Am 09.10.2018, 16:08 Uhr notiert die Aktie S&T an ihrem Heimatmarkt Xetra mit dem Kurs von 24,9 CHF. Das Unternehmen gehört zum Segment „Technologie Hardware und Ausrüstung“.
Auf Basis von insgesamt 8 Bewertungskriterien haben wir eine Einschätzung zum aktuellen Niveau für S&T entwickelt. Auf jeder Stufe erhält das Unternehmen die Bewertung „Buy“, „Hold“ bzw. „Sell“. Daraus resultiert in einer abschließenden Gewichtung die Gesamtnote.
1. Dividende: Aus der gezahlten Dividende und dem jeweiligen Kurs errechnet sich die Dividendenrendite. S&T weist derzeit eine Dividendenrendite von 0,64 % aus. Diese Rendite ist niedriger als der Branchendurchschnitt („Technology Services“) von 2,12 %. Mit einer Differenz von lediglich 1,48 Prozentpunkten ergibt sich daraus die Einstufung als „Sell“ bezüglich der ausgeschütteten Dividende.
2. Sentiment und Buzz: Maßstab für die Stimmung rund um Aktien ist neben den Analysen aus Bankhäusern auch das langfristige Stimmungsbild unter Investoren und Nutzern im Internet. Die Anzahl der Beiträge über einen längeren Zeitraum sowie die Änderung der Stimmung ergeben ein gutes langfristiges Bild über die Stimmungslage. Wir haben die Aktie von S&T auf diese beiden Faktoren hin untersucht. Die Beitragsanzahl oder Diskussionsintensität zeigte dabei eine starke Aktivität, woraus sich unserer Meinung nach eine „Buy“-Bewertung erzeugen lässt. Die Rate der Stimmungsänderung für S&T blieb gering, es ließen sich kaum Änderungen identifizieren. Dies entspricht einem „Hold“-Rating. Insofern geben wir der Aktie von S&T bezüglich des langfristigen Stimmungsbildes die Note „Buy“.
3. Branchenvergleich Aktienkurs: Die Aktie hat im vergangenen Jahr eine Rendite von 17,65 Prozent erzielt. Im Vergleich zu Aktien aus dem gleichen Sektor („Technology“) liegt S&T damit 7,66 Prozent unter dem Durchschnitt (25,32 Prozent). Die mittlere jährliche Rendite für Wertpapiere aus der gleichen Branche „Technology Services“ beträgt 3,1 Prozent. S&T liegt aktuell 14,55 Prozent über diesem Wert. Aufgrund dieser Konstellation bewerten wir die Aktie auf dieser Stufe insgesamt mit einem „Hold“.
4. Fundamental: S&T ist im Vergleich zum Branchen-Durchschnitt (Technology Services) aus unserer Sicht überbewertet. Die Aktie wird mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) in Höhe von 30,23 gehandelt, so dass sich ein Abstand von 13 Prozent gegenüber dem Branchen-KGV von 26,7 ergibt. Daraus resultiert auf fundamentaler Basis eine „Sell“-Empfehlung.
5. Anleger: Die Stimmungslage in sozialen Netzwerken war in den vergangenen Tagen überwiegend positiv. An fünf Tagen war die Diskussion vor allem von positiven Themen geprägt, während an vier Tagen die negative Kommunikation überwog. In den vergangenen ein, zwei Tagen unterhielten sich die Anleger ebenfalls verstärkt über positive Themen in Bezug auf das Unternehmen S&T. Als Resultat bewertet die Redaktion die Aktie mit einem „Buy“. Statistische Auswertungen auf der Basis großer historischer Datenmengen haben einen Überhang von Verkaufsignalen ergeben in den letzten zwei Wochen. Konkret handelte es sich um 3 „Sell“-Signale (bei 0 „Buy“-Signal) auf der Basis der Kommunikation, was zu einer „Sell“ Bewertung dieses Kriteriums führt. Zusammengefasst ergibt sich dadurch für das Anleger-Sentiment eine „Buy“-Einschätzung.
6. Relative Strength Index: Ein prominentes Signal der technischen Analyse, der Relative Strength-Index, RSI, bezieht die Auf- und Abwärtsbewegungen von Kursen in einem Zeitraum von – musterhaft – 7 Tagen aufeinander. Bei einer Ausprägung zwischen 0 und 30 gilt ein Wert als „überverkauft“, bei 70 bis 100 als „überkauft“ und dazwischen als neutral. Der RSI der S&T führt bei einem Niveau von 78,71 zur Einstufung „Sell“. Der RSI25, bezogen auf einen Zeitraum von 25 Tagen, ist mit 66,23 ein Indikator für eine „Hold“-Einschätzung auf diesem Niveau. Damit stellt sich die Gesamteinschätzung auf „Sell“.
7. Analysteneinschätzung: Die Aktie der S&T wurde in den vergangenen zwölf Monaten von Analysten aus Research-Abteilungen insgesamt mit folgenden Einstufungen versehen: 3 Buy, 1 Hold und 0 Sell-Einstufungen. Daraus leiten wir für die langfristige Einstufung ein „Buy“ ab. Das sehen auch die Analysten so, welche erst kürzlich eine Bewertung für die Aktie abgegeben haben – die durchschnittliche Empfehlung für S&T aus dem letzten Monat ist ebenfalls „Buy“ (2 Buy, 0 Hold, 0 Sell). Das Kursziel für die Aktie der S&T liegt im Mittel wiederum bei 26,2 CHF. Da der letzte Schlusskurs bei 22,42 CHF verläuft, ergibt sich eine erwartete Kursentwicklung von 16,86 Prozent. Dies ist verbunden mit der Einstufung „Buy“. Somit ergibt sich aus der Bewertung von Analysten für die Aktie der S&T insgesamt die Einschätzung „Buy“.
8. Technische Analyse: Aus den letzten 200 Handelstagen errechnet sich für die S&T-Aktie ein Durchschnitt von 22,25 CHF für den Schlusskurs. Der Schlusskurs am letzten Handelstag lag bei 22,42 CHF (+0,76 Prozent Unterschied) und wir vergeben daher eine „Hold“-Bewertung aus charttechnischer Sicht. Neben dem 200-Tages-Durchschnitt wird auch der 50-Tages-Durchschnitt oft im Rahmen der Charttechnik analysiert. Für diesen Wert (25,27 CHF) liegt der letzte Schlusskurs unter dem gleitenden Durchschnitt (-11,28 Prozent). Somit ergibt sich in diesem Fall eine andere Bewertung der S&T-Aktie, und zwar ein „Sell“-Rating. S&T erhält so insgesamt für die einfache Charttechnik eine „Hold“-Bewertung.
Damit erhält die S&T-Aktie (insgesamt über alle 8 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Hold“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.