HP Inc. (NYSE:HPQ) meldete in seinem dritten Quartal 2024 eine Rückkehr zum Umsatzwachstum nach einer längeren Periode des Rückgangs, was einen bedeutenden Wendepunkt für das Technologieunternehmen markiert. Das Bilanzgespräch hob ein Umsatzwachstum von 2% im Jahresvergleich hervor, das erste Wachstum nach neun aufeinanderfolgenden Quartalen mit rückläufigen Zahlen. Der Bereich Personal Systems führte das Wachstum mit einem Anstieg von 5% an, was auf eine starke Erholung im kommerziellen PC-Sektor zurückzuführen ist. Der Umsatz im Druckbereich verzeichnete jedoch einen Rückgang von 3% aufgrund einer langsameren Markterholung als erwartet. Trotz des Umsatzwachstums sank der Non-GAAP Betriebsgewinn um 7%, und das Unternehmen generierte einen Free Cashflow von 1,3 Milliarden US-Dollar, wovon 900 Millionen US-Dollar an die Aktionäre zurückgeführt wurden.
Wichtige Erkenntnisse:
- HPs Umsatz stieg um 2% im Jahresvergleich, der erste Anstieg nach neun Quartalen des Rückgangs.
- Der Umsatz im Bereich Personal Systems stieg um 5% aufgrund einer starken Erholung im kommerziellen PC-Bereich.
- Der Umsatz im Druckbereich fiel um 3%, mit einer langsameren Erholung als erwartet.
- Der Non-GAAP Betriebsgewinn sank um 7%, während 1,3 Milliarden US-Dollar an Free Cashflow generiert wurden.
- HP führte 900 Millionen US-Dollar an die Aktionäre zurück und brachte KI-PCs der nächsten Generation auf den Markt.
- Das Unternehmen erwartet, dass KI-PCs bis 2027 50% der Auslieferungen ausmachen werden.
- HP übernahm CyberCore Technologies zur Stärkung seines Sicherheitsangebots.
Unternehmensausblick:
- HP erwartet eine anhaltende Dynamik im kommerziellen PC-Bereich.
- Die Erholung des Druckmarktes verläuft langsamer als erwartet.
- Das Unternehmen sieht sich einem herausfordernden Wettbewerbsumfeld in Bezug auf die Preisgestaltung gegenüber.
- Die Erwartungen für Q4 und das Gesamtjahr wurden gemäßigt.
- Der Fokus liegt weiterhin auf Investitionen in Wachstumsbereiche mit hohem Wert.
Bärische Highlights:
- Der Umsatz im Druckbereich ging zurück, was auf eine langsamere Markterholung hinweist.
- Der Non-GAAP Betriebsgewinn verzeichnete einen Rückgang von 7%.
- Der Preisdruck durch den Wettbewerb hält an.
Bullische Highlights:
- Umsatzwachstum nach neun Quartalen des Rückgangs erreicht.
- Der Umsatz im Bereich Personal Systems stieg um 5%.
- KI- und Innovationsinitiativen sollen zukünftiges Wachstum vorantreiben.
Verfehlungen:
- Das Unternehmen verfehlte die erwarteten Erholungsraten im Druckmarkt.
- Der Betriebsgewinn entsprach nicht dem Umsatzwachstum und zeigte einen Rückgang.
Highlights der Fragerunde:
- CEO Enrique Lores äußerte sich zufrieden mit der Rückkehr zum Umsatzwachstum und zeigte sich zuversichtlich hinsichtlich der langfristigen Chancen des Unternehmens, insbesondere im Bereich der KI-Integration.
- CFO Karen Parkhill betonte den Fokus auf Kosteneinsparungen, um finanzielle Gegenwind auszugleichen und Investitionen aufrechtzuerhalten.
Zukünftige Prognose:
- HP gab für Q4 eine Non-GAAP EPS-Prognose von 0,89 bis 0,99 US-Dollar.
- Für das Gesamtjahr wird ein Non-GAAP EPS zwischen 3,35 und 3,45 US-Dollar erwartet.
- Das Unternehmen beabsichtigt, etwa 100% des Free Cashflows an die Aktionäre zurückzuführen.
Zusammenfassend lieferte HPs Bilanzgespräch gemischte Ergebnisse, wobei das Unternehmen nach einer längeren Durststrecke endlich wieder ein Umsatzwachstum verzeichnete, angetrieben durch eine starke Leistung im Segment Personal Systems. Während der Druckbereich zurückblieb, waren HPs strategische Initiativen und der Fokus auf die Integration von KI in ihre Produkte deutliche Indikatoren für die zukünftige Ausrichtung. Die Übernahme von CyberCore Technologies unterstreicht HPs Engagement zur Verbesserung seines Sicherheitsangebots. Das Unternehmen mäßigt jedoch seine Erwartungen für das kommende Quartal und das Gesamtjahr und bleibt in einem wettbewerbsintensiven Markt vorsichtig.
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