansatz beim Finanzmanagement und bei den Aktionärsrenditen hindeutet. Dies ist besonders bemerkenswert angesichts der erheblichen Investitionen in die KI-Infrastruktur, die im Artikel erwähnt wurden.
Darüber hinaus können "die Cashflows von Microsoft die Zinszahlungen ausreichend decken", was darauf hindeutet, dass die erhöhten Investitionsausgaben des Unternehmens seine finanzielle Stabilität nicht gefährden. Dies unterstützt das Vertrauen von Piper Sandler in Microsofts strategische Investitionen und Capex-Management.
Für Investoren, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Wachstumsaussichten von Microsoft suchen, bietet InvestingPro 11 zusätzliche Tipps, die einen umfassenden Überblick über die Marktposition und das Potenzial des Unternehmens geben.
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