Am Montag nahm UBS die Beobachtung der Marks and Spencer Group Plc (MKS:LN) (OTC: MAKSY) Aktie auf und vergab eine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 4,35 GBP.
Die Bank ist der Ansicht, dass die aktuelle Marktbewertung das Potenzial von Marks & Spencer für eine strukturelle Überperformance und nachhaltige mittelfristige Marktanteilsgewinne sowohl im Bereich Bekleidung & Haushaltswaren (C&H) als auch im Lebensmittelsektor nicht vollständig berücksichtigt.
Trotz des beachtlichen Kursanstiegs von Marks & Spencer um 61 % im vergangenen Jahr geht UBS davon aus, dass der Markt lediglich die kurzfristige Dynamik würdigt.
UBS prognostiziert, dass die Gewinne vor Steuern (PBT) des Unternehmens die Schätzungen des Visible Alpha Consensus (VA Cons) für die Geschäftsjahre 2025, 2026 und 2027 um 3 %, 4 % bzw. 5 % übertreffen werden, da sie von anhaltenden Marktanteilsgewinnen ausgeht.
UBS weist darauf hin, dass die Aktie von Marks & Spencer derzeit mit dem 13-fachen ihrer Gewinne gehandelt wird, was nur innerhalb einer Standardabweichung vom langfristigen Durchschnitt liegt. Diese Bewertung spiegelt nach Ansicht von UBS nicht die Verbesserungen im Geschäft wider, die es dem Unternehmen ermöglicht haben, sowohl im Bereich Bekleidung & Haushaltswaren als auch im Lebensmittelsektor Marktanteile zu gewinnen.
Die Bank hob auch bevorstehende Ereignisse hervor, die das Ausmaß der strukturellen Überperformance von Marks & Spencer offenlegen könnten: die Halbjahresergebnisse am 06.11.2024 und den Kapitalmarkttag am 12.11.2024.
UBS erwartet, dass diese Veröffentlichungen zu einer Neubewertung der Aktien des Unternehmens führen könnten, sodass sie mindestens das Niveau von Next Plc (16-faches der Gewinne) und Tesco Plc (14-faches der Gewinne) erreichen oder sogar übertreffen könnten, da Marks & Spencer in den Bereichen Lebensmittel und Mode schneller Marktanteile gewinnt als diese Wettbewerber.
InvestingPro Insights
Während UBS die Beobachtung von Marks & Spencer mit einer optimistischen Prognose aufnimmt, liefern Echtzeitdaten von InvestingPro zusätzlichen Kontext zur finanziellen Gesundheit und Marktperformance des Unternehmens. Mit einer Marktkapitalisierung von 10 Milliarden US-Dollar und einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 17,15 scheint Marks & Spencer auf einem Niveau bewertet zu sein, das für Anleger interessant sein könnte, die ein Engagement im Einzelhandelssektor suchen. Dies ist besonders relevant angesichts der starken Free-Cash-Flow-Rendite des Unternehmens, wie einer der InvestingPro-Tipps andeutet, was darauf hindeutet, dass die Bewertung des Unternehmens attraktiv sein könnte.
Die InvestingPro-Daten zeigen auch, dass der Umsatz von Marks & Spencer in den letzten zwölf Monaten bis zum 4. Quartal 2024 um 9,29 % gestiegen ist, bei einer Bruttomarge von 34,19 %. Diese finanzielle Performance könnte das Argument von UBS untermauern, dass der Markt das Potenzial des Unternehmens möglicherweise nicht vollständig erkennt. Darüber hinaus waren die Kursbewegungen der Aktie recht volatil, ein weiterer InvestingPro-Tipp, was Chancen für Anleger mit höherer Risikotoleranz bieten könnte.
Für Anleger, die an weiteren Analysen und Kennzahlen zu Marks & Spencer interessiert sind, bietet InvestingPro zusätzliche Tipps und Einblicke. Es stehen 12 weitere InvestingPro-Tipps zur Verfügung, die einen umfassenden Überblick über die finanzielle Gesundheit und Marktperformance des Unternehmens geben. Für ausführlichere Informationen können Anleger https://de.investing.com/pro/MAKSY besuchen.
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