Am Freitag senkte TD Cowen das Kursziel für Western Digital Corp. (NASDAQ:WDC) von 95,00 auf 80,00 US-Dollar. Trotz der Reduzierung hält die Investmentbank an ihrer Kaufempfehlung für die Aktie fest. Die Anpassung erfolgt im Vorfeld der für die kommenden Monate erwarteten Ausgliederung des Flash-Geschäfts von Western Digital.
Der Analyst von TD Cowen lieferte Einblicke in die Bewertung der einzelnen Geschäftsbereiche von Western Digital. Das NAND-Geschäft, das als eigenständiges Unternehmen abgespalten werden soll, wird mit etwa 6 Milliarden US-Dollar bewertet, was ungefähr 16 US-Dollar pro Western Digital-Aktie entspricht. In einem optimistischen Szenario könnte diese Bewertung sogar bis zu 40 US-Dollar pro Aktie erreichen. Das HDD-Geschäft wird hingegen mit 50 bis 70 US-Dollar pro Aktie bewertet.
Der Bericht beleuchtet auch die potenziellen Risiken und Chancen für Western Digitals beide Segmente. Das neue Kursziel von 80 US-Dollar impliziert ein Aufwärtspotenzial von etwa 25% gegenüber dem aktuellen Kurs, basierend auf dem Durchschnitt verschiedener von der Firma durchgeführter Szenarioanalysen.
Western Digital, ein führender Anbieter von Datenspeicherlösungen, steht mit der geplanten Trennung seines Flash-Segments vor bedeutenden Veränderungen. Dieser Schritt zielt darauf ab, Werte für die Aktionäre freizusetzen und es beiden Geschäftsbereichen zu ermöglichen, sich auf ihre jeweiligen strategischen Prioritäten zu konzentrieren.
Die Aktie des Unternehmens wird von Investoren weiterhin genau beobachtet werden, während die Ausgliederung näher rückt. Besonderes Augenmerk wird dabei auf der Bewertung und Leistung der künftig unabhängigen Einheiten liegen. Die aktuelle Kaufempfehlung deutet darauf hin, dass TD Cowen trotz der Anpassung seiner Erwartungen angesichts der bevorstehenden Unternehmensveränderungen weiterhin optimistisch bezüglich der Aussichten von Western Digital bleibt.
In anderen aktuellen Entwicklungen hat Citi seine Kaufempfehlung für Western Digital beibehalten, aber das Kursziel auf 85 US-Dollar gesenkt. Als Grund wurde ein schwächeres erwartetes Preisumfeld für NAND-Produkte genannt. Diese Entscheidung basierte auf einer kürzlich erfolgten Revision der Prognosen für das durchschnittliche Verkaufspreiswachstum von NAND-Produkten und führte zu einer Senkung der Gewinnprognose pro Aktie um etwa 8% für Western Digital.
In einem weiteren Schritt hat Western Digital den Prozess zur Registrierung für den potenziellen Wiederverkauf von Vorzugs- und Stammaktien eingeleitet. Diese Maßnahme deutet nicht auf einen unmittelbaren Verkauf von Aktien hin, sondern verschafft dem Unternehmen Flexibilität im Management seiner Kapitalstruktur.
Western Digitals Ergebnisse haben die Erwartungen aufgrund robuster Verkäufe in den Segmenten Nearline HDD und Enterprise SSD übertroffen, was zu einer positiven Prognose für das Geschäftsjahr 2025 führte. Analysten von Evercore ISI, Benchmark und anderen Firmen haben trotz möglicher Schwächen im Flash-Geschäft ihr Vertrauen in Western Digitals finanzielle Aussichten bekräftigt.
Das Unternehmen hat auch starke Ergebnisse für das vierte Quartal und das gesamte Geschäftsjahr 2024 gemeldet, mit einem Quartalsumsatz von 3,8 Milliarden US-Dollar und einem Jahresumsatz von 13 Milliarden US-Dollar. Western Digital erwartet weiteres Wachstum, angetrieben durch die Nachfrage nach KI-Datenspeicherung, und prognostiziert für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025 einen Umsatz zwischen 4 und 4,2 Milliarden US-Dollar.
InvestingPro Erkenntnisse
Während Western Digital Corp. (NASDAQ:WDC) die bevorstehende Geschäftsausgliederung vorbereitet, liefern Echtzeitdaten von InvestingPro einige wichtige Finanzkennzahlen und Analystenerwartungen, die für Investoren von Interesse sein könnten. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beläuft sich auf beachtliche 22,09 Milliarden US-Dollar, was die bedeutende Marktpräsenz von Western Digital unterstreicht. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) weist mit einem negativen Wert von -24,23 jedoch darauf hin, dass WDC derzeit nicht profitabel ist. Dies deckt sich mit der Tatsache, dass WDC in den letzten zwölf Monaten keine Gewinne verzeichnen konnte, wie einer der InvestingPro-Tipps hervorhebt.
Trotz dieser Herausforderungen bleiben Analysten optimistisch bezüglich der Zukunftsaussichten des Unternehmens und prognostizieren eine Rückkehr in die Gewinnzone noch in diesem Jahr. Zusätzlich wird ein Umsatzwachstum für das laufende Jahr erwartet, was auf eine positive Entwicklung der Erlöse hindeutet. Besonders bemerkenswert ist das bereinigte Umsatzwachstum von 40,87% für das letzte Quartal 2024, was auf einen starken Jahresabschluss hindeutet. Darüber hinaus gilt Western Digital als führender Akteur in der Branche für Technologie-Hardware, Speicher und Peripheriegeräte, was sich nach der Ausgliederung positiv auf die strategische Positionierung des Unternehmens auswirken könnte.
Für Investoren, die an einer tiefergehenden Analyse und zusätzlichen Erkenntnissen interessiert sind, stehen sieben weitere InvestingPro-Tipps unter https://de.investing.com/pro/WDC zur Verfügung. Diese Tipps können weitere wertvolle Einblicke in die finanzielle Gesundheit und das Marktpotenzial von Western Digital bieten, während das Unternehmen ein neues Kapitel aufschlägt.
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