Die Bernstein SocGen Group hat am Mittwoch ihr Underperform-Rating für Tesla-Aktien (NASDAQ:TSLA) mit einem unveränderten Kursziel von 120,00 US-Dollar bestätigt. Die Analysten äußerten sich skeptisch über Teslas Wachstumsaussichten, insbesondere hinsichtlich der Absatzzahlen für das laufende Jahr. Trotz möglicher Preissenkungen und günstiger Finanzierungsbedingungen betonte die Gruppe, dass selbst ein positives Absatzwachstum deutlich hinter Teslas ursprünglichem Ziel eines jährlichen Wachstums von über 50% zurückbleiben würde.
Die Gewinn-pro-Aktie (EPS)-Schätzungen für das Geschäftsjahr 2024 sind von fast 7 US-Dollar Ende 2022 auf etwa 2 US-Dollar gesunken. Diese Verschiebung der Erwartungen erfolgt, während sich die Aufmerksamkeit der Investoren auf Teslas Ambitionen im Robotaxi-Markt richtet. Die Tesla-Aktie verzeichnete vom 1. Januar bis zum 5. April einen Rückgang von 34%, ist jedoch seit der Ankündigung des bevorstehenden Robo-Taxi-Tages um 56% gestiegen.
Bernstein SocGen Group bleibt skeptisch, dass Tesla die Konkurrenz bei der Bereitstellung von Level-4-autonomen Robotaxis überholen und den Autonomie- und Robotaxi-Bereich dominieren wird. Für 2025 erwartet die Firma Herausforderungen für Tesla und rechnet nicht mit der Einführung eines kostengünstigeren Model 2 in bedeutenden Stückzahlen vor 2026. Die neuen "kostengünstigeren" Modelle, deren Produktion in der ersten Hälfte des Jahres 2025 beginnen soll, werden voraussichtlich nur geringfügige Überarbeitungen darstellen und die Nachfragedynamik von Tesla nicht wesentlich verändern.
Für das Geschäftsjahr 2025 prognostiziert Bernstein SocGen Group, dass Tesla 1,97 Millionen Einheiten produzieren und ein EPS von 2,62 US-Dollar erreichen wird. Diese Prognose liegt etwa 60% unter dem, was erwartet worden wäre, wenn Tesla seine 2021 gesetzte Ziel-Wachstumsrate (CAGR) von 50% beibehalten hätte. Die Analyse deutet auf vorsichtige Erwartungen für Teslas Performance in naher Zukunft hin, was mit dem bekräftigten Underperform-Rating und dem unveränderten Kursziel übereinstimmt.
In anderen aktuellen Nachrichten zeigten Teslas Auslieferungszahlen für das dritte Quartal einen marginalen Anstieg von 0,2% über dem Konsens und erreichten insgesamt 462.900 Einheiten. Trotzdem lagen die Zahlen unter einigen Erwartungen, die näher an 470.000 lagen. TD Cowen, die ein Hold-Rating beibehielt, revidierte ihre Schätzungen für Tesla und nahm eine vorsichtige Haltung bezüglich Volumen und durchschnittlichem Verkaufspreis ein. Stifel hingegen behielt ein Buy-Rating bei und stimmte eng mit den Auslieferungsergebnissen überein.
Teslas Energiespeichersegment lieferte 6,9 GWh aus, was den Marktprognosen entsprach, aber einen Rückgang gegenüber den 9,4 GWh des Vorquartals darstellte. Evercore prognostiziert ein Ergebnis je Aktie für Tesla im Bereich von 0,57 bis 0,59 US-Dollar.
Das Unternehmen bereitet sich auch auf sein Robotaxi-Event vor, von dem erwartet wird, dass es Einblicke in Teslas Fortschritte in der autonomen Fahrtechnologie geben wird. Barclays behielt ein Equalweight-Rating für Tesla-Aktien bei und führte die Verfehlung der Auslieferungsziele auf schwächere Leistungen bei den Modellen S, X und Cybertruck zurück.
Tesla gewann kürzlich auch die Abweisung einer Aktionärsklage, die Betrug im Zusammenhang mit Behauptungen zur selbstfahrenden Technologie vorwarf, und erhöhte seinen Marktanteil in Schweden auf 8,5% im Jahr 2024, gegenüber 7,8% im Vorjahr. Wedbush bekräftigte sein Outperform-Rating für Tesla-Aktien und betonte das potenzielle Wertpotenzial von Teslas Fortschritten in künstlicher Intelligenz und Full Self-Driving-Technologie.
InvestingPro Insights
Aktuelle InvestingPro-Daten liefern zusätzlichen Kontext zur Analyse von Tesla (NASDAQ:TSLA) durch die Bernstein SocGen Group. Zum letzten Quartal liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Tesla bei 63,97, was darauf hinweist, dass die Aktie zu einem hohen Gewinnmultiplikator gehandelt wird. Dies stimmt mit einem der InvestingPro-Tipps überein, der anmerkt, dass Tesla "zu einem hohen KGV im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum gehandelt wird."
Der Umsatz des Unternehmens für die letzten zwölf Monate erreichte 95,32 Milliarden US-Dollar, mit einem bescheidenen Wachstum von 1,37%. Diese langsame Wachstumsrate unterstützt die Bedenken der Bernstein SocGen Group hinsichtlich Teslas Fähigkeit, seine ehrgeizigen Wachstumsziele zu erreichen. Darüber hinaus bestätigt der InvestingPro-Tipp, der hervorhebt, dass "der Nettogewinn in diesem Jahr voraussichtlich sinken wird", den vorsichtigen Ausblick der Firma.
Trotz dieser Herausforderungen behält Tesla eine starke finanzielle Position bei. Ein InvestingPro-Tipp zeigt, dass das Unternehmen "mehr Bargeld als Schulden in seiner Bilanz hält", was Flexibilität bieten könnte, während es durch die Wettbewerbslandschaft der Automobil- und autonomen Fahrzeugmärkte navigiert.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 19 zusätzliche Tipps zu Tesla, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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