Die UBS hat die Beobachtung von Lupin (LPC: IN), einem Pharmaunternehmen, mit einer Verkaufsempfehlung aufgenommen und ein Kursziel von 2.250 INR festgelegt. Die Großbank erkennt an, dass Lupins strategische Neuausrichtung auf Atemwegs- und Injektionsprodukte im US-Markt positive Resultate zeigt.
Derzeit stammen etwa 35% der US-Umsätze des Unternehmens aus Atemwegsprodukten, insbesondere gSpiriva und Albuterol. Lupin rechnet mit einem weiteren Wachstum dieses Segments und erwartet, dass es innerhalb der nächsten drei Jahre 50-55% seiner US-Umsätze ausmachen wird.
Das Unternehmen verfügt über eine vielversprechende Produktpipeline mit über 20 Atemwegs- und 40 Injektions-Arzneimittelanträgen, die sich derzeit im Zulassungsprozess befinden.
Die UBS sieht für Lupin das Potenzial, seinen Marktanteil mit gSpiriva zu steigern, was den verstärkten Wettbewerbsdruck bei seinem Albuterol-Produkt ausgleichen könnte. Trotz dieser positiven Entwicklungen basiert die Verkaufsempfehlung hauptsächlich auf Bewertungsbedenken.
Die Analysten der UBS deuten an, dass der Marktkonsens seine Schätzungen für Lupin möglicherweise nach oben korrigieren wird. Allerdings spiegele der aktuelle Aktienkurs bereits die erwarteten Vorteile aus der geplanten Einführung von Mirabegron im Geschäftsjahr 2025 sowie die Aussichten für Tolvaptan in den Geschäftsjahren 2026 und 2027 wider.
Die Großbank ist der Ansicht, dass etwaige Aufwärtskorrekturen der Konsensschätzungen zum Gewinn pro Aktie (EPS) größtenteils auf diese einmaligen Chancen zurückzuführen wären und nicht auf einen nachhaltigen Trend hindeuten.
Das von der UBS festgelegte Kursziel basiert auf einer Discounted-Cash-Flow-Analyse (DCF), die ein Ziel-Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 30 für die prognostizierten Gewinne des Geschäftsjahres 2027 impliziert.
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