Am Montag senkte TD Cowen das Kursziel für TotalEnergies SE (NYSE:TTE) von 74,00 US-Dollar auf 72,00 US-Dollar, behielt jedoch die Hold-Bewertung für die Aktie bei. Diese Anpassung folgt auf den Bericht von TotalEnergies über eine mehrjährige Tiefstleistung im Raffinerie-Segment, den COVID-19-Zeitraum ausgenommen, sowie einen konservativen Ausblick für die nahe Zukunft dieses Geschäftsbereichs.
TD Cowen nannte mehrere Faktoren für das revidierte Kursziel. Das Unternehmen erlebt Trends, die zu einer Unterschreitung der Prognose für das Geschäftsjahr 2024 führen könnten, insbesondere in Bezug auf den Cashflow und das Gearing – ein Maß für die finanzielle Hebelwirkung. Trotz dieser Bedenken merkte der Analyst an, dass die Bilanz von TotalEnergies voraussichtlich weiterhin Ausschüttungen an die Aktionäre bis 2026 unterstützen wird.
Der Bericht erwähnte auch, dass TotalEnergies möglicherweise 2 Milliarden US-Dollar zurückgewinnen könnte, falls der Konflikt zwischen Russland und der Ukraine beigelegt würde. Es wurde jedoch darauf hingewiesen, dass die Verschuldungskennzahlen des Unternehmens voraussichtlich am Ende des Zeitraums auf höheren Niveaus enden werden, was auf einen Anstieg der Verschuldung im Verhältnis zum Eigenkapital bis Ende 2026 hindeutet.
Der Kommentar des Analysten beinhaltete keine Änderung der Haltung der Investmentfirma gegenüber TotalEnergies und bekräftigte die Hold-Bewertung. Dies deutet darauf hin, dass die Firma Anlegern rät, ihre aktuellen Positionen in der Aktie beizubehalten, ohne aktiv mehr Aktien zu kaufen oder bestehende Bestände zu diesem Zeitpunkt zu verkaufen.
Der Kommentar betont einen vorsichtigen Ansatz und spiegelt die Unsicherheiten im Raffineriesektor und die breiteren finanziellen Herausforderungen wider, denen sich TotalEnergies in den kommenden Jahren möglicherweise gegenübersieht.
In anderen aktuellen Nachrichten hat TotalEnergies ein widerstandsfähiges drittes Quartal gemeldet, mit einem bereinigten Nettogewinn von 4,1 Milliarden US-Dollar, was für die ersten neun Monate des Jahres 2024 insgesamt 13,9 Milliarden US-Dollar ergibt. Trotz eines herausfordernden Marktumfelds bestätigte der Energieriese sein Engagement für Aktionärsrenditen mit einer Dividendenerhöhung und einem Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar für das erste Quartal 2024.
Das Unternehmen berichtete auch über eine starke Leistung in seinen Segmenten Integrated LNG und Integrated Power, mit bereinigten operativen Nettoergebnissen von 1,1 Milliarden US-Dollar bzw. 0,5 Milliarden US-Dollar für das dritte Quartal.
TotalEnergies hat ein Update zu seinen neuen Projekten in Surinam und Uganda gegeben, die gut vorankommen und voraussichtlich Mitte 2026 die Produktion aufnehmen werden. Das Unternehmen hat auch seine Zukunftspläne skizziert und strebt ein jährliches Produktionswachstum von 3% bis 2030 an. Die Nettoinvestitionsprognose für 2024 wurde auf 16 bis 18 Milliarden US-Dollar festgelegt.
TotalEnergies beobachtet auch die Situation in Mosambik, wobei die Wiederaufnahme der Operationen von einer verbesserten Sicherheitslage und politischen Stabilität abhängt.
Trotz eines Rückgangs der europäischen Raffineriemargen um 66% und eines Preisrückgangs von 5% bei Brent-Rohöl bleibt TotalEnergies vorsichtig optimistisch hinsichtlich der Umstrukturierung europäischer Raffinerien und des Übergangs zu Bioraffinerien.
Das Unternehmen hat zudem eine Abschreibung von Vermögenswerten in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar gemeldet, hauptsächlich im Zusammenhang mit SunPowers Chapter 11, sowie einen Rückgang der Rendite auf das durchschnittlich eingesetzte Kapital im Bereich Integrated Power auf unter 10%.
InvestingPro Erkenntnisse
Die aktuellen Finanzkennzahlen und die Marktposition von TotalEnergies SE bieten zusätzlichen Kontext zur Analyse von TD Cowen. Laut InvestingPro-Daten liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens bei 8,75, was darauf hindeutet, dass die Aktie im Verhältnis zu ihren Gewinnen unterbewertet sein könnte. Dies könnte angesichts des gesenkten Kursziels besonders interessant sein, da es trotz der kurzfristigen Herausforderungen im Raffinerie-Segment auf potenziellen Wert für Anleger hinweist.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass TotalEnergies seit 48 Jahren in Folge Dividenden gezahlt hat, was ein starkes Engagement für Aktionärsrenditen zeigt. Dies stimmt mit der Beobachtung von TD Cowen überein, dass die Bilanz des Unternehmens voraussichtlich Ausschüttungen an die Aktionäre bis 2026 unterstützen wird. Darüber hinaus wird die Aktie derzeit nahe ihrem 52-Wochen-Tief gehandelt, was angesichts der langfristigen Aussichten des Unternehmens eine Chance für Anleger darstellen könnte.
Es ist erwähnenswert, dass TotalEnergies mit einem moderaten Verschuldungsgrad arbeitet, was bei der Bewältigung der Herausforderungen im Raffinerie-Sektor eine gewisse Flexibilität bieten könnte. Für Anleger, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 6 zusätzliche Tipps, die weitere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition von TotalEnergies geben könnten.
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