Franklin Resources, Inc. (NYSE: NYSE:BEN), ein globales Investmentmanagement-Unternehmen bekannt als Franklin Templeton, hat am 30.10.2024 seine Ergebnisse für das Quartal und Geschäftsjahr zum 30.09.2024 vorgestellt. Das verwaltete Vermögen (AUM) stieg um 22% auf 1,68 Billionen US-Dollar, während die bereinigten operativen Erträge um 8% auf 6,6 Milliarden US-Dollar zunahmen. Allerdings sah sich das Unternehmen mit Netto-Abflüssen und einem Rückgang der Performance-Gebühren konfrontiert.
Wichtige Erkenntnisse:
- AUM stieg um 22% auf 1,68 Billionen US-Dollar, bereinigte operative Erträge um 8% auf 6,6 Milliarden US-Dollar
- Bereinigte Performance-Gebühren sanken von 383 Millionen auf 293 Millionen US-Dollar
- 946 Millionen US-Dollar wurden durch Dividenden und Aktienrückkäufe an Aktionäre zurückgegeben
- Ziel: 100 Milliarden US-Dollar in privaten Märkten in den nächsten fünf Jahren einzusammeln
- Netto-Abflüsse von 32,6 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr
- Fokus auf technologische Innovationen zur Verbesserung des Kundenservice und der operativen Effizienz
Unternehmensausblick:
- Mindestens 100 Milliarden US-Dollar in privaten Märkten in den nächsten fünf Jahren einsammeln
- Signifikante Expansion des ETF- und Canvas-AUM geplant
- Investitionen in Technologie, einschließlich KI und Blockchain
Negative Aspekte:
- Netto-Abflüsse von 32,6 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr
- Rückgang der bereinigten Performance-Gebühren auf 293 Millionen US-Dollar
- Sinkende bereinigte operative Erträge und bereinigter Nettogewinn
Positive Aspekte:
- 64% des AUM und 55% der bereinigten operativen Erträge stammen von neu erworbenen spezialisierten Investmentmanagern
- Institutionelles AUM stieg von 25% auf 45% mit starker Nachfrage nach alternativen Anlagen
- Übernahme von Putnam Investments trug 11 Milliarden US-Dollar zu Nettozuflüssen bei
Verfehlte Ziele:
- Trotz steigender Bruttoverkäufe und positiver Dynamik in internationalen Märkten langfristige Netto-Abflüsse
- Anstieg der bereinigten operativen Aufwendungen um 13% auf 4,9 Milliarden US-Dollar
- Mögliche Erhöhung der Marktvolatilität durch Zinssenkungen der Federal Reserve
Highlights aus der Fragerunde:
- 5,6 Milliarden US-Dollar im institutionellen Bereich eingesammelt, Ziel von 100 Milliarden US-Dollar in privaten Märkten in den nächsten fünf Jahren
- Fokus auf organisches Wachstum bestehender Manager und potenzielle zukünftige Übernahmen
- Angestrebtes niedriges einstelliges organisches Wachstum und Kostenmanagement angesichts von Umsatzschwankungen
CEO Jenny Johnson betonte die strategische Diversifizierung und Entwicklung des Unternehmens in den letzten fünf Jahren. Das ETF-AUM stieg um 89% auf 31 Milliarden US-Dollar. Ziel ist es, das AUM im Vermögensverwaltungssegment, insbesondere bei Fiduciary Trust International, zu verdoppeln. Trotz Herausforderungen bleibt Franklin Resources optimistisch, die sich verändernde Marktlandschaft zu meistern, mit Fokus auf die Erweiterung des Angebots in privaten Märkten und den Einsatz von Technologie zur Stärkung der Wettbewerbsposition.
InvestingPro Erkenntnisse:
Franklin Resources, Inc. (NYSE: BEN) navigiert weiterhin durch ein herausforderndes Finanzumfeld, wie der jüngste Ergebnisbericht zeigt. InvestingPro-Daten liefern zusätzlichen Kontext zur finanziellen Lage des Unternehmens.
Laut InvestingPro beträgt die Marktkapitalisierung von Franklin Resources 10,58 Milliarden US-Dollar, was die bedeutende Präsenz des Unternehmens in der Investmentmanagement-Branche widerspiegelt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 12,61, mit einem bereinigten KGV von 9,96 für die letzten zwölf Monate bis Q3 2024. Diese Zahlen deuten darauf hin, dass die Aktie im Verhältnis zu ihren Gewinnen angemessen bewertet sein könnte.
Einer der bemerkenswertesten InvestingPro-Tipps ist, dass Franklin Resources "seit 44 Jahren in Folge Dividendenzahlungen aufrechterhalten hat". Diese beeindruckende Bilanz stimmt mit der berichteten Rückgabe von 946 Millionen US-Dollar an die Aktionäre durch Dividenden und Aktienrückkäufe überein und unterstreicht das Engagement des Unternehmens für den Shareholder Value. Die aktuelle Dividendenrendite von 6,15% ist im gegenwärtigen Marktumfeld besonders attraktiv.
Ein weiterer relevanter InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass "liquide Mittel die kurzfristigen Verpflichtungen übersteigen", was für die finanzielle Stabilität des Unternehmens spricht. Dies ist besonders wichtig angesichts der Herausforderungen, denen sich Franklin Resources in Bezug auf Netto-Abflüsse und gesunkene Performance-Gebühren gegenübersieht.
Das Umsatzwachstum des Unternehmens von 5,78% in den letzten zwölf Monaten und ein vierteljährliches Wachstum von 7,82% in Q3 2024 bestätigen den berichteten Anstieg der bereinigten operativen Erträge um 8%. Das EBITDA-Wachstum von -8,2% in den letzten zwölf Monaten deutet jedoch auf einen gewissen Druck auf die Rentabilität hin, was mit dem berichteten Rückgang des bereinigten operativen Ergebnisses und des Nettogewinns übereinstimmt.
Für Investoren, die ein tieferes Verständnis der Finanzkennzahlen und der Marktperformance von Franklin Resources suchen, bietet InvestingPro eine Fülle zusätzlicher Erkenntnisse und Tipps zur Unterstützung von Investitionsentscheidungen.
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