Am Donnerstag aktualisierte Citi seine Einschätzung für die Aktien von Tesco Plc. (TSCO:LN) (OTC: TSCDY) und hob das Kursziel für den Supermarktriesen von 3,50 £ auf 4,25 £ an, während die Kaufempfehlung für die Aktie bestätigt wurde. Diese Anpassung erfolgt nach der kürzlichen Veröffentlichung monatlicher Kantar-Daten zum britischen Lebensmitteleinzelhandel und im Vorfeld der Ergebnisse von Tesco für das erste Halbjahr des Geschäftsjahres 2025, die für den 3. Oktober 2024 erwartet werden.
Die Analysten prognostizieren, dass Tesco im zweiten Quartal 2025 eine Beschleunigung des Umsatzwachstums auf vergleichbarer Fläche (Like-for-Like, LFL) um 0,4 Prozentpunkte auf 3,8% verzeichnen wird, verglichen mit 3,4% im ersten Quartal. Sie erwarten, dass Tesco seine Marktanteile in Großbritannien weiter ausbauen wird, unterstützt durch eine niedrige einstellige Lebensmittelinflation und vier aufeinanderfolgende Quartale mit Wachstum.
Citi hat seine Prognosen für Tesco in Großbritannien nach oben korrigiert. Die jüngsten Kantar-Daten deuten auf eine stärkere Performance als erwartet hin, mit einem geschätzten Anstieg der LFL-Umsätze in Großbritannien um 5,1% für das zweite Quartal 2025, gegenüber der zuvor prognostizierten 2,8%.
Für Tescos Geschäft in der Republik Irland erwartet die Investmentbank eine anhaltende positive Entwicklung mit einem prognostizierten LFL-Wachstum von 3,5% im zweiten Quartal, was jedoch einen leichten Rückgang gegenüber dem Wachstum von 4,4% im ersten Quartal darstellt.
Darüber hinaus rechnen die Analysten mit einer moderaten sequentiellen Verbesserung im Großhandelsgeschäft Booker von Tesco. Hier wird ein LFL-Rückgang von 0,8% im zweiten Quartal erwartet, verglichen mit einem Minus von 1,3% im Vorquartal. Auch für Zentraleuropa ist der Ausblick positiv, mit einem prognostizierten LFL-Anstieg von 1,0% im zweiten Quartal, gegenüber 0,6% im ersten Quartal.
Aufgrund dieser Prognosen hat Citi seine Schätzung für Tescos Einzelhandels-EBIT (Gewinn vor Zinsen und Steuern) für das Geschäftsjahr 2025 um 1% auf 2,867 Milliarden £ angehoben. Dies liegt leicht über der Unternehmensprognose von mindestens 2,8 Milliarden £ und der Konsensschätzung von 2,891 Milliarden £.
Die Prognose der Investmentbank für Tescos freien Cashflow (FCF) im Einzelhandel für das Geschäftsjahr 2025 beläuft sich auf 1,508 Milliarden £, was innerhalb der Unternehmensprognose von 1,4 bis 1,8 Milliarden £ liegt, aber unter der Konsensschätzung von 1,617 Milliarden £.
InvestingPro Erkenntnisse
Während sich Tesco Plc. (TSCO:LN) (OTC: TSCDY) den Ergebnissen für das erste Halbjahr des Geschäftsjahres 2025 nähert, bieten InvestingPro-Daten und -Tipps zusätzliche Einblicke für Anleger. Das Unternehmen kann mit einem perfekten Piotroski-Score von 9 aufwarten, was auf eine starke Finanzlage hindeutet und Investoren in Bezug auf die Fundamentaldaten des Unternehmens beruhigen dürfte. Darüber hinaus signalisiert die aggressive Aktienrückkaufstrategie des Managements Vertrauen in die Bewertung und die Zukunftsaussichten des Unternehmens.
Aus finanzieller Sicht liegt das bereinigte Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Tesco für die letzten zwölf Monate bis Q4 2024 bei 13,94, was auf eine potenziell attraktive Bewertung im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum hindeutet. Die starke Performance des Unternehmens spiegelt sich in einer Gesamtrendite von 26,38% über drei Monate und 55,44% über ein Jahr wider, was beachtliche Anlegerrenditen in diesen Zeiträumen unterstreicht. Mit einer Dividendenrendite von 5,26% bietet Tesco zudem eine attraktive Einkommenskomponente für Aktionäre.
Für diejenigen, die an einer tiefergehenden Analyse interessiert sind, stehen über 10 zusätzliche InvestingPro-Tipps zur Verfügung, die weitere Orientierung zur Aktienperformance und den Zukunftsaussichten von Tesco bieten. Anleger können diese wertvollen Erkenntnisse nutzen, um ihre Investitionsentscheidungen zu untermauern.
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