TotalEnergies (TTE) hat seine Ergebnisse für das dritte Quartal 2024 bekanntgegeben und zeigt trotz eines herausfordernden Marktumfelds mit einem bereinigten Nettogewinn von 4,1 Milliarden US-Dollar eine bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit. In der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen, die von CEO Patrick Pouyanné und CFO Jean-Pierre Sbraire geleitet wurde, wurde ein gesamter bereinigter Nettogewinn von 13,9 Milliarden US-Dollar für die ersten neun Monate des Jahres verkündet. Trotz eines erheblichen Rückgangs der europäischen Raffineriemargen und eines Preisrückgangs beim Brent-Rohöl blieb die Rendite auf das durchschnittlich eingesetzte Kapital mit 14,6% stark. TotalEnergies bekräftigte zudem sein Engagement für Aktionärsrenditen mit einer Dividendenerhöhung und einem umfangreichen Aktienrückkaufprogramm.
Wichtige Erkenntnisse
- Der bereinigte Nettogewinn für das dritte Quartal beträgt 4,1 Milliarden US-Dollar, insgesamt 13,9 Milliarden US-Dollar für die ersten neun Monate.
- Die Kohlenwasserstoffproduktion liegt im Rahmen der Prognose, mit Erwartungen für das vierte Quartal zwischen 2,4 und 2,45 Millionen Barrel pro Tag.
- Die Segmente Integrated LNG und Integrated Power zeigten eine starke Leistung mit bereinigten operativen Nettogewinnen von 1,1 Milliarden US-Dollar bzw. 0,5 Milliarden US-Dollar für das dritte Quartal.
- Das Unternehmen plant Aktienrückkäufe in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal 2024 und strebt 8 Milliarden US-Dollar für das gesamte Jahr an.
- Die dritte Zwischendividende wurde im Vergleich zum Niveau von 2023 um fast 77% erhöht.
- Neue Projekte in Surinam und Uganda machen Fortschritte, wobei die Produktion Mitte 2026 beginnen soll.
Unternehmensausblick
- TotalEnergies strebt bis 2030 ein jährliches Produktionswachstum von 3% an.
- Die Nettoinvestitionsprognose für 2024 liegt bei 16 bis 18 Milliarden US-Dollar.
- Das Unternehmen beobachtet die Situation in Mosambik und erwartet eine Wiederaufnahme der Aktivitäten, abhängig von verbesserter Sicherheit und politischer Stabilität.
Negative Aspekte
- Die europäischen Raffineriemargen verzeichneten einen Rückgang um 66%.
- Die Brent-Rohölpreise fielen um 5% auf 80 US-Dollar pro Barrel.
- Ein Überangebot im Raffineriesektor bei schwacher industrieller Nachfrage in Europa.
- Herausforderungen bei der Monetarisierung von Gasfunden in Südafrika und Auswirkungen der Insolvenz von SunPower.
Positive Aspekte
- Starke Leistung in den Bereichen Integrated LNG und Power.
- Positive Entwicklungen bei Projekten in Uganda und Surinam.
- Das Unternehmen erwartet zum Jahresende einen Cashflow von etwa 30 Milliarden US-Dollar.
Enttäuschungen
- TotalEnergies meldete eine Wertminderung von Vermögenswerten in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar, hauptsächlich im Zusammenhang mit dem Chapter 11-Verfahren von SunPower.
- Die Rendite auf das durchschnittlich eingesetzte Kapital im Bereich Integrated Power fiel unter 10%.
- Geringere als erwartete Margen im Chemiebereich aufgrund eines erhöhten Angebots.
Highlights der Fragerunde
- TotalEnergies ist vorsichtig optimistisch hinsichtlich der Umstrukturierung europäischer Raffinerien und des Übergangs zu Bioraffinerien.
- Das Unternehmen erwägt keine wirtschaftlichen Produktionskürzungen, da die Raffineriemargen die variablen Kosten decken.
- Diskussionen über die Auswirkungen regulatorischer Änderungen auf den Biokraftstoffmarkt in Europa.
- Das Unternehmen bleibt vorsichtig bei der Aktivierung zusätzlicher Investitionen in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar, abhängig von einer Stabilisierung der Ölpreise über 70 US-Dollar pro Barrel.
TotalEnergies hat im dritten Quartal 2024 eine robuste Leistung gezeigt, mit Fokus auf die Aufrechterhaltung starker Renditen für Aktionäre und strategischen Fortschritten bei neuen Projekten. Trotz Gegenwind am Markt und geopolitischer Herausforderungen hat das diversifizierte Portfolio und das umsichtige Management das Unternehmen gut für zukünftiges Wachstum positioniert. Mit einer klaren Strategie für die kommenden Jahre ist TotalEnergies auf dem besten Weg, seine Rolle als führender Akteur im Energiesektor fortzusetzen.
InvestingPro Erkenntnisse
Die widerstandsfähige Leistung von TotalEnergies angesichts der Marktherausforderungen wird durch Daten von InvestingPro weiter unterstrichen. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens von 6,9 und das bereinigte KGV von 7,44 für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 deuten darauf hin, dass die Aktie im Verhältnis zu ihren Gewinnen möglicherweise unterbewertet ist. Dies stimmt mit einem InvestingPro-Tipp überein, der besagt, dass TotalEnergies "zu einem niedrigen KGV im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum gehandelt wird".
Das Engagement des Unternehmens für Aktionärsrenditen, wie in der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen hervorgehoben, spiegelt sich in seiner Dividendenrendite von 4,07% und einer Dividendenwachstumsrate von 8,92% über die letzten zwölf Monate wider. Ein InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass TotalEnergies "Dividendenzahlungen für 48 aufeinanderfolgende Jahre beibehalten hat", was das langfristige Engagement des Unternehmens für die Belohnung der Aktionäre unterstreicht.
Trotz der in der Ergebnismeldung erwähnten Herausforderungen, wie sinkende europäische Raffineriemargen und niedrigere Brent-Rohölpreise, behält TotalEnergies eine starke finanzielle Position bei. Der Umsatz des Unternehmens für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 betrug 210,24 Milliarden US-Dollar, mit einem Bruttogewinn von 73,52 Milliarden US-Dollar und einer operativen Gewinnmarge von 13,54%. Diese Zahlen unterstützen den InvestingPro-Tipp, dass TotalEnergies ein "prominenter Akteur in der Öl-, Gas- und Verbrauchsstoffbranche" ist.
Für Investoren, die umfassendere Einblicke suchen, bietet InvestingPro zusätzliche Tipps und Analysen. Derzeit sind 10 weitere InvestingPro-Tipps für TotalEnergies verfügbar, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens vermitteln.
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