Stitch Fix (NASDAQ:SFIX) hat seine Ergebnisse für das erste Quartal vorgelegt und dabei die Gewinnerwartungen übertroffen. Das Unternehmen erzielte ein Ergebnis je Aktie von -0,05 US-Dollar, verglichen mit der Prognose von -0,14 US-Dollar. Der Umsatz erreichte 318,8 Millionen US-Dollar und lag damit leicht über den erwarteten 307 Millionen US-Dollar. Nach Bekanntgabe der Zahlen verzeichnete die Aktie von Stitch Fix einen moderaten Anstieg im nachbörslichen Handel, was auf eine vorsichtig optimistische Stimmung unter den Anlegern hindeutet.
Wichtige Erkenntnisse
- Das Ergebnis je Aktie übertraf die Erwartungen, was zu einer positiven Marktreaktion führte.
- Der Umsatz ging im Jahresvergleich um 13% zurück, was die anhaltenden Herausforderungen unterstreicht.
- Die operative Effizienz verbesserte die Brutto- und Beitragsmarge.
- Das Unternehmen behielt eine starke Cash-Position bei und hat keine Schulden.
Unternehmensperformance
Stitch Fix zeigte im ersten Quartal Widerstandsfähigkeit und übertraf die Gewinnerwartungen trotz eines Umsatzrückgangs im Jahresvergleich. Der Fokus des Unternehmens auf operative Effizienz führte zu einer höheren Bruttomarge von 45,4% und einer Beitragsmarge über dem historischen Durchschnitt. Der Rückgang der Nettokundenzahl bleibt jedoch ein Anliegen, während das Unternehmen ein herausforderndes Einzelhandelsumfeld meistert.
Finanzielle Höhepunkte
- Umsatz: 318,8 Millionen US-Dollar, 13% weniger im Jahresvergleich
- Ergebnis je Aktie: -0,05 US-Dollar, besser als die Prognose von -0,14 US-Dollar
- Bereinigtes EBITDA: 13,5 Millionen US-Dollar bei einer Marge von 4,2%
- Bruttomarge: 45,4%, ein Plus von 180 Basispunkten im Jahresvergleich
- Cash-Position: 253 Millionen US-Dollar, keine Schulden
Ergebnis vs. Prognose
Stitch Fix meldete ein Ergebnis je Aktie von -0,05 US-Dollar, deutlich besser als die prognostizierten -0,14 US-Dollar, was einer positiven Überraschung von etwa 64% entspricht. Diese Leistung deutet auf ein effektives Kostenmanagement und operative Verbesserungen hin, im Gegensatz zu früheren Quartalen, in denen die Ergebnisse oft hinter den Erwartungen zurückblieben.
Marktreaktion
Nach der Veröffentlichung der Ergebnisse stieg der Aktienkurs von Stitch Fix im nachbörslichen Handel um 0,22% auf 4,59 US-Dollar. Dieser moderate Anstieg deutet auf eine vorsichtig positive Anlegerstimmung hin, wobei die Aktie immer noch näher an ihrem 52-Wochen-Tief als an ihrem Hoch notiert, was die anhaltenden Herausforderungen im Einzelhandelssektor widerspiegelt.
Unternehmensausblick
Stitch Fix prognostiziert für das Gesamtjahr einen Umsatz zwischen 1,140 Milliarden und 1,180 Milliarden US-Dollar, wobei das bereinigte EBITDA voraussichtlich zwischen 25 Millionen und 36 Millionen US-Dollar liegen wird. Das Unternehmen strebt an, bis zum Ende des Geschäftsjahres 2026 wieder ein Umsatzwachstum zu erzielen, indem es sich darauf konzentriert, das kundenorientierte Einkaufserlebnis zu verbessern und sein Markenportfolio zu erweitern.
Kommentare der Geschäftsführung
"Wir setzen unsere Vision um, das kundenorientierteste und personalisierteste Einkaufserlebnis zu bieten", erklärte CEO Matt Baer und betonte den strategischen Fokus des Unternehmens. CFO David Aftarhar fügte hinzu: "Wir erwarten weiterhin, bis zum Ende des Geschäftsjahres 2026 zum Umsatzwachstum zurückzukehren", und unterstrich damit die langfristigen Wachstumsbestrebungen.
Fragen und Antworten
Während des Earnings Calls erkundigten sich Analysten nach den Reaktivierungsstrategien von Stitch Fix und der KI-Integration. Das Unternehmen erläuterte seinen Ansatz für Markenpartnerschaften und Verbesserungen im Kundenengagement, mit dem Ziel, seine Wettbewerbsposition im Markt für personalisiertes Styling zu stärken.
Risiken und Herausforderungen
- Der anhaltende Rückgang der Nettokundenzahl könnte das zukünftige Wachstum beeinträchtigen.
- Breitere Herausforderungen im Einzelhandelssektor, einschließlich wirtschaftlicher Belastungen, könnten die Leistung beeinflussen.
- Marktsättigung und Konkurrenz durch andere personalisierte Einkaufsdienste stellen Risiken dar.
- Abhängigkeit von der erfolgreichen Implementierung von KI- und Data-Science-Strategien.
- Potenzielle Störungen in der Lieferkette, die Bestand und Lieferung beeinträchtigen könnten.
Vollständiges Transkript - Stitch Fix (SFIX) Q1 2025:
Conference Operator: Guten Tag und vielen Dank, dass Sie sich bereithalten. Willkommen zum Earnings Call für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025 von Stitch Fix. Bitte beachten Sie, dass die heutige Konferenz aufgezeichnet wird. Ich möchte nun Ihren heutigen Gastgeber vorstellen, Lily Finder, Investor Relations. Bitte fahren Sie fort.
Lily Finder, Investor Relations, Stitch Fix: Vielen Dank, dass Sie heute am Earnings Call für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025 von Stitch Fix teilnehmen. Mit mir am Telefon sind Matt Baer, Chief Executive Officer, und David Aftarhar, Chief Financial Officer. Wir haben die vollständigen Finanzergebnisse für das erste Quartal 2025 in einer Pressemitteilung im Bereich "Quarterly Results" auf unserer Website investors.stitchfix.com veröffentlicht. Ein Link zum Webcast der heutigen Telefonkonferenz ist ebenfalls auf unserer Website zu finden.
Wir möchten alle daran erinnern, dass wir in diesem Call zukunftsgerichtete Aussagen machen werden, die Risiken und Unsicherheiten beinhalten. Die tatsächlichen Ergebnisse können wesentlich von den in unseren zukunftsgerichteten Aussagen erwarteten abweichen. Die gemeldeten Ergebnisse sollten nicht als Indikator für zukünftige Leistungen betrachtet werden. Bitte lesen Sie unsere bei der SEC eingereichten Unterlagen für eine Erörterung der Faktoren, die zu abweichenden Ergebnissen führen können, insbesondere unsere heute veröffentlichte und eingereichte Pressemitteilung sowie den Abschnitt "Risikofaktoren" unseres zuvor bei der SEC eingereichten Jahresberichts auf Formular 10-K für das Geschäftsjahr 2024. Beachten Sie auch, dass die zukunftsgerichteten Aussagen in diesem Call auf Informationen basieren, die uns zum heutigen Datum zur Verfügung stehen.
Wir lehnen jede Verpflichtung zur Aktualisierung zukunftsgerichteter Aussagen ab, es sei denn, dies ist gesetzlich vorgeschrieben. Während dieses Calls werden wir bestimmte Non-GAAP-Finanzkennzahlen erörtern. Überleitungen zu den am direktesten vergleichbaren GAAP-Finanzkennzahlen finden Sie in der Pressemitteilung auf unserer Investor Relations Website. Diese Non-GAAP-Kennzahlen sind nicht als Ersatz für unsere GAAP-Ergebnisse gedacht. Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2024 haben wir begonnen, unser UK-Geschäft als aufgegebenen Geschäftsbereich zu berichten.
Dementsprechend stellen alle heute besprochenen Kennzahlen unsere fortgeführten Geschäftsbereiche dar. Abschließend wird dieser Call in seiner Gesamtheit auf unserer Investor Relations Website übertragen, und eine Aufzeichnung dieses Calls wird in Kürze auf der Website verfügbar sein. Und nun übergebe ich das Wort an Matt.
Matt Baer, Chief Executive Officer, Stitch Fix: Guten Tag und vielen Dank für Ihre Teilnahme. Wir sind stark in das Geschäftsjahr gestartet. Wir haben unsere Erwartungen im ersten Quartal übertroffen und einen Nettoumsatz von 318,8 Millionen US-Dollar erzielt. Dies stellt eine Verbesserung von 570 Basispunkten im Jahresvergleich gegenüber dem vierten Quartal dar, bereinigt um die 53. Woche. Wir haben auch ein bereinigtes EBITDA von 13,5 Millionen US-Dollar erzielt und unsere Beitragsmarge weiter verbessert, die im Quartal etwa 34% betrug. Dieser Fortschritt ist das Ergebnis der fortlaufenden Umsetzung unserer Transformationsstrategie, die unsere Arbeit zur Stärkung der Grundlagen unseres Geschäfts und zur Neugestaltung unseres Kundenerlebnisses umfasst.
Wir sind auf dem richtigen Weg, unser Geschäft erfolgreich zu transformieren, und erwarten weiterhin, bis zum Ende des Geschäftsjahres 2026 zum Umsatzwachstum zurückzukehren. Wir erhöhen auch unsere Jahresprognose, und David wird gleich mehr dazu sagen. Wir implementieren weiterhin Einzelhandels-Best-Practices in unserem gesamten Unternehmen und steigern die operative Effizienz. Die Qualität, Aktualität und der allgemeine Zustand unseres Sortiments verbessern sich weiterhin. Wir schaffen auch Flexibilität in unserem Angebot und haben personalisiertere Marketing- und Engagement-Taktiken eingeführt, um die Kundenbesuche zu erhöhen, den Verkauf über beide Kanäle - Fix und Freestyle - zu steigern und die Akquisitionsökonomie zu verbessern.
Speziell in Bezug auf unser Sortiment treibt die Aktualität unseres Bestands verbesserte Ergebnisse in mehreren Kategorien wie Athleisure, Gesellschafts- und Festtagsmode sowie bei unseren Eigen- und Nationalmarken voran. Wie wir im letzten Quartal mitteilten, haben sich der Einzelhandelsmarkt und die Erwartungen unserer Kunden in den letzten Jahren weiterentwickelt, und wir haben unser Sortiment nicht schnell genug angepasst. Um dies anzugehen, haben wir uns darauf konzentriert, unser Inventar zu verbessern, indem wir erstklassige Strategien für Einkauf, Sortimentsplanung und Zuteilung entwickelt haben. Darüber hinaus helfen Verbesserungen unseres proprietären KI-gestützten Bestandsverwaltungstools dabei, unsere gesunde Bestandsposition zu erhalten. Im ersten Quartal haben wir mehr Neuheiten und saisonal relevante Styles in unser Angebot aufgenommen.
Obwohl wir noch Arbeit vor uns haben, ist der Anteil an Neuheiten in unserem Bestand im Quartal um mehr als 40% gestiegen, und unsere Kunden reagieren positiv darauf, was den durchschnittlichen Verkaufspreis (AUR) im Jahresvergleich um 6% steigerte. Als Beispiel haben wir eine größere Vielfalt an Silhouetten im Denim-Bereich eingeführt, die unsere weiblichen Kunden gut annehmen. Der Verkauf von Schlaghosen und Boot-Cut-Styles ist im Vergleich zum Vorjahr um 250% gestiegen. Dieser Anstieg der Nachfrage zeigt, wie begierig unsere Kunden auf frische Stiloptionen sind, und wir werden weiterhin darauf setzen, aufkommende Trends schneller zu liefern. Unsere beiden neuesten Eigenmarken, The Commons und Montgomery Post, haben ermutigende erste Ergebnisse geliefert.
The Commons ist in unserem Männergeschäft beliebt geworden und schnell zu einer Top-10-Marke für Kunden unter 40 Jahren aufgestiegen. Die Strickpolo-Hemden von The Commons waren in diesem Quartal ein großer Gewinner für unsere männlichen Kunden. Im Damenbereich kommen neue Workwear-Styles von Montgomery Post gut an, wobei Silhouetten wie Rollkragen besonders gut ankommen. Viele unserer nationalen Marken erzielten im Quartal positive Vergleichswerte, darunter Marken wie Vuori, Marine Layer, Rhone, Vineyard Vines, Public Rec, Verity und Pistola. Wir vertiefen weiterhin die Beziehungen zu diesen und anderen Marken als geschätzte Partner in unserer Transformation und erweitern unser Sortiment weiter mit der bevorstehenden Einführung neuer nationaler Marken.
Neben der Verbesserung unseres Sortiments bauen wir weiterhin Flexibilität in das Stitch Fix-Erlebnis ein. Im letzten Quartal haben wir darüber berichtet, wie wir begonnen haben, über unsere traditionellen 5 Artikel in einem Fix hinauszugehen. Kunden haben jetzt die Möglichkeit, bis zu 8 Artikel in ihrem Fix zu erhalten, was ihnen ermöglicht, aktuelle Trends besser zu erkunden und ihre Garderobe für wichtige Lebensereignisse zu aktualisieren. Diese Flexibilität ermöglicht es uns, mehr Wert zu bieten und einen größeren Anteil am Geldbeutel unserer engagiertesten Kunden zu gewinnen. Obwohl es noch früh ist, fordern Kunden, die sich für diese Option entscheiden, im Durchschnitt fast 40% mehr Artikel in einem Fix an und erzielen etwa 50% höhere durchschnittliche Bestellwerte als bei traditionellen 5-Artikel-Fixes.
Stitch Fix wurde auf Personalisierung aufgebaut. Und während wir unser Styling-Erlebnis weiterhin auf jeden einzelnen Kunden zuschneiden, sprechen wir auch alle unsere Kundensegmente durch einen ne
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