CFRA passte am Mittwoch seine Einschätzung zur Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX) an und senkte das Kursziel von 108 auf 104 US-Dollar, behielt jedoch die Kaufempfehlung für die Aktie bei. Diese Entscheidung folgt auf Starbucks' vorläufige Ergebnisse für das vierte Geschäftsquartal, die einen Rückgang bei Umsatz und Gewinn pro Aktie (EPS) im Jahresvergleich zeigten. Das Unternehmen meldete einen Umsatz von 9,10 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 3% gegenüber dem Vorjahr entspricht und unter der Konsensschätzung von 9,36 Milliarden US-Dollar liegt. Der GAAP-EPS sank ebenfalls um 25% im Jahresvergleich auf 0,80 US-Dollar und verfehlte damit die erwarteten 1,03 US-Dollar.
In den USA verzeichnete Starbucks einen Rückgang der vergleichbaren Filialumsätze um 6%, mit einem bemerkenswerten Einbruch des Kundenverkehrs um 10% im Vergleich zu den Vorquartalen. Dieser Rückgang erfolgte trotz verstärkter In-App-Werbeaktionen und Marketingbemühungen. In China fielen die vergleichbaren Filialumsätze des Unternehmens um 14%. Als Reaktion auf diese Ergebnisse hat Starbucks seine Finanzprognose für das Geschäftsjahr 2025 ausgesetzt, um dem neu ernannten CEO, Brian Niccol, die Möglichkeit zu geben, eine strategische Neuausrichtung des Geschäfts vorzunehmen.
Trotz dieser Rückschläge demonstrierte Starbucks Vertrauen in die langfristige Gesundheit des Unternehmens durch eine Erhöhung der vierteljährlichen Dividende um 7%. CFRA betrachtet diese Vorabmitteilung als konstruktive Neukalibrierung der Erwartungen und glaubt, dass Starbucks die Messlatte für zukünftige Verbesserungen im Kundenerlebnis, Wertangebot und der Filialeffizienz niedrig angesetzt hat. Allerdings räumt CFRA ein, dass die erwartete Wende wahrscheinlich Zeit in Anspruch nehmen wird und inhärente Risiken birgt.
Die Firma hat ihr 12-Monats-Kursziel für Starbucks auf 104 US-Dollar angepasst, was einem Multiplikator von 28 auf den von der Firma prognostizierten EPS für das Geschäftsjahr 2025 von 3,71 US-Dollar entspricht, reduziert von der vorherigen Schätzung von 4,10 US-Dollar. Für das Geschäftsjahr 2026 wird ein EPS von 4,11 US-Dollar prognostiziert. Dieses neue Ziel wird mit dem Fünfjahresdurchschnitt des Multiplikators von 30 verglichen. Trotz des gesenkten Kursziels und der bevorstehenden Herausforderungen behält CFRA die Kaufempfehlung bei, was auf anhaltendes Vertrauen in das Potenzial der Aktie hindeutet.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete die Starbucks Corporation einen Rückgang der Verkäufe und des Gewinns pro Aktie (EPS) im vierten Quartal, die sowohl die Erwartungen der Investoren als auch der Analysten verfehlten. Der Kaffeekonzern verzeichnete einen Rückgang der Verkäufe im vierten Quartal um 3,2% im Jahresvergleich auf 9,1 Milliarden US-Dollar und einen Rückgang des EPS um 24% auf 0,80 US-Dollar. Trotz dieser Zahlen erhöhte Starbucks seine vierteljährliche Dividende auf 0,61 US-Dollar pro Aktie, was einem Anstieg von 7,0% im Jahresvergleich entspricht. Inmitten des laufenden CEO-Wechsels hat das Unternehmen seine Prognose für das gesamte Geschäftsjahr 2025 ausgesetzt, erweitert aber seine globalen Kaffeeforschungsbemühungen mit der Hinzufügung von zwei neuen Kaffeeinnovationsfarmen in Guatemala und Costa Rica.
Analysten reagierten unterschiedlich auf diese Entwicklungen. TD Cowen bekräftigte seine Kaufempfehlung für Starbucks mit einem unveränderten Kursziel von 110,00 US-Dollar und äußerte Vertrauen in die umfassenderen Revitalisierungsbemühungen unter dem neuen CEO Brian Niccol. UBS erhöhte das Kursziel für Starbucks-Aktien auf 95,00 US-Dollar, von zuvor 85,00 US-Dollar, bei einer unveränderten Neutral-Bewertung der Aktie. Guggenheim senkte das Kursziel von Starbucks von 95,00 auf 93,00 US-Dollar, während Goldman Sachs seine Kaufempfehlung bekräftigte. Im Gegensatz dazu senkte Citi sein Ziel von 99 auf 96 US-Dollar.
InvestingPro Insights
Ergänzend zu CFRAs Analyse bieten aktuelle Daten von InvestingPro zusätzlichen Kontext zur finanziellen Lage von Starbucks. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 109,59 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz in der Hotels-, Restaurants- und Freizeitbranche widerspiegelt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Starbucks liegt bei 26,79 und entspricht damit in etwa dem von CFRA prognostizierten Multiplikator von 28, was darauf hindeutet, dass die aktuelle Marktbewertung mit den Analystenerwartungen übereinstimmt.
InvestingPro Tips heben Starbucks' Engagement für die Aktionärsrendite hervor und vermerken, dass das Unternehmen "seine Dividende 14 Jahre in Folge erhöht hat" und "15 Jahre in Folge Dividendenzahlungen geleistet hat". Diese konsequente Dividendenpolitik, gekoppelt mit der im Artikel erwähnten jüngsten Erhöhung um 7%, unterstreicht das Vertrauen des Managements in die langfristigen Aussichten des Unternehmens trotz aktueller Herausforderungen.
Es ist jedoch erwähnenswert, dass InvestingPro auch darauf hinweist, dass "7 Analysten ihre Gewinnprognosen für den kommenden Zeitraum nach unten korrigiert haben", was mit den enttäuschenden vorläufigen Ergebnissen und der ausgesetzten Prognose im Einklang steht, die im Artikel diskutiert wurden. Dies deutet darauf hin, dass der Markt möglicherweise seine Erwartungen in Übereinstimmung mit CFRAs Analyse neu kalibriert.
Für Anleger, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 10 zusätzliche Tipps für Starbucks, die einen tieferen Einblick in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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