Am Freitag hat die UBS ihre Finanzprognose für die Aktien der Bayerischen Motoren Werke AG (BMW:GR) (OTC: BMWYY) deutlich angepasst. Das Kursziel wurde von zuvor 94 € auf 75 € gesenkt, während die Einstufung "Neutral" beibehalten wurde. Diese Entscheidung folgt auf eine Gewinnwarnung des Automobilherstellers zu Beginn der Woche.
Der Analyst der Bank begründete die Anpassung des Kursziels hauptsächlich mit einer nach unten korrigierten Prognose für den Gewinn pro Aktie (EPS) in den kommenden Jahren. Für 2024 wird nun ein Rückgang des EPS um 17 % erwartet, für 2025 um 9 %. Die revidierte Prognose für die EBIT-Marge im Automobilsegment liegt jetzt bei 6,7 % für 2024 (zuvor 8,2 %) und 7,2 % für 2025 (zuvor 8,0 %).
Die Auswirkungen der Gewinnwarnung werden hauptsächlich auf zwei Faktoren zurückgeführt: die Kosten im Zusammenhang mit dem Bremssystemproblem von Continental AG und die schwächere Nachfrage auf dem chinesischen Markt. Das Bremssystemproblem wird voraussichtlich zu Garantierückstellungen von etwa 0,8 Milliarden Euro und einem negativen Umsatzeffekt von rund 0,9 Milliarden Euro führen. Die Nachfrageprobleme in China dürften zu einem weiteren Fehlbetrag von 0,8 Milliarden Euro beitragen.
Der Analyst geht davon aus, dass BMW sein Ziel für die EBIT-Marge im Automobilsegment für 2025 auf 6-8 % festlegen wird, was deutlich unter der strategischen Zielbandbreite von 8-10 % liegt. Diese revidierte Margenerwartung ist eine direkte Folge der genannten Herausforderungen, mit denen BMW konfrontiert ist.
Darüber hinaus prognostiziert die Analyse, dass der Free Cashflow (FCF) im Automobilsegment von BMW sowohl für 2024 als auch für 2025 knapp über 4 Milliarden Euro liegen wird. Dies deutet auf eine begrenzte Kapazität des Unternehmens für zukünftige Aktienrückkäufe hin, angesichts der reduzierten finanziellen Flexibilität.
InvestingPro Erkenntnisse
Angesichts der überarbeiteten Prognose der UBS für die Bayerische Motoren Werke AG (BMWYY) können die aktuellen InvestingPro-Daten und -Tipps Investoren zusätzlichen Kontext liefern. Die Aktie des Unternehmens scheint mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 4,34 zu einem niedrigen Gewinnmultiplikator gehandelt zu werden, was auf eine möglicherweise unterbewertete Aktie hindeutet.
Darüber hinaus ist das KGV bei Betrachtung der letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 leicht auf 4,24 gesunken. Trotz der jüngsten Rückschläge hat BMWYY 33 Jahre in Folge Dividenden gezahlt, was sich in einer hohen Dividendenrendite von 5,94 % laut den aktuellsten Daten widerspiegelt.
Die InvestingPro-Tipps deuten darauf hin, dass die Aktie laut RSI derzeit überverkauft ist und nahe ihrem 52-Wochen-Tief gehandelt wird. Dies könnte auf eine potenzielle Trendwende für Anleger hindeuten, die an die Fundamentaldaten des Unternehmens glauben.
Darüber hinaus ist BMWYY ein prominenter Akteur in der Automobilbranche, was das Vertrauen der Investoren in die Fähigkeit des Unternehmens, die aktuellen Herausforderungen zu meistern, stärken könnte. Für diejenigen, die mehr erfahren möchten, sind weitere Tipps auf InvestingPro verfügbar, einschließlich Einblicke in die Rentabilität des Unternehmens und die Aktienperformance über verschiedene Zeiträume.
Für eine tiefergehende Analyse und weitere InvestingPro-Tipps können Investoren die vollständige Liste auf der InvestingPro-Plattform konsultieren. Die Plattform bietet insgesamt 12 Tipps für BMWYY, die wertvolle Orientierung für diejenigen bieten könnten, die fundierte Entscheidungen über ihre Investitionen im Automobilsektor treffen möchten.
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