Die Aktie von Fastly (WKN: A2PH9T) hat in den letzten zwei, drei Monaten wirklich eine rasante Performance auf das Parkett gelegt. Wer am Tiefpunkt des Corona-Crashs auf einem Aktienkursniveau von ca. 10,80 Euro 1.000 investiert hätte, der besäße heute 8.330 Euro. Die Aktie notiert inzwischen bei einem Aktienkurs von 90,00 Euro (09.07.2020, maßgeblich für alle Kurse), das entspricht einer Performance von 733 % in ca. vier Monaten.
Es könnte allerdings hervorragende Gründe geben, weshalb Fastly jetzt erst loslegt und sein Wachstum womöglich dramatisch beschleunigen könnte. Werfen wir daher in diesem Sinne heute noch einmal einen Foolishen Blick auf diesen Senkrechtstarter sowie auf alles Wissenswerte über das Geschäftsmodell, die Gründe für den Kursanstieg und die aktuelle Bewertung des Unternehmens.
Geschäftsmodell & Wachstumskatalysator Das Geschäftsmodell von Fastly ist eigentlich hochkomplex und relativ techlastig. Im Endeffekt handelt es sich hierbei um ein Unternehmen, das im Kontext von sogenannten CDNs agiert. Hinter diesem Akronym versteckt sich ein Content Delivery Network. Also das schnelle Liefern von Informationen beziehungsweise Inhalten.
Fastly ist besonders effektiv darin, an strategischen Knotenpunkten für seine Kunden virtuelle Datenzentren zu errichten, die dabei behilflich sind, Informationen vom Emittenten an den Abrufenden preiszugeben. Im Endeffekt hilft das Netzwerk dabei, das Internet für die Kunden schneller zu machen. Beziehungsweise globaler. Und dass die notwendigen Informationen mithilfe dieser Knotenpunkte an die Informationssuchenden kommen. Ein Geschäftsmodell, das durchaus lukrativ sein kann. Zumal die Globalisierung des WWW immer wichtiger werden dürfte.
Auslöser für den starken Kursanstieg war unter anderem eine Meldung zu einem Großkunden, nämlich Shopify. Demnach hat der E-Commerce-Dienstleister erst kürzlich eine Vereinbarung mit Walmart (NYSE:WMT) getroffen, die es dem US-amerikanischen Einzelhandelskonzern ermöglichen soll, effektiver im Bereich des E-Commerce Fuß zu fassen. Hiervon könnte auch Fastly profitieren. Denn Fastly ist wiederum ein Dienstleister für Shopify und es zeigt sich, dass das Volumen, das diese Partnerschaft ausmacht, durch einen so großen Fisch bedeutend wachsen kann.
Fastly wird dabei zwar auch abseits solcher Kooperationen zeigen müssen, dass die Neukundenakquise langfristig ein starkes Wachstum bringt. Dennoch könnte speziell die Kooperation mit Shopify beziehungsweise mittelbar auch die mit Walmart jetzt zeigen, dass hier noch viel Wachstumspotenzial geborgen werden kann. Das ließ zumindest auch die Aktie ordentlich an Wert gewinnen.
Die Bewertung ist jedenfalls sportlich … Der gigantische Kursanstieg in den letzten Wochen und Monaten hat bei Fastly jedoch inzwischen zu einer sportlichen Bewertung geführt. Die aktuelle Marktkapitalisierung der US-Amerikaner beläuft sich jetzt auf 10,5 Mrd. US-Dollar. Damit gehört die Aktie gewiss nicht mehr in den Small-Cap- oder auch Mid-Cap-Bereich. Das ist ein Zwischenfazit, das wir zunächst durchaus ziehen sollten. Wobei der Börsenwert langfristig noch auf Potenzial schließen lässt.
Allerdings wird Fastly vermutlich einige Zeit damit beschäftigt sein, in sein Bewertungsmaß hineinzuwachsen. Im letzten Quartal belief sich der Umsatz gerade einmal auf 63 Mio. US-Dollar, sprich annualisiert könnte dieser aufgerundet womöglich bei ca. 300 Mio. US-Dollar liegen. Das heißt, dass die Fastly-Aktie jetzt ca. mit dem 35-Fachen der Umsätze bewertet wird.
Die Wachstumsrate in Höhe von zuletzt 38 % könnte sich dabei zwar zunächst beschleunigen. Allerdings wird Fastly zeigen müssen, dass die Vorschusslorbeeren jetzt erfüllt werden. Für Investoren könnte es sich in Anbetracht der jetzigen Bewertung anbieten, entweder mit sehr, sehr langem Atem zu investieren oder die Ergebnisse der nächsten Zahlen abzuwarten.
Eine starke Wachstumsrakete! Die Aktie von Fastly verfügt über eine intakte Wachstumsgeschichte und ein spannendes Geschäftsmodell. Daran gibt es eigentlich fast nichts zu rütteln. Das mittelbare Profitieren vom Shopify-Walmart-Deal könnte auf ein gewisses Momentum hindeuten. Womöglich wird Fastly sein Wachstum bedeutend ausbauen können.
Wie auch immer: Letztlich sollten sich die Investoren jetzt fragen, ob in diesem Moment das Rückschlagspotenzial nicht allmählich größer wird als die Chance. Einen Platz auf der Watchlist könnte diese insgesamt starke Aktie allerdings dennoch verdient haben.
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Vincent besitzt Aktien von Fastly. The Motley Fool besitzt und empfiehlt Aktien von Fastly und Shopify.
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