Stifel Canada hat die Beobachtung der Aktie von Leon's Furniture (LNF: CN) (OTC: LEFUF) aufgenommen und spricht eine "Halten"-Empfehlung mit einem Kursziel von 30,00 C$ aus.
Der kanadische Einzelhändler, bekannt für sein Angebot an Möbeln, Haushaltsgeräten, Elektronik und Matratzen, betreibt landesweit 300 Filialen unter den drei Hauptmarken Leon's, The Brick und Appliance Canada.
Trotz seiner führenden Marktposition verzeichnete Leon's Furniture in den vergangenen sieben Jahren nur ein moderates Umsatzwachstum. Seit 2017 deutet die Entwicklung sogar auf einen Verlust von Marktanteilen hin.
Die Systemumsätze des Unternehmens stiegen mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 2,0%, was unter dem Branchendurchschnitt von 2,5% liegt.
Um die Aktienperformance zu verbessern, kündigte Leon's Furniture im Mai 2023 die Gründung eines Real Estate Investment Trust (REIT) an. Dieser strategische Schritt zielt darauf ab, den Wert des umfangreichen Immobilienportfolios des Unternehmens besser zu nutzen. In der Folge erreichte die Leon's-Aktie ein Rekordhoch und übertraf die Entwicklung des TSX Composite Index seit Jahresbeginn deutlich.
Das Kursziel von 30,00 C$, das Stifel ansetzt, basiert auf dem Durchschnitt dreier Bewertungsmethoden: dem 8-fachen des für 2025 prognostizierten EBITDA, dem 14-fachen des für 2025 erwarteten Gewinns pro Aktie (EPS) sowie einer Discounted-Cashflow-Analyse (DCF).
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