First Horizon Corporation (NYSE: NYSE:FHN) meldete im dritten Quartal 2024 ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von 0,42 US-Dollar, was einem Anstieg von 0,06 US-Dollar gegenüber dem Vorquartal entspricht. Der Vorsteuergewinn der Bank stieg um 11 Millionen US-Dollar, was zu einer bereinigten Rendite auf das materielle Eigenkapital von 13,2 % führte.
Wichtige Erkenntnisse
• Bereinigtes EPS von 0,42 US-Dollar, ein Anstieg um 0,06 US-Dollar gegenüber dem Vorquartal
• Vorsteuergewinn stieg um 11 Millionen US-Dollar
• Die harte Kernkapitalquote (CET1) verbesserte sich auf 11,2 %
• Niedrige Netto-Abschreibungen von 24 Millionen US-Dollar oder 15 Basispunkten
• Robustes Einlagenwachstum, angetrieben durch fast 1 Milliarde US-Dollar an Neukundengewinnung
Unternehmensausblick
• Erwartet moderate Margenverengung aufgrund von Kredit- und Einlagenpreisanpassungen
• Zielt darauf ab, eine CET1-Quote von 11 % aufrechtzuerhalten
• Strebt verbesserte Rentabilität und erweiterte strategische Fähigkeiten an
• Erwartet positives Wachstum des bereinigten Vorsteuergewinns für 2025
• Bereitet sich auf das Überschreiten der 100-Milliarden-US-Dollar-Vermögensschwelle vor
Negative Aspekte
• Nettozinsmarge sank um 7 Basispunkte auf 3,31 %
• Möglicher Druck auf den Zinsüberschuss durch sinkende Zinssätze
• Unsicherheit durch jüngste Wetterereignisse könnte den Ausblick für Netto-Abschreibungen beeinflussen
• Kreditwachstum bleibt aufgrund von Marktfaktoren gedämpft
Positive Aspekte
• Starke Kreditperformance mit niedrigen Netto-Abschreibungen
• Robustes Einlagenwachstum und stabile unverzinsliche Einlagen
• Antizyklische Geschäftsbereiche sollen möglichen Druck auf den Zinsüberschuss abmildern
• Deutlicher Anstieg der Aktivitäten im Bereich festverzinslicher Wertpapiere nach jüngsten Zinssenkungen
• Privatkundenkreditportfolio mit einer Rendite von etwa 5,8 % im dritten Quartal
Verfehlungen
• Zinsüberschuss stabil bei 631 Millionen US-Dollar trotz Margenverengung
• Kredit-Einlagen-Quote sank von 97 % auf 94 %
Highlights der Frage-und-Antwort-Runde
• Hypothekenzinsen müssen unter 6 % fallen, um Neukäufe und Refinanzierungen von Häusern anzuregen
• Gemeinsame nationale Kredite bleiben stabil bei unter 8 Milliarden US-Dollar
• Keine signifikanten betrieblichen Verluste oder Betrugsprobleme gemeldet
• Dividendenstabilität erwartet mit typischer vierteljährlicher Schwankungsbreite von 5 Millionen US-Dollar
Die Führung von First Horizon zeigte sich zuversichtlich hinsichtlich des diversifizierten Geschäftsmodells der Bank und ihrer Fähigkeit, Werte für Aktionäre und Kunden zu schaffen. Das Unternehmen konzentriert sich darauf, Kundenakquisition mit betrieblicher Effizienz in Einklang zu bringen und dabei regulatorische Anforderungen und wirtschaftliche Unsicherheiten zu navigieren. Das Management erwartet gemischte Auswirkungen auf den Zinsüberschuss durch mögliche Zinssenkungen, mit einem gewissen Ausgleich durch Geschäfte mit festverzinslichen Wertpapieren. Die Bank bleibt angesichts wirtschaftlicher Unsicherheiten vorsichtig in Bezug auf die Kapitalausstattung, ohne unmittelbare Pläne, die CET1-Quote unter das Ziel von 11 % zu senken.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste finanzielle Performance der First Horizon Corporation (NYSE: FHN) stimmt mit mehreren wichtigen Kennzahlen und Erkenntnissen von InvestingPro überein. Das bereinigte Ergebnis je Aktie von 0,42 US-Dollar im dritten Quartal 2024 spiegelt die anhaltende Profitabilität des Unternehmens wider, was durch InvestingPro-Daten mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 14,4 unterstützt wird. Diese relativ moderate Bewertung deutet darauf hin, dass der Markt die stetige Leistung der Bank einpreist.
Das robuste Einlagenwachstum und die starke Kreditperformance der Bank sind besonders bemerkenswert, wenn man bedenkt, dass First Horizon laut einem InvestingPro-Tipp seit 14 Jahren in Folge Dividenden zahlt. Diese Konsistenz bei den Dividendenzahlungen unterstreicht die finanzielle Stabilität der Bank und ihr Engagement für Aktionärsrenditen, was durch die aktuelle Dividendenrendite von 3,59 % weiter hervorgehoben wird.
Der Fokus von First Horizon auf die Verbesserung der Rentabilität und die Erweiterung strategischer Fähigkeiten spiegelt sich in der operativen Gewinnmarge von 36,44 % für die letzten zwölf Monate wider. Diese gesunde Marge unterstützt die Fähigkeit des Unternehmens, die erwartete moderate Margenverengung aufgrund von Kredit- und Einlagenpreisanpassungen zu bewältigen.
Die Vorbereitung der Bank auf das Überschreiten der 100-Milliarden-US-Dollar-Vermögensschwelle ist bedeutsam, wenn man sie im Zusammenhang mit ihrer aktuellen Marktkapitalisierung von 9,32 Milliarden US-Dollar betrachtet. Diese Wachstumstrajektorie zeigt sich auch in der Aktienperformance des Unternehmens, wobei InvestingPro-Daten eine bemerkenswerte Gesamtrendite von 64,09 % im vergangenen Jahr aufweisen.
Für Investoren, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und der Zukunftsaussichten von First Horizon suchen, bietet InvestingPro 6 zusätzliche Tipps, die eine umfassendere Analyse der Position des Unternehmens im Bankensektor ermöglichen.
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