Am 21.09.2018, 10:38 Uhr notiert die Aktie Evonik (DE:EVKn) Industries an ihrem Heimatmarkt Xetra mit dem Kurs von 32,66 EUR. Das Unternehmen gehört zum Segment „Spezialchemikalien“.
Um diesen Kurs zu bewerten, haben wir Evonik Industries einem mehrstufigen Analyseprozess unterzogen. Daraus resultieren Einschätzungen danach, ob Evonik Industries jeweils als „Buy“, „Hold“ bzw. „Sell“ zu klassifizieren ist. Eine abschließende Konsolidierung dieser Einschätzungen ergibt die Gesamtbewertung.
1. Fundamental: Derzeit liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) bei 16,41. Das bedeutet, für jeden Euro Gewinn von Evonik Industries zahlt die Börse 16,41 Euro. Dies sind 73 Prozent weniger als für vergleichbare Werte in der Branche gezahlt werden. Im Bereich „Chemicals“ liegt der durchschnittliche Wert momentan bei 61,6. Aus diesem Grund ist der Titel unterbewertet und wird daher auf Grundlage des KGV als „Buy“ eingestuft.
2. Technische Analyse: Eine Betrachtung der charttechnischen Entwicklung einer Aktie mithilfe des gleitenden Durchschnitts kann dazu genutzt werden, den aktuellen Trend des Wertpapiers zu ermitteln. Schauen wir uns den gleitenden Durchschnitt des Schlusskurses der Evonik Industries-Aktie aus den letzten 200 Handelstagen an. Dieser Wert beträgt aktuell 30,63 EUR. Damit liegt der letzte Schlusskurs (32,49 EUR) deutlich darüber (Unterschied +6,07 Prozent). Wir bewerten die Aktie auf dieser Basis damit als „Buy“ Wie sieht diese Rechnung aus, wenn man den gleitenden Durchschnitt auf Basis der letzten 50 Handelstage bestimmt? Für diesen Wert (31,77 EUR) liegt der letzte Schlusskurs nahe dem gleitenden Durchschnitt (+2,27 Prozent). Somit ergibt sich in diesem Fall eine andere Bewertung der Evonik Industries-Aktie, und zwar ein „Hold“-Rating. Die Evonik Industries-Aktie wird für die einfache Charttechnik in Summe somit mit einem „Buy“-Rating versehen.
3. Branchenvergleich Aktienkurs: Die Aktie hat im vergangenen Jahr eine Rendite von 14,52 Prozent erzielt. Im Vergleich zu Aktien aus dem gleichen Sektor („Materials“) liegt Evonik Industries damit 14,63 Prozent über dem Durchschnitt (-0,11 Prozent). Die mittlere jährliche Rendite für Wertpapiere aus der gleichen Branche „Chemicals“ beträgt -0,11 Prozent. Evonik Industries liegt aktuell 14,63 Prozent über diesem Wert. Aufgrund der Überperformance bewerten wir die Aktie auf dieser Stufe insgesamt mit einem „Buy“.
4. Dividende: Aus der gezahlten Dividende und dem jeweiligen Kurs errechnet sich die Dividendenrendite. Evonik Industries weist derzeit eine Dividendenrendite von 3,54 % aus. Diese Rendite ist nur leicht höher als der Branchendurchschnitt („Chemicals“) von 2,7 %. Mit einer Differenz von lediglich 0,85 Prozentpunkten ergibt sich daraus die Einstufung als „Hold“ bezüglich der ausgeschütteten Dividende.
5. Sentiment und Buzz: Maßstab für die Stimmung rund um Aktien ist neben den Analysen aus Bankhäusern auch das langfristige Stimmungsbild unter Investoren und Nutzern im Internet. Die Anzahl der Beiträge über einen längeren Zeitraum sowie die Änderung der Stimmung ergeben ein gutes langfristiges Bild über die Stimmungslage. Wir haben die Aktie von Evonik Industries auf diese beiden Faktoren hin untersucht. Die Beitragsanzahl oder Diskussionsintensität zeigte dabei eine mittlere Aktivität, woraus sich unserer Meinung nach eine „Hold“-Bewertung erzeugen lässt. Die Rate der Stimmungsänderung für Evonik Industries weist unserer Messung nach kaum Änderungen auf. Dies entspricht einem „Hold“-Rating. Insofern geben wir der Aktie von Evonik Industries bezüglich des langfristigen Stimmungsbildes die Note „Hold“.
6. Anleger: Aktienkurse lassen sich neben den harten Faktoren wie Bilanzdaten auch durch weiche Faktoren wie die Stimmung einschätzen. Unsere Analysten haben Evonik Industries auf sozialen Plattformen betrachtet und gemessen, dass die Kommentare bzw. Befunde überwiegend positiv gewesen sind. Zudem haben die Nutzer der sozialen Medien rund um Evonik Industries in den vergangenen ein bis zwei Tagen vor allem positive Themen aufgegriffen. Damit erhält die Aktie für diese Betrachtung die Einstufung „Buy“. Desweiteren wurde diese Analyse durch die Betrachtung von Handelssignalen angereichert. Dabei stehen sieben konkret berechnete Signale zur Verfügung (7 „Sell“, 0 „Buy“), woraus sich auf der Ebene der Handelssignale eine „Sell“ Bewertung ergibt. Damit kommt die Redaktion zu dem Befund, dass Evonik Industries hinsichtlich der Stimmung als „Buy“ eingestuft werden muss.
7. Relative Strength Index: Ein bekanntes Mittel aus der technischen Analyse um einzuschätzen, ob ein Titel aktuell „überkauft“ oder „überverkauft“ ist, stellt der Relative Strength Index (RSI) dar. Dieser setzt Kursbewegungen über die Zeit in Relation. Wir betrachten den RSI auf 7- und auf 25-Tage-Basis für Evonik Industries. Beginnen wir mit dem 7-Tage-RSI, welcher aktuell 6,34 Punkte beträgt. Das bedeutet, dass Evonik Industries momentan überverkauft ist. Die Aktie wird somit als „Buy“ eingestuft. Wie sieht es beim 25-Tage-RSI aus? Im Gegensatz zum RSI der letzten 7 Handelstage ist Evonik Industries auf dieser Basis weder überkauft noch -verkauft. Die somit abweichende Bewertung der Aktie für den 25-Tage-RSI ist daher ein „Hold“-Rating. Evonik Industries wird damit unterm Strich mit „Buy“ für diesen Punkt unserer Analyse bewertet.
Damit erhält die Evonik Industries-Aktie (insgesamt über alle 7 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Buy“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.