Von Senad Karaahmetovic
Investing.com - Citi-Analystin Alicia Yap hat die Aktie von Alibaba (NYSE:BABA) im Vorfeld der Geschäftszahlen zum ersten Quartal 2023 auf die "Focus List" der Bank gesetzt.
Die Expertin glaubt, dass sich die Alibaba-Aktien im Wesentlichen analog zur chinesischen Erholung im zweiten Halbjahr 2022 entwickeln werden, zumal der regulatorische Druck aus Peking etwas nachgelassen hat.
Insgesamt sieht die Analystin gute Gründe, optimistisch für den chinesischen E-Commerce-Giganten zu sein.
"In Anbetracht des Ziels der Geschäftsleitung, ein qualitativ hochwertiges Umsatzwachstum zu erzielen und die Kosten weiter zu optimieren, indem die Verluste bei verschiedenen Initiativen verringert werden, und angesichts des geringen Basiseffekts glauben wir, dass sich der Gewinn möglicherweise stärker als erwartet verbessern wird. Zusammen mit dem ausstehenden REPO in Höhe von 12 Milliarden Dollar, der soliden Fähigkeit zur Cashflow-Generierung und der kontinuierlichen Weiterentwicklung der technologischen Infrastruktur empfehlen wir Anlegern, BABA als Kernanlage erneut zu berücksichtigen", so Yap in einer Kundenmitteilung.
Dennoch senkte sie ihr Kursziel von 176 auf 172 Dollar je Aktie. Damit trägt sie den revidierten Gewinnschätzungen Rechnung.
Negative Revisionen seien nötig, um "den April als schlechtesten Monat und das 1. Quartal 2023 als schlechtestes Quartal des Jahres zu berücksichtigen", fügte Yap hinzu.
"Wir haben unsere Umsatz-/Non-GAAP-Gewinnprognose für das 1. Quartal 2023 und die Jahre 2023 bis 2025 um 4,7 % bzw. 2,8 %, 2,2 % bzw. 1,6 %, 2,5 % bzw. 1,5 % und 2,6 % bzw. 0,9 % revidiert, um das Schlimmste im Juni mit der allmählichen Besserung im chinesischen Handel und der konservativeren Besserung in den Bereichen Cloud, lokale Dienste und Cainiao zu berücksichtigen. Wir rechnen mit einem höheren Gewinn dank fortgesetzter Kostenoptimierungsbemühungen und disziplinierter Ausgaben. Wir prognostizieren für das Geschäftsjahr 2023 einen Gesamtumsatz von 900 Milliarden RMB (+6 % gegenüber dem Vorjahr) und ein bereinigtes EBITA von 129 Milliarden RMB (14 % Marge), was auf geringere Verluste bei lokalen Diensten und im internationalen Handel zurückzuführen ist", fügte sie hinzu.
Insgesamt erwartet die Analystin, dass die Ergebnisse von Alibaba in etwa den Marktschätzungen entsprechen werden. Der Fokus der Investoren dürfte auf dem Trend der sequenziellen Verbesserung im Juli/August, qualitativen Informationen zur Erholung in der zweiten Jahreshälfte und einem Update zu Investitionsinitiativen liegen.
Alibaba-Aktien sind heute um 1,3% gefallen.