FRANKFURT (dpa-AFX) - Ausgewählte Analysten-Einstufungen im dpa-AFX-Nachrichtendienst vom 17.04.2012
BASF
LONDON - Die Citigroup hat die Aktien von BASF vor Quartalszahlen auf 'Neutral' mit einem Kursziel von 70,00 Euro belassen. Der bereinigte Gewinn je Aktie dürfte bei leicht gesunkenen Umsätzen um 15 Prozent im Vergleich zum Vorjahresquartal zurückgegangen sein, schrieb Analyst Andrew Benson in einer Branchenstudie vom Dienstag. Angesichts der wiederaufgenommenen Produktion in Libyen und der hohen Ölpreise dürfte der Chemiekonzern an seinem höheren Gewinnziel für 2012 jedoch festhalten.
DANONE
LONDON - S&P Equity hat das Kursziel für Danone nach Umsatzzahlen zum ersten Quartal von 58,00 auf 60,00 Euro angehoben und die Einstufung auf 'Strong Buy' belassen. Der Nahrungsmittelkonzern sei stark ins Jahr 2012 gestartet und habe seine sowie die Markterwartung übertroffen, schrieb Analyst Carl Short in einer Studie vom Dienstag. Der Experte revidierte seine Gewinnprognosen für 2012 und 2013 nach oben.
DANONE
LONDON - JPMorgan hat Danone nach Umsatzzahlen zum ersten Quartal auf 'Neutral' belassen. Mit einem starken organischen Erlöswachstum um 6,9 Prozent habe der Nahrungsmittelkonzern seine und die Erwartung des Marktes übertroffen, schrieb Analyst Alberto Lopez Rueda in einer Studie vom Dienstag. Eventuell wäre eine Erhöhung der Gesamtjahresziele durch Danone angebracht.
DEUTSCHE POST
LONDON - JPMorgan hat Deutsche Post von der 'Analyst Focus List' gestrichen, die Einstufung aber auf 'Overweight' mit einem Kursziel von 16,10 Euro belassen. Analyst Christopher Combe begründete dies in einer Studie vom Dienstag mit der starken Kurserholung seit dem Tief im dritten Quartal 2011. Langfristig sei der Anlagehintergrund unverändert positiv. Sollte der Logistikkonzern die branchenweit höchsten Margenziele im Express- sowie im Frachtgeschäft erreichen, könnte das Kursziel um rund 30 Prozent zulegen. Auch dürfte die Deutsche Post sich im ersten Quartal stark entwickelt haben.
EON
ZÜRICH - Die UBS hat das Kursziel für Eon von 18,00 auf 17,00 Euro gesenkt und die Einstufung auf 'Neutral' belassen. Das starke Wachstum der erneuerbaren Energien in Deutschland belaste das Geschäft der Gas- sowie Kohlekraftwerke und erhöhe dadurch den Druck auf die Gewinne des Energiekonzerns, schrieb Analyst Patrick Hummel in einer Branchenstudie vom Dienstag. Daher habe er die Überschusserwartungen für 2014 bis 2016 reduziert. Der Experte bevorzugt RWE im Vergleich zu Eon.
FRAPORT
FRANKFURT - Die Deutsche Bank hat Fraport nach Verkehrszahlen für März auf 'Buy' mit einem Kursziel von 65,00 Euro belassen. Die Passagierzahlen hätten sich erneut positiv entwickelt, schrieb Analyst Michael Kuhn in einer Studie vom Dienstag. Nicht ganz so gut verlaufe das Frachtgeschäft, was aber nicht überrasche. Dabei sollte auch nicht vergessen werden, dass das Frachtgeschäft des Flughafenbetreibers kein wichtiger Profitabilitätstreiber sei.
GAGFAH
HAMBURG - Die Berenberg Bank hat Gagfah nach einem angekündigten weiteren Aktienrückkauf von 'Buy' auf 'Hold' abgestuft, das Kursziel aber von 5,50 auf 7,30 Euro angehoben. Die Immobiliengesellschaft dürfte einen Preis am oberen Ende der gebotenen Bandbreite von 6,00 bis 6,75 Euro je Aktie zahlen, was das Kursrisiko begrenze, begründete Analyst Kai Klose das neue Kursziel in einer am Dienstag vorgelegten Studie. Weiteres fundamentales Kurspotenzial sieht der Experte aber erst bei einer Verlängerung der im Mai und August 2013 fälligen Kredite mit einem Volumen von insgesamt 3,3 Milliarden Euro.
HEIDELBERGCEMENT
PARIS - Exane BNP Paribas hat die Aktien von HeidelbergCement vor Zahlen auf 'Underperform' mit einem Kursziel von 43,00 Euro belassen. Er gehe davon aus, dass der Betriebsgewinn (EBIT) der Zementfirma im ersten Quartal dank größerer Kapazitäten sowie steigender Nachfrage aus den USA und Indonesien um 24 Prozent gestiegen ist, schrieb Analyst Paul Roger in einer Branchenstudie vom Dienstag. Höhere Absatzmengen in den USA und eine lebendige Nachfrage in Schwellenländern stünden schwachen Absatzmengen in Europa gegenüber. Er erwarte für die Baustoffbranche unter dem Strich ein stagnierendes Gewinnwachstum gemessen am sehr robusten Vorjahresquartal.
K+S
LONDON - Die Citigroup hat die Aktien von K+Svor Quartalszahlen auf 'Buy' mit einem Kursziel von 50,00 Euro belassen. Der bereinigte Gewinn je Aktie des Salz- und Düngemittelherstellers dürfte um 36 Prozent gefallen sein, schrieb Analyst Andrew Benson in einer Branchenstudie vom Dienstag. Das warme Wetter in Europa und den USA habe das Salzgeschäft stark getroffen. Wegen der europäischen Schuldenkrise sei die Nachfrage nach Kali sehr vorsichtig ausgefallen.
LANXESS
LONDON - Die Citigroup hat die Aktien von Lanxess vor Quartalszahlen auf 'Buy' mit einem Kursziel von 73,00 Euro belassen. Er gehe bei dem Spezialchemiekonzern von einem guten Start ins Jahr aus, schrieb Analyst Andrew Benson in einer Branchenstudie vom Dienstag. Die Nachfrage im Kerngeschäft dürfte weiterhin robust gewesen sein. Auch positive Währungseffekte dürften dazu beigetragen haben, dass der bereinigte Gewinn je Aktie nach seiner Schätzung im ersten Quartal um 4 Prozent gestiegen sei.
LANXESS
AMSTERDAM - Die ING hat Lanxess vor Zahlen zum ersten Quartal von 'Sell' auf 'Hold' hochgestuft und das Kursziel von 31,00 auf 66,00 Euro mehr als verdoppelt. Angesichts des recht guten Geschäftsumfeldes könnte der Chemiekonzern positiv überraschen, schrieb Analyst Filip De Pauw in einer am Dienstag vorgelegten Studie. Zudem dürfte Lanxess dank seines beeindruckenden Investitionsprogramms und der starken Marktstellung bei hochleistungsfähigem Kautschuk langfristig den Sektordurchschnitt beim Wachstum und der Profitabilität übertreffen. Der Experte hob seine Gewinnerwartungen deutlich an, die nun auf dem Niveau der Marktschätzungen lägen. Wegen konjunktureller Bedenken laute das Votum aber nur 'Hold'.
MICHELIN
LONDON - Barclays Capital hat das Kursziel für Michelin von 50,00 auf 52,00 Euro angehoben, die Einstufung für die Titel des Reifenherstellers aber auf 'Underweight' belassen. Analystin Kristina Church begründete das neue Kursziel in einer Studie vom Dienstag mit der auf Ende 2012 verschobenen Bewertung. Die Anleger sollten sich aber nicht von der langfristig günstigen Bewertung der Aktien täuschen lassen. Auf Zwölfmonatssicht dürften sich die Papiere schlechter entwickeln als der Sektor, auch weil Michelin erst beweisen müsse, dass liquide Mittel dauerhaft generiert werden können.
NOKIA
ZÜRICH - Die Credit Suisse hat die Aktien von Nokia vor endgültigen Quartalszahlen auf 'Outperform' mit einem Kursziel von 4,50 Euro belassen. Zwar sei die Umstellung auf Windows-basierte Smartphones schwieriger als zunächst gedacht, schrieb Analyst Kulbinder Garcha in einer Studie vom Dienstag. Dennoch gehe er immer noch davon aus, dass sich Nokia nachhaltig als drittgrößter Hersteller von Smartphones mit einem Marktanteil von elf Prozent im Jahr 2013 behaupten könne.
QIAGEN
DÜSSELDORF - Die WestLB hat Qiagen nach der US-Zulassung des Analysegerätes Rotor-Gene Q sowie eines damit durchführbaren Influenza-Tests auf 'Add' mit einem Kursziel von 13,70 Euro belassen. Rotor-Gene Q sei ein integraler Bestandteil der Labor-Automationsplattform QIAsymphony RGQ, die sich nun einfacher verkaufen lassen dürfte, schrieb Analystin Cornelia Thomas in einer Studie vom Dienstag. Jeder zusätzliche durch die US-Gesundheitsbehörde genehmigte Test für QIAsymphonie mache das System für Medizinlabore attraktiver. Wie wichtig dieses System für Qiagen sei, zeigten die durchschnittlichen Folgeerlöse von 50.000 bis 60.000 US-Dollar je Plattform.
REPSOL YPF
LONDON - Die Credit Suisse hat die Aktien von Repsol YPF auf 'Outperform' mit einem Kursziel von 25,00 Euro belassen. Der Vorschlag Argentiniens, den 51-prozentigen Anteil von Repsol an YPF zu enteignen, dürfte seinen internationalen Ruf beschädigen, schrieb Analyst Thomas Adolff in einer Studie vom Dienstag. Durch eine Verstaatlichung dürfte YPF auch an Effizienz einbüßen. Der Staat sei meist ein schlechter Sponsor, wie sich an den Nachbarstaaten Argentiniens zeige.
REPSOL YPF S
ZÜRICH - Die UBS hat Repsol YPF nach der durch Argentinien angekündigten Verstaatlichung der Mehrheitsbeteiligung YPF auf 'Buy' mit einem Kursziel von 22,00 Euro belassen. Nach den Kursverlusten und den ohnehin bestehenden Restriktionen für den Zugriff auf die liquiden Mittel von YPF sei die jüngste Entwicklung - Argentinien will 51 Prozent von YPF übernehmen - fast schon irrelevant, schrieb Analyst John Rigby in einer Studie vom Dienstag. In den Händen von Repsol habe YPF bedeutendes Potenzial. Daher sowie wegen des hohen politischen und wirtschaftlichen Drucks in Argentinien habe die YPF-Beteiligung von Respol immerhin noch einen Optionswert. Das Kursziel für Repsol ohne YPF könnte bei 21,60 Euro liegen.
RWE
ZÜRICH - Die UBS hat RWE auf 'Neutral' mit einem Kursziel von 36,00 Euro belassen. Das starke Wachstum der erneuerbaren Energien in Deutschland belaste das Geschäft der Gas- sowie Kohlekraftwerke und erhöhe dadurch den Druck auf die Gewinne des Energiekonzerns, schrieb Analyst Patrick Hummel in einer Branchenstudie vom Dienstag. Daher habe er die Überschusserwartungen für 2014 bis 2016 reduziert. Allerdings sei RWE attraktiver als Eon , wenngleich ein Kaufvotum auf absoluter Basis nicht möglich sei.
SAINT GOBAIN
LONDON - Die Credit Suisse hat die Aktie von Saint-Gobain von 'Neutral' auf 'Outperform' hochgestuft und das Kursziel von 32,00 auf 37,00 Euro erhöht. Er rechne bei dem Baustoffkonzern von 2012 bis 2014 mit einem höheren Betriebsgewinn vor Abschreibungen (EBITDA) als zuvor, schrieb Analyst Harry Goad in einer Studie vom Dienstag. Die Aktie werde derzeit mit einem Abschlag auf die durchschnittliche Bewertung der vergangenen zehn Jahre gehandelt, während vergleichbare Titel teurer als ihre historischem Durchschnittswerte seien.
SAP
LONDON - Die HSBC hat SAP von 'Overweight' auf 'Neutral' abgestuft, das Kursziel aber auf 52,00 Euro belassen. Die Bewertung der Aktien bewege sich nahe am Höchststand und das weitere Kurspotenzial sei begrenzt, schrieb Analyst Antonin Baudry in einer Studie vom Dienstag. Er sowie der Markt rechneten damit, dass der Softwarekonzern 2012 die eigenen Prognosen übertreffen wird, was positive Überraschungen begrenze. Die schwächer als erwartet ausgefallenen vorläufigen Zahlen zum ersten Quartal seien durch den Unternehmensausblick für das zweite Jahresviertel kompensiert worden.
SAP
PARIS - Die Societe Generale (SocGen) hat die Aktie von SAP von 'Hold' auf 'Buy' hochgestuft und das Kursziel von 59,00 auf 60,00 Euro erhöht. Die Vorhersehbarkeit der weiteren Entwicklung beim Softwarehersteller habe sich gebessert, schrieben die Analysten in einer Studie vom Dienstag.
SIEMENS
FRANKFURT - Die Commerzbank hat die Einstufung für Siemens nach einem Medienbericht über eine mögliche Prognosekürzung auf 'Hold' mit einem Kursziel von 75,00 Euro belassen. Eine ebensolche Maßnahme wäre am Markt keine Überraschung, schrieb Analyst Ingo-Martin Schachel in einer Studie vom Dienstag. Sowohl die Konsensschätzungen als auch seine eigenen Prognosen für den Nettogewinn lägen bereits um zehn Prozent unter der Zielmarke des Unternehmen von sechs Milliarden Euro.
SIEMENS
FRANKFURT - Die DZ Bank hat die Aktie von Siemens nach einem Bericht der 'Financial Tiems Deutschland' über Probleme bei der Stromübertragungssparte auf 'Kaufen' mit dem Fairen Wert von 85,00 Euro belassen. Die grundsätzlichen Probleme bei der Stromübertragungs-Sparte PTD waren bekannt, schrieb Analyst Karsten Oblinger in einem Kommentar am Morgen. Allerdings zeigte er sich von der Höhe und die angeblich daraus resultierenden Personalien überrascht. Die kurzfristig negative Kursreaktion habe er erwartet.
SKY DEUTSCHLAND
HANNOVER - Die NordLB hat Sky Deutschland nach dem Erhalt der Übertragungsrechte für die Fußball-Bundesliga ab der Saison 2013/14 auf 'Halten' mit einem Kursziel von 2,10 Euro belassen. Der Bezahlsender habe sich die für das Unternehmen bedeutendsten Rechte für vier weitere Jahre gesichert, schrieb Analyst Jan Christian Göhmann in einer Studie vom Dienstag. Zudem dürfte die Abonnentenbasis auch im ersten Quartal weiter gewachsen sein. Insgesamt sei die Ausgangssituation für das Unternehmen aber unverändert: Weiter steigenden Abonnentenzahlen seien für eine schwarze Null beim Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen unabdingbar. Dabei seien allerdings Rückschläge möglich.
SKY DEUTSCHLAND
FRANKFURT - Die Commerzbank hat die Einstufung für Sky Deutschland nach Medienberichten über den Zuschlag für die Pay-TV-Rechte an der Bundesliga auf 'Buy' mit einem Kursziel von 3,20 Euro belassen. Es sehe danach aus, als ob Sky pro Saison einen Preis von im Schnitt 360 Millionen Euro geboten habe, schrieb Analystin Sonia Rabussier in einer Studie vom Dienstag. Dies entspreche einer Erhöhung um 44 Prozent, was sowohl über ihren als auch den Marktschätzungen liege. Insgesamt dürfte der Zuschlag am Markt gut aufgenommen werden, gleichwohl die Konsensschätzungen an den hohen Preis angepasst werden dürften.
STMICROELECTRONICS
FRANKFURT - Die Deutsche Bank hat das Kursziel für STMicroelectronics von 5,00 auf 4,50 Euro gesenkt und die Einstufung auf 'Hold' belassen. Er habe die Prognosen für das Gemeinschaftsunternehmen ST-Ericsson wegen des überraschend langsamen Verkaufsstarts für die Smartphone-Plattform U8500 reduziert, schrieb Analyst Kai Korschelt in einer am Dienstag vorgelegten Studie. Zudem habe er eine Ausgleichszahlung an das Halbleiterunternehmen NXP berücksichtigt.
SYMRISE
LONDON - Die Citigroup hat die Einstufung für Symrise vor Quartalszahlen auf 'Sell' mit einem Kursziel von 15,00 Euro belassen. Der bereinigte Gewinn je Aktie des Herstellers von Duft- und Geschmacksstoffen dürfte um fünf Prozent gefallen sein, schrieb Analyst Andrew Benson in einer Branchenstudie vom Dienstag. Anlaufkosten für eine neue Anlage zur Herstellung von Menthol dürften außerdem den Gewinn im zweiten Quartal belasten. Zudem plane die Konkurrenz von BASF den Eintritt in diesen Markt, der allerdings nur vier Prozent des Umsatzes von Symrise ausmache.
TIPP24
FRANKFURT - Die Deutsche Bank hat das Kursziel für Tipp24 von 38,00 auf 53,00 Euro angehoben und die Einstufung auf 'Buy' belassen. Das Wachstumspotenzial durch die verbesserte operative Effizienz, den vermutlichen Neustart der Online-Vermittlung in Deutschland und die flexible Bilanz sei nicht eingepreist, schrieb Analyst Benjamin Kohnke in einer Studie vom Dienstag. Zudem dürfte der Glücksspielanbieter ab 2013 wieder eine Dividende zahlen. Dabei sei auch eine attraktive Sonderausschüttung denkbar, die ein zusätzlicher Kurstreiber wäre.
TOMORROW FOCUS
HAMBURG - Die Berenberg Bank hat das Kursziel für Tomorrow Focus von 4,40 auf 4,90 Euro angehoben und die Einstufung auf 'Buy' belassen. Das Kursziel gelte nicht mehr für 2011, sondern bis Ende 2012, begründete Analyst Tillmann Immisch die Anpassung in einer am Dienstag vorgelegten Studie. Die Bewertung der Aktien des Internet-Unternehmens sei zwar nicht gerade günstig, doch das prognostizierte starke Gewinnwachstum stütze. Zudem seien wertsteigernde Akquisitionen möglich.
WACKER CHEMIE
LONDON - JPMorgan hat das Kursziel für Wacker Chemie von 50,00 auf 47,00 Euro gesenkt und die Einstufung auf 'Underweight' belassen. Abgesehen vom Polymer-Geschäft seien alle Endmärkte des Solarzuliefer- und Chemiekonzerns risikobehaftet, schrieb Analyst Martin Evans in einer Studie vom Donnerstag. Im Polysilizium-Geschäft dürfte Wacker Chemie als kostengünstigster Anbieter langfristig wieder zur Nummer eins werden, doch könnten die Gewinne vorerst weiter sinken. Vor diesem Hintergrund reduzierte der Experte seine Prognosen.
WINCOR NIXDORF
DÜSSELDORF - Das Bankhaus Lampe hat Wincor Nixdorf nach vorläufigen Zahlen zum zweiten Geschäftsquartal sowie einer Gewinnwarnung von 'Kaufen' auf 'Halten' abgestuft. Zudem wurde das Kursziel von 45,00 auf 33,00 Euro gesenkt (Kurs: 29,805 Euro). Insbesondere die Kosten für ein neues Restrukturierungsprogramm hätten zu überraschend schwachen Resultaten geführt, schrieb Analyst Heiko Feber in einer Studie vom Dienstag. Zwar sei im operativen Ergebnis (EBITA) des zweiten Geschäftsquartals bereits ein Großteil der für 2011/12 erwarteten Restrukturierungsaufwendungen verarbeitet worden. Dennoch liege auch das um die bisher gebuchten Aufwendungen bereinigte EBITA unter seinen Schätzung.
WINCOR NIXDORF
FRANKFURT - Equinet hat die Aktieneinstufung für Wincor Nixdorf nach Halbjahreszahlen zunächst auf 'Hold' mit einem Kursziel von 40,00 Euro belassen. Das Zahlenwerk des Kassen- und Geldautomatenherstellers sei deutlich unter den Erwartungen geblieben, schrieb Analyst Adrian Pehl in einer Studie vom Dienstag. Die präzisierte Gewinnprognose der Firma von etwa 100 Millionen Euro Betriebsgewinn (EBITA) für das Gesamtjahr liege, bereinigt um die Restrukturierungsbelastungen, im Rahmen seiner Erwartungen. Dennoch werde er seine Gewinnschätzungen und sein Kursziel anpassen, so der Analyst.
WINCOR NIXDORF
FRANKFURT - Die Commerzbank hat die Einstufung für Wincor Nixdorf nach der Gewinnwarnung auf 'Hold' mit einem Kursziel von 34,00 Euro belassen. Teile der von ihr identifizierten Probleme dürften bei dem Hersteller von Geldautomaten und Kassensystemen nicht auf kurze Sicht zu beheben sein, schrieb Analystin Yasmin Moschitz in einer Studie vom Dienstag. Der US-Konkurrent NCR habe jüngst seine Prognose für 2012 nach oben geschraubt und das unterstreiche ihre These, dass Wincor weiterhin Marktanteile verliere. Mit einer potenziellen Übernahme entsprechender IBM -Geschäfte durch Toshiba könnte zudem ein weiterer großer Marktteilnehmer hinzukommen.
XING
LONDON - JPMorgan hat Xing in einer Ersteinschätzung mit 'Overweight' und einem Kursziel von 70,00 Euro bewertet. Neue Erlösquellen wie das schnell wachsende Geschäft mit der Online-Personalrekrutierung dürften die Wachstumsdynamik des Karrierenetzwerkes unterstützen, schrieb Analyst Marcus Diebel in einer Studie vom Dienstag. Diese neuen Aktivitäten kompensierten den Rückgang im Kern-Abonnementgeschäft.
/he
BASF
LONDON - Die Citigroup hat die Aktien von BASF
DANONE
LONDON - S&P Equity hat das Kursziel für Danone
DANONE
LONDON - JPMorgan hat Danone
DEUTSCHE POST
LONDON - JPMorgan hat Deutsche Post
EON
ZÜRICH - Die UBS hat das Kursziel für Eon
FRAPORT
FRANKFURT - Die Deutsche Bank hat Fraport
GAGFAH
HAMBURG - Die Berenberg Bank hat Gagfah
HEIDELBERGCEMENT
PARIS - Exane BNP Paribas hat die Aktien von HeidelbergCement
K+S
LONDON - Die Citigroup hat die Aktien von K+S
LANXESS
LONDON - Die Citigroup hat die Aktien von Lanxess
LANXESS
AMSTERDAM - Die ING hat Lanxess
MICHELIN
LONDON - Barclays Capital hat das Kursziel für Michelin
NOKIA
ZÜRICH - Die Credit Suisse hat die Aktien von Nokia
QIAGEN
DÜSSELDORF - Die WestLB hat Qiagen
REPSOL YPF
LONDON - Die Credit Suisse hat die Aktien von Repsol YPF
REPSOL YPF S
ZÜRICH - Die UBS hat Repsol YPF
RWE
ZÜRICH - Die UBS hat RWE
SAINT GOBAIN
LONDON - Die Credit Suisse hat die Aktie von Saint-Gobain
SAP
LONDON - Die HSBC hat SAP
SAP
PARIS - Die Societe Generale (SocGen) hat die Aktie von SAP
SIEMENS
FRANKFURT - Die Commerzbank hat die Einstufung für Siemens
SIEMENS
FRANKFURT - Die DZ Bank hat die Aktie von Siemens
SKY DEUTSCHLAND
HANNOVER - Die NordLB hat Sky Deutschland
SKY DEUTSCHLAND
FRANKFURT - Die Commerzbank hat die Einstufung für Sky Deutschland
STMICROELECTRONICS
FRANKFURT - Die Deutsche Bank hat das Kursziel für STMicroelectronics
SYMRISE
LONDON - Die Citigroup hat die Einstufung für Symrise
TIPP24
FRANKFURT - Die Deutsche Bank hat das Kursziel für Tipp24
TOMORROW FOCUS
HAMBURG - Die Berenberg Bank hat das Kursziel für Tomorrow Focus
WACKER CHEMIE
LONDON - JPMorgan hat das Kursziel für Wacker Chemie
WINCOR NIXDORF
DÜSSELDORF - Das Bankhaus Lampe hat Wincor Nixdorf
WINCOR NIXDORF
FRANKFURT - Equinet hat die Aktieneinstufung für Wincor Nixdorf
WINCOR NIXDORF
FRANKFURT - Die Commerzbank hat die Einstufung für Wincor Nixdorf
LONDON - JPMorgan hat Xing
/he