Am 1. November 2024 meldete The Carlyle Group (NASDAQ: CG) ein beachtliches Wachstum im dritten Quartal. Die gebührenbasierten Erträge (Fee-Related Earnings, FRE) stiegen im Jahresvergleich um 36% auf 278 Millionen US-Dollar, bei einer Rekord-FRE-Marge von 47%. Das Unternehmen ist auf Kurs, sein Jahresziel von 1,1 Milliarden US-Dollar FRE zu erreichen. Dies wird durch 9 Milliarden US-Dollar neu eingeworbenes Kapital im Quartal und insgesamt 43 Milliarden US-Dollar in den letzten zwölf Monaten unterstützt. Das verwaltete Vermögen (Assets under Management, AUM) von Carlyle erreichte mit 447 Milliarden US-Dollar einen neuen Höchststand, vor allem dank starker Zuflüsse im Global Wealth Segment. Das Unternehmen betonte zudem sein Engagement für den Shareholder Value: Im dritten Quartal wurden Aktien im Wert von 150 Millionen US-Dollar zurückgekauft, was die Gesamtsumme für das Jahr auf 480 Millionen US-Dollar bringt.
Wichtige Erkenntnisse:
- Rekord-FRE von 278 Millionen US-Dollar, ein Plus von 36% gegenüber dem Vorjahr
- Höchste FRE-Marge aller Zeiten mit 47%
- Auf Kurs zum Erreichen des Jahresziels von 1,1 Milliarden US-Dollar FRE
- 9 Milliarden US-Dollar neues Kapital im dritten Quartal eingeworben, insgesamt 43 Milliarden US-Dollar im letzten Jahr
- Verwaltetes Vermögen erreichte Rekordwert von 447 Milliarden US-Dollar
- Bedeutende Börsengänge und über 7% Wertsteigerung bei Corporate Private Equity Fonds
- 600 Millionen US-Dollar an aufgelaufenen Netto-Performance-Einnahmen, insgesamt 2,8 Milliarden US-Dollar
- Starke Dynamik für Fundraising im vierten Quartal erwartet, besonders in Kreditmärkten
Unternehmensausblick:
- Positive Marktreaktion nach der Wahl könnte CEO-Vertrauen und M&A-Aktivitäten stärken
- Erwartetes Wachstum bei Fundraising und Managementgebühren
- Fokus auf Kapitalallokation für organisches Wachstum und Aktienrückkäufe
- 900 Millionen US-Dollar verbleibende Genehmigung für Aktienrückkäufe
- Starkes Wachstum der Managementgebühren in Solutions und Credit; Corporate Private Equity unter Druck
Bärische Highlights:
- Managementgebühren im Private-Equity-Bereich trotz insgesamt starker Performance unter Druck
- Erhöhte aktienbasierte Vergütungen werden sich voraussichtlich erst 2025 normalisieren
Bullische Highlights:
- Starke Investmentplattform soll Aktionärsrendite steigern
- Erhebliches Wachstumspotenzial vor Übergang zu einem bilanzintensiven Geschäftsmodell
- Rekordaktivität an den Kapitalmärkten mit Fundraising-Ziel von 40 Milliarden US-Dollar für das Jahr
Verfehlungen:
- Keine spezifischen Verfehlungen wurden während der Telefonkonferenz diskutiert
Highlights der Fragerunde:
- Das Unternehmen ist für Wachstumschancen gut aufgestellt, mit Rekordaktivität im vierten Quartal
- Erwartet weitere Entwicklung im Asset-Based Finance, insbesondere durch Flow-Arrangements
- Verpflichtung zur Reduzierung der Aktienanzahl zur Verwässerungskontrolle; 1% Reduktion in diesem Jahr erreicht
- Investor Relations steht für Folgeanfragen zur Verfügung
Die Führung der Carlyle Group zeigt sich zuversichtlich hinsichtlich der Dynamik des Unternehmens und seines zukünftigen Wachstumspotenzials. Dies spiegelt sich in der operativen Strategie und den jüngsten positiven Entwicklungen im makroökonomischen Umfeld wider. Der Fokus des Unternehmens auf organisches Wachstum und Kapitalallokation, zusammen mit strategischen Partnerschaften und einer günstigen wirtschaftlichen Lage, deuten auf einen starken Ausblick für den Rest des Jahres und darüber hinaus hin.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste finanzielle Performance der Carlyle Group stimmt mit mehreren Schlüsselkennzahlen von InvestingPro überein. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 18,32 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz im Private-Equity-Sektor widerspiegelt. Bemerkenswert ist, dass Carlyles Umsatz für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 bei 2,78 Milliarden US-Dollar lag, mit einer moderaten Wachstumsrate von 3,25%. Dieses Wachstum, wenn auch positiv, unterstreicht den Fokus des Unternehmens auf die Verbesserung der gebührenbasierten Erträge und Margen, wie im Bericht zum dritten Quartal hervorgehoben.
InvestingPro-Daten zeigen ein erhebliches vierteljährliches Umsatzwachstum von 169,42% im zweiten Quartal 2024, was mit der starken Kapitalbeschaffung und dem Rekordvermögen unter Verwaltung des Unternehmens übereinstimmt. Die Bruttomarge von 58,16% für die letzten zwölf Monate zeigt Carlyles Fähigkeit, die Profitabilität in seinen Geschäftstätigkeiten aufrechtzuerhalten, was die im Ergebnisbericht erwähnte Rekord-FRE-Marge von 47% unterstützt.
Ein InvestingPro-Tipp deutet darauf hin, dass Carlyles Aktienkurs die Performance des S&P 500 im vergangenen Jahr übertroffen hat, mit einer bemerkenswerten Gesamtrendite von 91,33% über die letzten 12 Monate. Diese Performance stimmt mit dem positiven Ausblick und den starken Finanzergebnissen überein, die im Artikel diskutiert wurden.
Ein weiterer relevanter InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass Analysten ihre Gewinnerwartungen für das kommende Jahr kürzlich nach oben korrigiert haben. Diese Aufwärtsrevision korreliert mit Carlyles optimistischen Prognosen für das Fundraising im vierten Quartal und der allgemeinen Wachstumstrajektorie.
Für Investoren, die ein tieferes Verständnis von Carlyles finanzieller Gesundheit und Marktposition suchen, bietet InvestingPro 15 zusätzliche Tipps, die eine umfassende Analyse zur Unterstützung von Investitionsentscheidungen liefern.
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