NEW YORK (dpa-AFX) - Die US-Investmentbank Merrill Lynch hat die Einstufung für EADS nach Medienberichten über die mögliche Streichung von 8000 Stellen in der neuen Sparte Airbus Defence & Space auf 'Buy' mit einem Kursziel von 55 (Kurs: 51,50) Euro belassen. Sollte die Zahl stimmen, wäre der Personalabbau deutlich höher als vom Markt erwartet, schrieb Analystin Celine Fornaro in einer Studie vom Donnerstag. Mit ihrer aktuellen Prognose von 2250 Stellenstreichungen liege sie bereits am oberen Ende der Erwartungsspanne.
Eine derart umfangreiche Restrukturierung würde zeigen, dass der Luftfahrt- und Rüstungskonzern frei von politischen Einschränkungen sei, so die Expertin weiter. Ein Großteil der Stellen dürfte in Deutschland und Frankreich wegfallen. Zudem würde dadurch die Profitabilität der neu geschaffenen Sparte steigen. Fornaro hält Margen von rund zehn Prozent für möglich - entgegen ihrer bisherigen Annahme von 7,5 Prozent. Die vergleichbare Sparte Defence des US-Rivalen Boeing erziele eine Marge von neun Prozent.
Gemäß der Einstufung 'Buy' geht Merrill Lynch davon aus, dass die Aktie innerhalb der nächsten 12 Monate nach einer Bewertungsänderung einen Gesamtertrag aus Kursgewinn und Dividende von mindestens 10 Prozent abwerfen wird./mis/gl/rum
Analysierendes Institut Merrill Lynch & Co.
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Eine derart umfangreiche Restrukturierung würde zeigen, dass der Luftfahrt- und Rüstungskonzern frei von politischen Einschränkungen sei, so die Expertin weiter. Ein Großteil der Stellen dürfte in Deutschland und Frankreich wegfallen. Zudem würde dadurch die Profitabilität der neu geschaffenen Sparte steigen. Fornaro hält Margen von rund zehn Prozent für möglich - entgegen ihrer bisherigen Annahme von 7,5 Prozent. Die vergleichbare Sparte Defence des US-Rivalen Boeing erziele eine Marge von neun Prozent.
Gemäß der Einstufung 'Buy' geht Merrill Lynch davon aus, dass die Aktie innerhalb der nächsten 12 Monate nach einer Bewertungsänderung einen Gesamtertrag aus Kursgewinn und Dividende von mindestens 10 Prozent abwerfen wird./mis/gl/rum
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