Investing.com - Der Bank of America-Analyst Sachin Salgaonkar fasste die wichtigsten Eindrücke aus den Gesprächen mit Investoren zusammen. Dabei war Sea Ltd (NYSE:SE) eine der meistdiskutierten Aktien.
Zu den wichtigsten Aussagen und Rückmeldungen zu Sea gehörten:
- Die Erwartungen an den E-Commerce 2022 sind zu aggressiv, es bestehen Abwärtsrisiken;
- Asiatische und US-amerikanische Anleger sind unterschiedlicher Meinung in Bezug auf Brasilien;
- Q1 dürfte eher verhalten ausgefallen sein;
- Die Sea-Aktie entwickelt sich synchron mit den chinesischen Internet-Titeln.
Auch die Frage, wie das E-Commerce-Geschäft richtig bewertet werden kann, war für die Anleger von zentraler Bedeutung. Laut Salgaonkar stützen die Bewertungen den Aktienkurs nicht.
"Die meisten Investoren, mit denen wir gesprochen haben, wollen vor allem Wendepunkte im Geschäft sehen - 1) eine Bodenbildung bei den Gaming-Einnahmen und 2) Transparenz beim Cash-Burn im Brasilien-Geschäft. Mit der Umsetzung der Strategie durch das Sea-Management zeigten sich die Investoren insgesamt sehr zufrieden, forderten aber gleichzeitig bessere und nachhaltigere Offenlegungen. Die beiden am häufigsten gestellten Fragen betrafen die erwarteten Auswirkungen der höheren Inflation auf das Geschäft und die langfristigen stabilen EBITDA-Margen. Aktuell erwarten wir nur begrenzte Auswirkungen einer höheren Inflation auf die gesamten E-Commerce-Ausgaben. Wir erwarten nachhaltige EBITDA-Margen von rund +12 %", schrieb Salgaonkar in einer Kundenmitteilung.
Unterm Strich bekräftigte der Analyst seine Kaufempfehlung für die Sea-Aktie. Auf dem aktuellen Niveau sieht er das Chance-Risiko-Verhältnis als günstig an. Ausgehend vom aktuellen Kursniveau bietet der Zielpreis von 230,00 Dollar ein Ertragspotenzial von 112 %.
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