DÜSSELDORF (dpa-AFX) - Die WestLB hat die Einstufung für Lufthansa nach Zahlen auf 'Buy' mit einem Kursziel von 12,50 (Kurs: 10,275) Euro belassen. Die Geschichte der Kranichlinie werde für ein Aktieninvestment wieder attraktiver, schrieb Analyst Hartmut Moers in einer am Donnerstag vorgelegten Studie. Besonders die zunehmende Zuversicht in das ambitionierte Sparprogramm SCORE des Unternehmens könnte sich als Kurstreiber erweisen. Aus diesem Grund halte er seine 'Kaufen'-Empfehlung weiter aufrecht.
Zur aktuellen Prognose der Lufthansa schrieb Moers, nach 'ziemlich enttäuschenden Eckdaten' sei eine Reduzierung der durchschnittlichen Gewinnschätzungen geradezu erforderlich gewesen. Dies sei inzwischen geschehen, und der aktuelle Ausblick der Kranichlinie lasse nun den Beobachtern sogar wieder einigen Spielraum nach oben.
Die Lufthansa selbst rechnet für 2012 mit einem Rückgang beim operativen Gewinn und peilt ein Ergebnis im mittleren dreistelligen Bereich an. Sollte sich das wirtschaftliche Umfeld verbessern, sei sogar eine Steigerung möglich. Er gehe deshalb von einer Spanne von 500 bis 800 Millionen Euro aus, kommentierte der Experte. Allerdings sei eine Ergebnissteigerung aus heutiger Sicht ein ambitioniertes Ziel.
Gleichwohl kündigte der Analyst eine Überarbeitung seines Modells inklusive einer Senkung der Ergebnis-Schätzungen und des Kursziels an. Zur Begründung verwies Moers auf die Lufthansa-Bilanz in 2011. Diese habe unter den Erwartungen der WestLB gelegen, wobei der Rückgang vor allem dem Kerngeschäft zuzuschreiben sei.
Mit der Einstufung 'Buy' geht die WestLB davon aus, dass die gesamte Wertentwicklung der Aktie in den nächsten zwölf Monaten über plus 20 Prozent liegen wird. Analysierendes Institut WestLB./tav/ag
Analysierendes Institut WestLB.
Zur aktuellen Prognose der Lufthansa schrieb Moers, nach 'ziemlich enttäuschenden Eckdaten' sei eine Reduzierung der durchschnittlichen Gewinnschätzungen geradezu erforderlich gewesen. Dies sei inzwischen geschehen, und der aktuelle Ausblick der Kranichlinie lasse nun den Beobachtern sogar wieder einigen Spielraum nach oben.
Die Lufthansa selbst rechnet für 2012 mit einem Rückgang beim operativen Gewinn und peilt ein Ergebnis im mittleren dreistelligen Bereich an. Sollte sich das wirtschaftliche Umfeld verbessern, sei sogar eine Steigerung möglich. Er gehe deshalb von einer Spanne von 500 bis 800 Millionen Euro aus, kommentierte der Experte. Allerdings sei eine Ergebnissteigerung aus heutiger Sicht ein ambitioniertes Ziel.
Gleichwohl kündigte der Analyst eine Überarbeitung seines Modells inklusive einer Senkung der Ergebnis-Schätzungen und des Kursziels an. Zur Begründung verwies Moers auf die Lufthansa-Bilanz in 2011. Diese habe unter den Erwartungen der WestLB gelegen, wobei der Rückgang vor allem dem Kerngeschäft zuzuschreiben sei.
Mit der Einstufung 'Buy' geht die WestLB davon aus, dass die gesamte Wertentwicklung der Aktie in den nächsten zwölf Monaten über plus 20 Prozent liegen wird. Analysierendes Institut WestLB./tav/ag
Analysierendes Institut WestLB.