ZÜRICH (dpa-AFX) - Kepler hat Heidelberger Druck von 'Hold' auf 'Buy' hochgestuft und das Kursziel von 1,50 auf 3,00 (Kurs: 1,431) Euro verdoppelt. Nach dem 95-prozentigen Kursrückgang seit 2007 könnte sich eine deutliche Trendwende abzeichnen, schrieben die Analysten in einer Studie vom Dienstag. Die Chancen für eine umfassende Restrukturierung des Druckmaschinenbauers stünden gut. Hinzu komme eine mögliche Branchenkonsolidierung nach der Insolvenz von Manroland.
In ihrem Basis-Szenario sei bis 2014/15 eine operative Gewinnmarge (EBIT-Marge) von fast acht Prozent denkbar, so die Analysten weiter. Selbst im schlimmsten Szenario, das 2014/15 eine höhere Nettoverschuldung als derzeit impliziere, dürfte die EBIT-Marge immer noch knapp fünf Prozent erreichen. Je nachdem, was die Banken für die wirtschaftliche Entwicklung erwarteten, könnten sie eine Unterstützung der Restrukturierungspläne verweigern. Bei der Kurszielfindung hätten sie die verschiedenen Szenarien einbezogen.
Gemäß der Einstufung 'Buy' rechnet Kepler Capital Markets auf Sicht der nächsten zwölf Monate mit einem absoluten Aufwärtspotenzial der Aktie von mindestens 10 Prozent./gl/fat
Analysierendes Institut Kepler Capital Markets.
In ihrem Basis-Szenario sei bis 2014/15 eine operative Gewinnmarge (EBIT-Marge) von fast acht Prozent denkbar, so die Analysten weiter. Selbst im schlimmsten Szenario, das 2014/15 eine höhere Nettoverschuldung als derzeit impliziere, dürfte die EBIT-Marge immer noch knapp fünf Prozent erreichen. Je nachdem, was die Banken für die wirtschaftliche Entwicklung erwarteten, könnten sie eine Unterstützung der Restrukturierungspläne verweigern. Bei der Kurszielfindung hätten sie die verschiedenen Szenarien einbezogen.
Gemäß der Einstufung 'Buy' rechnet Kepler Capital Markets auf Sicht der nächsten zwölf Monate mit einem absoluten Aufwärtspotenzial der Aktie von mindestens 10 Prozent./gl/fat
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