In der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals 2024 präsentierte Hexagon AB (HEXA-B.ST), ein weltweit führendes Unternehmen für digitale Lösungen, seine Finanzergebnisse und strategischen Pläne. Ein Highlight war die mögliche Ausgliederung der Asset Life Cycle Intelligence (ALI) Division.
CEO Paolo Guglielmini enthüllte Pläne zur Schaffung zweier eigenständiger börsennotierter Unternehmen, um den strategischen Fokus und die Finanzprofile zu verbessern. Trotz eines organischen Umsatzrückgangs von 2% auf 1,3 Milliarden € verzeichnete Hexagon einen Anstieg der wiederkehrenden Umsätze um 7% und verbesserte Bruttomargen von 67%.
Das Unternehmen betonte zudem seine Innovationsbemühungen mit neuen Produkteinführungen wie dem ATS800 Lasertracker und dem AICON 3D-Messwerkzeug, die voraussichtlich erheblich zum zukünftigen Wachstum beitragen werden.
Wichtige Erkenntnisse
- Mögliche Ausgliederung von ALI in ein neues börsennotiertes Unternehmen (NewCo), einschließlich ETQ, Bricsys und Dienstleistungen für Versorgungsinfrastruktur.
- Der Umsatz im 3. Quartal 2024 erreichte 1,3 Milliarden €, mit einem organischen Rückgang von 2%, aber die wiederkehrenden Umsätze stiegen um 7%.
- Die Bruttomargen verbesserten sich auf 67%, mit soliden operativen Margen von 29%.
- Das Unternehmen erwartet, dass die NewCo-Ausgliederung 12 bis 18 Monate dauern wird, vorbehaltlich der Genehmigungen.
- Wachstum wurde in den US-amerikanischen Fertigungs- und Luft- und Raumfahrtsektoren beobachtet, trotz Schwäche im chinesischen Baumarkt.
- Die Leistung der Divisionen variierte, wobei ALI um 6% wuchs, während andere Divisionen Rückgänge verzeichneten.
- Hexagon befindet sich in einem mehrjährigen Innovationsschub mit mehreren bedeutenden Produkteinführungen, die für 2025 geplant sind.
Unternehmensausblick
- Hexagon prognostiziert Umsätze von über 4 Milliarden € mit starken wiederkehrenden Umsätzen.
- 2025 wird voraussichtlich ein starkes Jahr für Produkteinführungen und Kundenengagement sein.
- Nachhaltigkeitsinitiativen schreiten voran, mit von der Science Based Targets Initiative genehmigten Emissionsreduktionszielen.
- Das Unternehmen prüft strategische Optionen zur Verbesserung des Fokus und der Wertschöpfung innerhalb seiner Geschäftssegmente.
Bearishe Highlights
- Der Umsatz im 3. Quartal 2024 spiegelte ein Wachstum von -4% aufgrund von Wechselkurseinflüssen und strukturellen Veränderungen wider.
- Schwäche im Baumarkt, insbesondere in China.
- Autonomous Solutions (AS) verzeichnete einen Rückgang von 12% in der Leistung.
Bullishe Highlights
- Die OnCall-Suite verzeichnete ein signifikantes Wachstum, insbesondere im Bereich öffentliche Sicherheit.
- Für ETQ wird ein Gesamtumsatzwachstum von 10-15% prognostiziert, BricsCAD erlebt ein ähnliches Wachstum.
- Für das Segment Versorgung und Infrastruktur wird ein Wachstum im mittleren bis hohen einstelligen Bereich erwartet.
- Der operative Gewinn sank auf 37,6 Millionen €, aber der Cashflow zeigte einen Anstieg von 5% auf 264 Millionen €.
Verfehlungen
- Das Unternehmen berichtete von einer robusten Leistung trotz eines organischen Umsatzrückgangs von 2%.
- Die Divisionen Manufacturing Intelligence (MI) und Geosystems verzeichneten Umsatzrückgänge.
Highlights der Frage-und-Antwort-Runde
- Analysten erkundigten sich nach Wachstumstrends, Auftragseingang und Marktbedingungen für 2025.
- CEO Guglielmini bleibt vorsichtig optimistisch für Segmente wie China und den Baumarkt.
- Für den Baumarktausblick 2025 wurde eine gemischte regionale Leistung festgestellt, wobei Europa schwach, aber stabil bleibt und die USA Stärke zeigen.
- Das Automobilgeschäft entwickelt sich in den USA gut, trotz Herausforderungen in Europa und gemischten Ergebnissen in China.
Zusammenfassend navigiert Hexagon AB durch eine herausfordernde wirtschaftliche Landschaft, während es den Grundstein für zukünftiges Wachstum und strategische Neuausrichtung legt. Der Fokus des Unternehmens auf Innovation, Kundenengagement und Nachhaltigkeit, gepaart mit der potenziellen Gründung von NewCo, positioniert Hexagon, um aufkommende Marktchancen zu nutzen und den Shareholder Value zu steigern.
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