Banco Macro (TICKER: BMA) hat seine Ergebnisse für das dritte Quartal 2024 vorgelegt und dabei die Markterwartungen beim Gewinn pro Aktie (EPS) deutlich verfehlt. Trotzdem stieg der Aktienkurs im nachbörslichen Handel. Die Finanzleistung der Bank zeigte ein robustes Wachstum des Nettogewinns im Jahresvergleich, obwohl Herausforderungen bei den Zinsmargen und Effizienzquoten zu beobachten waren.
Wichtige Erkenntnisse:
- Der Gewinn pro Aktie (EPS) von Banco Macro lag im dritten Quartal bei 1,41, deutlich unter der Prognose von 2,55.
- Der Umsatz für das Quartal betrug 844,31 Millionen, was die Prognose von 754,41 Millionen übertraf.
- Der Aktienkurs stieg im nachbörslichen Handel um 1,31%.
- Der Nettogewinn erhöhte sich im Jahresvergleich um 293% auf 91,3 Milliarden ARS.
- Die Bank verfügt über das höchste Überkapital unter den argentinischen Banken.
Unternehmensleistung
Banco Macro zeigte eine starke finanzielle Leistung im dritten Quartal 2024, wobei der Nettogewinn im Jahresvergleich um 293% auf 91,3 Milliarden ARS stieg. Dieses Wachstum spiegelt die solide Position der Bank im argentinischen Finanzsektor wider, trotz eines Rückgangs der Nettozinsmarge auf 31,5% von 60% im gleichen Quartal des Vorjahres. Die Effizienzquote der Bank verschlechterte sich auf 25,5% von 22,2% im zweiten Quartal 2024, was auf steigende Verwaltungskosten hindeutet.
Finanzielle Highlights
- Umsatz: 844,31 Millionen, über der Prognose von 754,41 Millionen.
- Gewinn pro Aktie: 1,41, unter der Prognose von 2,55.
- Nettozinsmarge: 31,5%, gesunken von 60% im dritten Quartal 2023.
- Effizienzquote: 25,5%, verglichen mit 22,2% im zweiten Quartal 2024.
Gewinn vs. Prognose
Der EPS von Banco Macro von 1,41 lag deutlich unter der prognostizierten 2,55, was eine signifikante Verfehlung darstellt. Der Umsatz von 844,31 Millionen übertraf jedoch die Erwartungen von 754,41 Millionen. Die EPS-Verfehlung steht im Kontrast zum historischen Trend der Bank, Erwartungen zu erfüllen oder zu übertreffen, und unterstreicht die Herausforderungen des aktuellen Quartals.
Marktreaktion
Nach der Veröffentlichung der Ergebnisse stieg der Aktienkurs von Banco Macro im nachbörslichen Handel um 1,31% auf 84,9 von 83,8. Diese positive Bewegung deutet auf das Vertrauen der Investoren in die langfristige Strategie und finanzielle Stabilität der Bank hin, trotz der EPS-Verfehlung.
Unternehmensausblick
Für die Zukunft prognostiziert Banco Macro ein Kreditwachstum von 25-35% für 2024 und 40% für 2025. Die Bank strebt eine Eigenkapitalrendite (ROE) von etwa 10% für 2024 an, mit Erwartungen eines niedrigen bis mittleren zweistelligen ROE für 2025. Der Nettozinsertrag soll real um 30-35% wachsen, was trotz aktueller Herausforderungen einen positiven Ausblick widerspiegelt.
Kommentar der Geschäftsführung
Jorge Scarinci, CFO, betonte: "Wir werden 2024 mit einer positiven oder real positiven Wachstumsrate abschließen." Er hob auch die starke Kapitalposition der Bank hervor und erklärte: "Wir haben das höchste Überkapital unter den argentinischen Banken." Scarinci versicherte den Investoren bezüglich der Vermögensqualität: "Die Vermögensqualität ist gut unter Kontrolle."
Fragen und Antworten
Während der Telefonkonferenz erkundigten sich Analysten nach der Dynamik der Dollar-Einlagen aus dem Steueramnestie-Programm und der Margenverengung bei der US-Dollar-Kreditvergabe. Banco Macro bestätigte, dass keine Pläne zur Aufnahme internationaler Schulden bestehen, und betonte das Potenzial für eine Erholung der Kreditnachfrage.
Risiken und Herausforderungen
- Die Inflationserwartungen für 2025 liegen zwischen 25-40%, was eine makroökonomische Herausforderung darstellt.
- Eine Peso-Abwertung von 15-25% wird erwartet, was die finanzielle Stabilität beeinflussen könnte.
- Steigende Verwaltungskosten könnten die zukünftige Rentabilität beeinträchtigen.
- Die Verschlechterung der Effizienzquote deutet auf potenzielle betriebliche Ineffizienzen hin.
- Der Wettbewerbsdruck im argentinischen Bankensektor bleibt erheblich.
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