Investing.com - Die Analysten von Truist haben am Dienstag eine Neubewertung der Einzelhandelsriesen Walmart (NYSE:WMT) und Costco (NASDAQ:COST) vorgenommen. Während Walmart auf "Buy" hochgestuft wurde, stufte Truist Costco von "Buy" auf "Hold" herab.
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Walmart: Marktanteilsgewinne und höhere Bewertung
Truist sieht bei Walmart ein zunehmendes Momentum, welches das Unternehmen über alle Einkommensklassen hinweg Marktanteile gewinnen lasse. "Walmart gewinnt weiterhin Marktanteile, dank seiner strategischen Fokussierung auf günstige Preise, Bequemlichkeit und ein breites Sortiment", so die Experten. Insbesondere margenstarke Geschäftsfelder wie Werbung, Mitgliedschaften und der Online-Marktplatz tragen laut Truist erheblich zum Gewinn bei und erweitern den Preisvorteil gegenüber der Konkurrenz.
Diese Entwicklungen stützen das Argument, dass Walmart als sowohl "offensiver als auch defensiver Mega-Cap" bewertet werden sollte. Truist hebt daher das Kursziel deutlich an – von zuvor 76 Dollar auf nun 89 Dollar.
Costco: Bewertung auf hohem Niveau, mögliche Herausforderungen
Costco hingegen wurde von Truist auf "Hold" herabgestuft. Trotz der starken Geschäftsentwicklung und des weiterhin hohen Marktanteils sieht das Analysehaus mögliche operative Herausforderungen auf das Unternehmen zukommen. "Das Unternehmen hat wohl die höchsten Markteintrittsbarrieren im gesamten Einzelhandel", erklärt Truist. Dennoch könnten jüngste Änderungen im operativen Geschäft, wie das Scannen von Ausweisen am Eingang und Anpassungen bei der Verpackung von Hühnerfleisch, für gewisse Reibungsverluste sorgen.
Darüber hinaus sei der Bewertungsrahmen für Costco inzwischen sehr ambitioniert. Die Aktie wird derzeit mit dem 54-fachen der erwarteten Gewinne gehandelt, einem "mehrere Jahrzehnte umfassenden Hoch". Angesichts eines Kursanstiegs von rund 60 % im vergangenen Jahr sieht Truist wenig Spielraum für weitere Kursgewinne und verweist darauf, dass die wichtigsten Kurstreiber bereits "in der Rückschau" lägen.
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