Investing.com - Der Susquehanna-Analyst Bascome Majors hat die FedEx-Aktie (NYSE:FDX) von "Neutral" auf "Positiv" hochgestuft und das Kursziel um 90 auf 315 Dollar angehoben.
Zur Begründung hieß es, dass "die langfristigen Chancen für FDX durch Kostenrationalisierung und Neubewertung die kurzfristigen zyklischen Risiken überwiegen".
Dagegen senkte der Analyst das Kursziel für UPS (NYSE:UPS), dessen Rating "Neutral" lautet, um 13 Dollar auf 160 Dollar. Für den Konsens 2024 sieht der Analyst ein Abwärtsrisiko für UPS und nur ein bescheidenes Renditepotenzial für die Aktie.
Der Analyst führt 3 Gründe an, warum er FedEx trotz der kurzfristigen zyklischen Risiken hochgestuft hat.
1) Paketnachfrage: Sowohl die internationale als auch die nationale Paketnachfrage befinde sich seit mehr als einem Jahr in einer Rezession. Die Volumenrückgänge seien bereits stärker als während der Großen Rezession. Die jüngsten Volumenzuwächse, die auf eine Entspannung der Wettbewerbssituation und Marktanteilsgewinne gegenüber UPS zurückzuführen seien, würden darauf hindeuten, dass Anleger, die in den Volumenrückgang der letzten Quartale investiert hätten, in den nächsten 12 Monaten gut abschneiden würden, so der Analyst;
2) Historische Performance: FedEx habe in den letzten 30 Jahren nur drei Mal in Folge einen Rückgang des bereinigten Gewinns je Aktie hinnehmen müssen, und seit der globalen Finanzkrise Ende der 2000er Jahre sei dies nicht mehr vorgekommen. Der Ausblick für das Geschäftsjahr 2024 berücksichtige bereits den zyklischen Gewinndruck, indem Faktoren wie die Rückkehr von leistungsabhängigen Vergütungen und die Umkehrung der preistreibenden Effekte durch die Pandemie bei internationalen Exportpaketen vollständig absorbiert würden.
3) Frachtgeschäft: Die Prognosen für das Frachtgeschäft von FedEx seien im Vergleich zu den Konsensschätzungen für unabhängige Wettbewerber relativ konservativ. Dies könnte einen Puffer gegen einen Teil des zyklischen Abschwungs bei den Paketprognosen darstellen.
Für FedEx ist es bereits der zweite positive Analystenkommentar binnen einer Woche. In der vergangenen Woche hatte HSBC (LON:HSBA) die Beobachtung der Aktie mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 330 Dollar aufgenommen.
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