DÜSSELDORF (dpa-AFX Broker) - Die WestLB hat die Aktien der Software AG nach vorläufigen Zahlen zum dritten Quartal auf 'Neutral' belassen. Die Kennziffern seien positiv zu werten, schrieb Analyst Jonathan Crozier in einer Studie vom Mittwoch. Das gelte insbesondere mit Blick auf das erfüllte Unternehmensversprechen, das Lizenzwachstum im Bereich Business Process Excellence (BPE) um mehr als 20 Prozent zu steigern. Die Erlöse der Sparte Enterprise Transaction Systems (ETS) hätten seine Erwartungen ebenfalls erfüllt. Der Schwachpunkt sei erneut IDS Scheer gewesen. Am Ende habe der operative Gewinn (EBIT) seine Schätzung aber deutlich übertroffen. Der Experte kündigte an, seine Prognosen nach der Vorlage der endgültigen Zahlen zu überprüfen.
Das schwache Abschneiden von IDS Scheer habe das Unternehmen dazu bewegt, die Prognosen für das Wachstum des Gesamtumsatzes von 5 bis 7 Prozent auf 2 bis 5 Prozent zu senken, schrieb Crozier weiter. Dies könne für den Aktienmarkt jedoch als unwesentlich betrachtet werden, da die Investoren IDS Scheer ohnehin als Belastung empfänden. Es sei eine positive Überraschung, dass das Darmstädter Unternehmen die Ziele für das Gewinnwachstum von 10 bis 15 Prozent beibehalten habe. Änderungen in den Einstufungen der Aktie erwartet der Experte jedoch nicht. Das vierte Quartal sei ausschlaggebender als das dritte.
Mit der Einstufung 'Neutral' geht die WestLB davon aus, dass die Aktie auf dem gegenwärtigen Kursniveau fair bewertet ist. Seit dem 30.1.2009 wird die alte Einstufung 'Hold' durch 'Neutral' ersetzt. Das Kursziel entspricht in diesem Fall dem aktuellen Kursniveau./men/gl
Analysierendes Institut WestLB.
Das schwache Abschneiden von IDS Scheer habe das Unternehmen dazu bewegt, die Prognosen für das Wachstum des Gesamtumsatzes von 5 bis 7 Prozent auf 2 bis 5 Prozent zu senken, schrieb Crozier weiter. Dies könne für den Aktienmarkt jedoch als unwesentlich betrachtet werden, da die Investoren IDS Scheer ohnehin als Belastung empfänden. Es sei eine positive Überraschung, dass das Darmstädter Unternehmen die Ziele für das Gewinnwachstum von 10 bis 15 Prozent beibehalten habe. Änderungen in den Einstufungen der Aktie erwartet der Experte jedoch nicht. Das vierte Quartal sei ausschlaggebender als das dritte.
Mit der Einstufung 'Neutral' geht die WestLB davon aus, dass die Aktie auf dem gegenwärtigen Kursniveau fair bewertet ist. Seit dem 30.1.2009 wird die alte Einstufung 'Hold' durch 'Neutral' ersetzt. Das Kursziel entspricht in diesem Fall dem aktuellen Kursniveau./men/gl
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