Warren Buffett gilt als einer der größten Investoren dieses Jahrhunderts. Er wurde 1930 geboren und übernahm nach der Kontrollübernahme des Unternehmens Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) (WKN: 854075) die Rolle des Chairman und CEO.
Unter seiner Führung entwickelte sich Berkshire Hathaway von einem kleinen Textilunternehmen zu einem diversifizierten Mischkonzern, der unter anderem in den Bereichen Versicherung, Eisenbahn, Energie und Einzelhandel tätig ist. Durch kluge Investitionen und Übernahmen wurde ein riesiges Vermögen aufgebaut.
Die Erfolgsbilanz kann sich sehen lassen: Seit 1964 betrug die durchschnittliche jährliche Performance 19,8 %, was außergewöhnlich ist. Zum Vergleich: Der S&P 500 inklusive Dividenden erzielte im gleichen Zeitraum eine Performance von 9,9 %.
Konsistente Anlagestrategie im Fokus
Value InvestorsKönnte die Bayer-Aktie (ETR:BAYGN) ein Buffett-Ziel sein?
BayerMonsanto-KonzernWeniger erfreulich entwickelte sich das Monsanto-Investment für Bayer selbst, denn die Prozesse rund um das Pflanzenschutzmittel Glyphosat belasten den Konzern bis heute.
Die Folge ist, dass der Bayer-Konzern am Finanzmarkt seit Jahren mit einer sehr günstigen Bewertung gehandelt wird. Nicht nur die erwartete Dividendenrendite von 4,7 % überzeugt, sondern auch das erwartete KGV von unter 7 (Stand: 6.7.23, Morningstar).
Aktivistische Investoren machen Druck Zudem sind aktivistische Investoren an Bord, die das große Geschäft wittern. So wurde kürzlich bekannt, dass sich mit Jeffrey Ubben ein auf Turnarounds spezialisierter Hedgefonds engagiert. Auch Paul Singer publizierte im Jahr 2019 mit seiner Investmentgesellschaft eine signifikante Beteiligung. Immer wieder wurde der Ruf nach einer Aufspaltung laut.
Gretchenfrage: Würde Buffett morgen in Bayer investieren?
Das Hauptargument könnte sein, dass Bayer noch große Probleme mit dem übernommenen Monsanto-Konzern zu lösen hat. Außerdem ist die Konglomerat-Struktur aus Pharma, Konsumgütergeschäft und Pflanzenschutz etwas, was das Wachstum bremst.
Die Pharmasparte gilt auf dem Weltmarkt als zu klein. Gleiches gilt für das Konsumgütergeschäft. Lediglich im Kerngeschäft Cropscience sind die Leverkusener Marktführer. Allerdings belastet hier eine sehr hohe Verschuldung, die aus der fremdfinanzierten Übernahme von Monsanto (NYSE:MON) resultiert.
Vieles an Bayer könnte auch Warren Buffett gefallen
Letztendlich dürften aber die rechtlichen Probleme und die hohen Unsicherheiten dazu beitragen, dass eine Investorenlegende wie Warren Buffett sich lieber andere Ziele aussucht, die im aktuellen Umfeld mehr Planbarkeit versprechen.
Der Artikel Würde Warren Buffett die Bayer-Aktie jetzt kaufen? ist zuerst erschienen auf Aktienwelt360.
Frank Seehawer besitzt Aktien von Bayer und Berkhsire Hathaway. Aktienwelt360 empfiehlt Aktien von Berkshire Hathaway.
Aktienwelt360 2023