Original-Research: Hawesko Holding AG - von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu Hawesko Holding AG
Unternehmen: Hawesko Holding AG
ISIN: DE0006042708
Anlass der Studie: Neunmonatszahlen 2013
Empfehlung: Halten
seit: 06.01.2014
Kursziel: 44,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 31.05.2012, vormals Kaufen
Analyst: Thorsten Renner
Château Classic bereitet weiterhin Probleme
Die erhoffte Belebung bei der Nachfrage nach absoluten Spitzenweinen bei
der Tochtergesellschaft Château Classic ist ausgeblieben. Dies schlug sich
im abgelaufenen Jahr 2013 deutlich stärker als erwartet im Ergebnis nieder.
Allerdings steht das dortige Engagement zur Disposition, auch wenn das
weitere Vorgehen noch nicht genau festgezurrt ist. Mit der Aufgabe dieses
Bereichs entledigt sich die Hawesko Holding AG jedoch eines äußerst
volatilen Geschäfts.
Die sonstigen Konzernbereiche laufen dagegen erfreulich und setzen den
langfristigen Wachstumskurs fort. Die teilweise auftretenden
Ergebnisbelastungen sind hier Zukunftsinvestitionen geschuldet, die sich
allerdings erst mittelfristig auszahlen werden. Zahlreiche neue Konzepte im
Internet sollen darüber hinaus das klassische Geschäft mit dem
Onlinevertrieb verzahnen und zusätzlich neue Kundengruppen erschließen.
Umsatzpotenziale eröffnen sich für Hawesko auch aus dem anhaltenden Trend
zu mehr Weinkonsum und höherwertigen Weinen. In Deutschland geht dieser
Prozess zwar nur schleppend voran, dafür sind andere Länder wie Schweden
oder die Schweiz hier aber schon deutlich weiter. Aus diesem Grund erachten
wir das verstärkte Auslandsengagement des Konzerns als sinnvoll und
langfristig absolut lukrativ. Das Management steht interessanten
Akquisitionsmöglichkeiten im Ausland offen gegenüber.
Auch wenn das Jahr 2013 enttäuschende Zahlen bringen wird, halten wir
Hawesko angesichts der intakten Langfristpotenziale für ein attraktives
Investment. Das Kursziel belassen wir unverändert bei 44 Euro und
bestätigen auch unser Rating 'Halten'. Auf mittlere Sicht halten wir Kurse
um 50 Euro für möglich, wenn die Auslandsexpansion weiter planmäßig
voranschreitet und sich die gute Positionierung im bedeutsamer werdenden
Onlinegeschäft auszahlt. Daneben bietet die Hawesko-Aktie trotz der
einmaligen Ergebnisdelle immer noch eine Dividendenrendite von 3,3 Prozent.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/12174.pdf
Kontakt für Rückfragen
GSC Research GmbH
Pempelforter Str. 47
40211 Düsseldorf
Postanschrift:
Postfach 48 01 10
D-48078 Münster
Tel.: +49 (0) 211 / 17 93 74 - 26
Fax: +49 (0) 211 / 17 93 74 - 44
Email: info@gsc-research.de
Internet: www.gsc-research.de
-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu Hawesko Holding AG
Unternehmen: Hawesko Holding AG
ISIN: DE0006042708
Anlass der Studie: Neunmonatszahlen 2013
Empfehlung: Halten
seit: 06.01.2014
Kursziel: 44,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 31.05.2012, vormals Kaufen
Analyst: Thorsten Renner
Château Classic bereitet weiterhin Probleme
Die erhoffte Belebung bei der Nachfrage nach absoluten Spitzenweinen bei
der Tochtergesellschaft Château Classic ist ausgeblieben. Dies schlug sich
im abgelaufenen Jahr 2013 deutlich stärker als erwartet im Ergebnis nieder.
Allerdings steht das dortige Engagement zur Disposition, auch wenn das
weitere Vorgehen noch nicht genau festgezurrt ist. Mit der Aufgabe dieses
Bereichs entledigt sich die Hawesko Holding AG jedoch eines äußerst
volatilen Geschäfts.
Die sonstigen Konzernbereiche laufen dagegen erfreulich und setzen den
langfristigen Wachstumskurs fort. Die teilweise auftretenden
Ergebnisbelastungen sind hier Zukunftsinvestitionen geschuldet, die sich
allerdings erst mittelfristig auszahlen werden. Zahlreiche neue Konzepte im
Internet sollen darüber hinaus das klassische Geschäft mit dem
Onlinevertrieb verzahnen und zusätzlich neue Kundengruppen erschließen.
Umsatzpotenziale eröffnen sich für Hawesko auch aus dem anhaltenden Trend
zu mehr Weinkonsum und höherwertigen Weinen. In Deutschland geht dieser
Prozess zwar nur schleppend voran, dafür sind andere Länder wie Schweden
oder die Schweiz hier aber schon deutlich weiter. Aus diesem Grund erachten
wir das verstärkte Auslandsengagement des Konzerns als sinnvoll und
langfristig absolut lukrativ. Das Management steht interessanten
Akquisitionsmöglichkeiten im Ausland offen gegenüber.
Auch wenn das Jahr 2013 enttäuschende Zahlen bringen wird, halten wir
Hawesko angesichts der intakten Langfristpotenziale für ein attraktives
Investment. Das Kursziel belassen wir unverändert bei 44 Euro und
bestätigen auch unser Rating 'Halten'. Auf mittlere Sicht halten wir Kurse
um 50 Euro für möglich, wenn die Auslandsexpansion weiter planmäßig
voranschreitet und sich die gute Positionierung im bedeutsamer werdenden
Onlinegeschäft auszahlt. Daneben bietet die Hawesko-Aktie trotz der
einmaligen Ergebnisdelle immer noch eine Dividendenrendite von 3,3 Prozent.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/12174.pdf
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40211 Düsseldorf
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Tel.: +49 (0) 211 / 17 93 74 - 26
Fax: +49 (0) 211 / 17 93 74 - 44
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Internet: www.gsc-research.de
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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.