Calfrac Well Services Ltd. (CFW.TO) hat seine Finanzergebnisse für das dritte Quartal 2024 vorgelegt und dabei einen Rückgang des Umsatzes und des bereinigten EBITDA im Vergleich zum Vorjahresquartal verzeichnet. Der Umsatz aus fortgeführten Geschäftsbereichen sank um 11% auf 430,1 Millionen US-Dollar, während das bereinigte EBITDA um 29% auf 65 Millionen US-Dollar zurückging. Der Nettoverlust für das Quartal betrug 6,7 Millionen US-Dollar, was in starkem Kontrast zum Nettogewinn von 97,5 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2023 steht. Die Investitionsausgaben wurden ebenfalls reduziert und beliefen sich auf insgesamt 22,5 Millionen US-Dollar, gegenüber 50,8 Millionen US-Dollar im Vorjahr. In der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen gaben CFO Michael Olinek und CEO Pat Powell Einblicke in die Unternehmensleistung, strategische Schritte, einschließlich des Verkaufs der russischen Sparte, und den Ausblick.
Wichtige Erkenntnisse
- Der Umsatz von Calfrac aus fortgeführten Geschäftsbereichen im dritten Quartal 2024 betrug 430,1 Millionen US-Dollar, ein Rückgang von 11% im Jahresvergleich.
- Das bereinigte EBITDA sank um 29% auf 65 Millionen US-Dollar, und das Unternehmen verzeichnete einen Nettoverlust von 6,7 Millionen US-Dollar.
- Die Investitionsausgaben wurden von 50,8 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2023 auf 22,5 Millionen US-Dollar reduziert.
- Das Unternehmen verkauft seine russische Sparte und konzentriert sich auf Nordamerika und Argentinien.
- Calfrac hat eine zweite große Fracking-Flotte in Vaca Muerta, Argentinien, eingesetzt und plant, bis Anfang 2025 fünf Flotten der nächsten Generation in Nordamerika zu betreiben.
- Zu den Führungswechseln gehören Marco Aranguren als Präsident der US-Operationen und Adrian Martinez als Generaldirektor für Argentinien.
Unternehmensausblick
- Calfrac erwartet einen soliden Abschluss für 2024 mit anhaltendem Wachstum in Argentinien und einem vorsichtigen Ansatz bei den Investitionsausgaben.
Negative Aspekte
- Das Unternehmen verzeichnete einen erheblichen Rückgang des Umsatzes und der Rentabilität im Jahresvergleich.
- Es wurde ein Nettoverlust gemeldet, im Gegensatz zum Nettogewinn im gleichen Quartal des Vorjahres.
Positive Aspekte
- Calfrac erweitert seine Aktivitäten in Argentinien mit einer zweiten großen Fracking-Flotte in Vaca Muerta.
- Das Unternehmen strebt an, seine nordamerikanische Flotte von 60 auf möglicherweise 100 Pumpen bis Ende 2025 zu vergrößern.
Verfehlungen
- Das Betriebskapital des Unternehmens absorbierte während des Quartals 21 Millionen US-Dollar an Barmitteln.
Highlights der Fragerunde
- Die Flottengrößen und Pumpdrücke zwischen Argentinien und Nordamerika sind vergleichbar, aber die argentinischen Teams sind aufgrund der Gewerkschaftsbildung größer.
- Die nordamerikanische Flotte wird bis Anfang Q1 2024 auf 80 Pumpen erweitert, wobei keine weiteren 80-Pumpen-Erweiterungen erwartet werden.
- Calfrac prüft Möglichkeiten für seine Offshore-Coiled-Tubing-Einheit in Brasilien und Mexiko.
- Es besteht Unsicherheit über die Anzahl der Teams in den USA und Kanada aufgrund der Budgetnavigation der Kunden.
Zusammenfassend steht Calfrac Well Services Ltd. vor Herausforderungen auf dem US-Markt, sieht aber Wachstumschancen in Argentinien und plant, die Investitionsausgaben strategisch an die Marktbedingungen anzupassen. Die Unternehmensführung konzentriert sich weiterhin auf den Ausbau ihrer Tier-4-Flotten mit hoher Auslastung und die Erkundung neuer Möglichkeiten in Lateinamerika. Investoren und Stakeholder erwarten die nächste Telefonkonferenz zu den Ergebnissen im März 2024, um weitere Updates über den Fortschritt und die finanzielle Gesundheit des Unternehmens zu erhalten.
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