Original-Research: Western Potash Corp. - von Rockstone Research Ltd.
Einstufung von Rockstone Research Ltd. zu Western Potash Corp.
Unternehmen: Western Potash Corp.
ISIN: CA95922P1099
Anlass der Studie: Update #1
Empfehlung: Kaufen (unverändert)
Kursziel: 1,80 CAD (unverändert)
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Stephan Bogner (Dipl. Kfm.)
Original-Research: Western Potash Corp. - von Rockstone Research Ltd.
Aktieneinstufung von Rockstone Research Ltd. zu Western Potash Corp.
Unternehmen: Western Potash Corp.
ISIN: CA95922P1099
Anlass der Studie: Update #1
Empfehlung: Kaufen (unverändert)
seit: 19.02.2014
Kursziel: 1,80 CAD (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Stephan Bogner (Dipl. Kfm.)
Auszug:
Bieterkrieg um Western Potash in Sicht?
Hohe Umsätze und Kursausschläge von bis zu 40% haben in den vergangenen
Tagen Spekulationen über eine bevorstehende Übernahme des Kali-Spezialisten
Western Potash Corp. (WKN: A0QZLM) geweckt.
Ein soeben veröffentlichtes Research-Update von Rockstone Research nennt
die möglichen Kandidaten, die - außer der benachbarten K+S - an dem
Unternehmen interessiert sein könnten. In der Erstanalyse hatte Rockstone
die beiden benachbarten Kali-Projekte 'Legacy' (K+S AG) und 'Milestone'
(Western Potash Corp.) verglichen und ist zu dem Schluss gekommen, dass
beide Projekte nahezu identische Kennzahlen aufweisen, aber völlig
unterschiedlich bewertet sind.
Während K+S vor 3 Jahren mehr als $400 Mio. bezahlt hatte, notiert Western
Potash heute an der Börse zu Ausverkaufspreisen von weniger als $100 Mio.
Das scheint nun Wettbewerber auf den Plan zu rufen.
Wer zu spät kommt, den bestraft das Leben
An der Börse kann auch das Gegenteil wahr sein: wer zu früh investiert,
sitzt unter Umständen lange auf Verlusten, bevor die erhoffte
Unternehmensentwicklung tatsächlich eintritt. Das haben viele Aktionäre von
Western Potash erlebt, die bei Kursen von $1,50 und darüber gekauft haben.
Für diese Aktionäre dürfte eine Übernahme zum jetzigen Zeitpunkt ein
Verlustgeschäft werden.
Neue Aktionäre sind dagegen in einer komfortablen Situation: Sie können
heute sogar zu einem Bruchteil des Preises einsteigen, den selbst der
Hauptaktionär von Western Potash im vergangenen Herbst bezahlt hat.
Seinerzeit war der mächtige Staatskonzern und Düngemittel-Hersteller China
BlueChemical Ltd. mit knapp 20% bei Western eingestiegen und das bei einem
Kurs der fast doppelt so hoch war wie heute.
Qualität setzt sich durch
Das Kursfeuerwerk bei Western Potash Corp. kommt nicht von ungefähr. Unter
Kali-Experten gilt das Projekt von Western Potash als 'stiller Champion'
unter den Kali-Projekten weltweit. Nirgends sind Geologie, Infrastruktur
und politische Sicherheit (Russland lässt grüssen!) und geringe
Betriebskosten derart günstig vereint wie in der kanadischen Provinz
Saskatchewan.
Nicht umsonst investiert K+S gerade hier $4 Milliarden für den Aufbau
seiner neuen Kali-Mine 'Legacy'. Die Frage ist, wer wird das
Geschwister-Projekt Milestone in Betrieb nehmen? Lassen sich die Chinesen
die Butter vom Brot nehmen? So oder so:
Die Großen kommen an Western Potash nicht vorbei
Das 12-Monats-Kursziel für Western Potash Corp. wird mit $1,80 angegeben,
was einem Börsenwert von rund $400 Mio. entspricht. Vom aktuellen
Kursniveau bei $0,43 ergibt sich somit ein Aufwertungspotential von mehren
hundert Prozent entspricht.
Lesen Sie das aktuelle Research-Update als 8-seitiges PDF mit weiteren
interessanten Hintergrund-Informationen über mögliche Übernahme-Kandidaten:
Deutsche Version:
http://www.rockstone-research.de/research/RockstoneWPX13MAR2014deutsch.pdf
Englische Version:
http://www.rockstone-research.de/research/RockstoneWPX13MAR2014english.pdf
Aktieneinstufung von Rockstone Research Ltd.:
Unternehmen: Western Potash Corp. (WKN: A0QZLM)
Marktkapitalisierung: $97 Mio. CAD
Anlass der Studie: Update #1
Empfehlung: Kaufen (seit: 19.02.2014)
Kursziel: $1,80 CAD (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Aktueller Kurs: $0,43 CAD
Differenz zum Kursziel: 319%
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Stephan Bogner (Dipl. Kfm.)
Kontakt für Rückfragen:
Rockstone Research Ltd.
#504, 81 Oxford St.
London W1D 2EU, England
info@rockstone-research.com
www.rockstone-research.com
Disclaimer/Haftungsausschluss:
Der Autor hält Aktien von Western Potash Corp. und könnte diese jederzeit
wieder verkaufen, wobei weder Rockstone Research Ltd. noch der Autor von
Western Potash Corp. beauftragt oder entschädigt wurde, diesen Inhalt zu
produzieren oder zu veröffentlichen. Bitte lesen Sie den vollständigen
Disclaimer auf www.rockstone-research.com, da dies hier in keiner Weise als
'Anlageberatung' anzusehen ist.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/12225.pdf
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
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