von Jesse Cohen
2021 war ein glänzendes Jahr für Börsengänge. Einige Marktteilnehmer verglichen den jüngsten Rausch sogar mit dem Börsenboom von 1999.
Während hochkarätige Namen wie Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD) und Coinbase Global (NASDAQ:COIN) seit ihren mit Spannung erwarteten Börsengängen bei den Anlegern nicht gut angekommen sind, gibt es aber auch positive Ausreißer.
Im Folgenden konzentrieren wir uns auf ein Trio von Technologie-Einhörnern, die dank schnellem Wachstum das Potenzial haben, Marktführer in ihren jeweiligen Bereichen zu werden.
1. Affirm Holdings
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Börsengang: 13. Januar 2021
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Emissionskurs: 49 USD pro Aktie
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Kursentwicklung seit Jahresbeginn: +158,5%
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Aktueller Marktwert: 35,6 Milliarden US-Dollar
Affirm Holdings (NASDAQ:AFRM) eröffnete die Börsenparty in 2021 mit seinem IPO. Das Fintech-Unternehmen, das sich im immer beliebter werdenden Bereich „Jetzt kaufen, später bezahlen“ (BNPL) zu einem der führenden Unternehmen entwickelt hat, startete mit einem Emissionspreis von 49 US-Dollar – nach einer ursprünglichen Preisspanne von 41 bis 44 US-Dollar pro Aktie.
Das in 2013 von PayPal (NASDAQ:PYPL) Mitgründer Max Levchin ins Leben gerufene Online-Zahlungsunternehmen verzeichnete an seinem ersten Tag an der NASDAQ einen Kursanstieg von 98,5% und beendete den Handelstag bei 97,24 USD. Affirm sammelte beim Börsengang rund 1,2 Milliarden US-Dollar ein.
Die Rallye von AFRM ging auch in den Monaten nach dem Börsengang weiter und die Aktie erreichte am 8. November ein Allzeithoch von 176,65 US-Dollar, was dem Unternehmen eine Bewertung von rund 35,6 Milliarden US-Dollar gab.
Affirm meldete am 10. November ein Wachstum des Umsatzes im ersten Quartal von 55% gegenüber dem Vorjahr. Ein entscheidender Faktor war die gestiegene Nachfrage nach Ratenzahlungsangeboten, welche die Erwartungen übertraf.
Die Zahl der aktiven Nutzer von BNPL-Angeboten – die es Kunden ermöglichen, Online-Käufe zinslos in mehrere monatliche Raten aufzuteilen – stieg gegenüber dem Vorjahr um 124% auf 8,7 Millionen. Das Bruttowarenvolumen (GMV) – eine weitere wichtige Umsatzkennzahl – erhöhte sich um 84% auf 2,7 Milliarden US-Dollar.
Neben den Umsatz- und Gewinnzahlen kündigte Affirm auch eine engere E-Commerce-Partnerschaft mit Amazon (NASDAQ:AMZN) an, wodurch Amazon bis Januar 2023 zum alleinigen Anbieter von BNPL-Diensten auf Amazon wird.
Das Zahlungsunternehmen war damit beschäftigt, Partnerschaften mit großen Einzelhändlern auszubauen, darunter Peloton (NASDAQ:PTON), Walmart (NYSE:WMT) und Shopify (NYSE:SHOP) (NYSE:{{953524|SHOP})}). Die Händlerbasis von Affirm belief sich zum 30. September auf 102.000, ein Anstieg von fast 1.500% gegenüber 6.500 im Vorjahr.
2. Roblox
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Börsengang: 10. März 2021
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Emissionskurs: 45 USD pro Aktie
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Kursentwicklung seit Jahresbeginn: +180,2%
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Aktueller Marktwert: 73 Milliarden US-Dollar
Roblox (NYSE:RBLX) betreibt eine sehr beliebte Online-Plattform. Diese ermöglicht es Benutzern Videospiele zu spielen und zu entwickeln. Anfang des Jahres machten Schlagzeilen die Runde, dass das lang erwartete Debüt an der New Yorker Börse bevorsteht. Die Aktien des digitalen Unterhaltungskonzerns aus San Mateo in Kalifornien, das über eine Direktnotierung an die Börse ging, begannen den Handel zu 64,50 US-Dollar, deutlich über dem Referenzpreis von 45 US-Dollar.
Die heiße Aktie hat seitdem enorme Zuwächse erzielt und ist seit Jahresbeginn um etwa 180% gestiegen. RBLX schloss die Sitzung am Dienstag bei 126,10 US-Dollar, in Sichtweite seines jüngsten Rekordhochs von 141,60 US-Dollar, das am 22. November erreicht wurde. Auf dem aktuellen Niveau hat der Spieleplattformanbieter eine Marktkapitalisierung von 73 Milliarden US-Dollar.
Roblox lieferte beeindruckende Gewinne und Umsätze ab, als am 8. November die Ergebnisse des dritten Quartals vorgelegt wurden. Das starke Nutzerengagement und ein robustes Wachstum bei den Neukundenzahlen sind das Erfolgsgeheimnis gewesen. Die Videospielplattform gab an, dass sich der Umsatz ohne aufgeschobene Verkäufe im Quartal mehr als verdoppelt hat und gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 102% auf 509,3 Millionen US-Dollar gestiegen ist, während die Buchungen – eine wichtige Kennzahl für das Unternehmen – um 28% hochgegangen sind.
Darüber hinaus stiegen die Zahl der täglich aktiven Nutzer (DAUs) von Roblox – die hauptsächlich Teenager und Kinder sind – im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 31% auf durchschnittlich 47,3 Millionen. Diese Benutzer verbrachten 11,2 Milliarden Stunden auf der Plattform, was einem Anstieg von 28% gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht.
Vielleicht noch wichtiger ist, dass das 2004 von David Baszucki gegründete Unternehmen in den letzten Monaten seine Bemühungen verstärkt hat, ein wichtiger Akteur im aufstrebenden Metaverse-Bereich zu werden.
3. Monday.com
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Börsengang: 10. Juni 2021
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Emissionskurs: 155 USD pro Aktie
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Kursentwicklung seit Jahresbeginn: +132,1%
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Aktueller Marktwert: 15,9 Milliarden US-Dollar
Monday.com (NASDAQ:MNDY) betreibt eine Cloud-basierte Plattform. Mit dieser können Unternehmen eigene Anwendungen und Arbeitsmanagement-Software erstellen. Das in Tel Aviv ansässige israelische Technologieunternehmen wurde zu 155 US-Dollar pro Aktie an der Nasdaq gelistet. Das war über der erwarteten Preisspanne von 125 bis 140 US-Dollar und brachte 574 Millionen US-Dollar ein.
Monday.com erhielt vom Videokonferenz-Unternehmen Zoom Video (NASDAQ:ZM) und dem Cloud-Giganten Salesforce (NYSE:CRM) über zwei separate 75-Millionen-Dollar-Investitionen am Tag des Börsengangs ein Vertrauensvotum. Der erste Handelstag konnte mit einem Plus von mehr als 15% bei 178,87 USD beendet werden.
MNDY blieb in den Monaten nach dem Börsengang heiß und erreichte am 9. November ein Allzeithoch von 450 US-Dollar. Die Aktien des Unternehmens, die seit dem Gang an die Börse um rund 134% gestiegen sind, beendeten den Handel gestern bei 359,80 USD, was der Plattform eine Marktkapitalisierung von 15,9 Milliarden US-Dollar verschaffte.
In seinem am 10. November veröffentlichten Quartalsbericht gab das Software-as-a-Service (SaaS)-Unternehmen einen Umsatz von 83 Millionen US-Dollar an. Das entspricht 95% mehr als im Vorjahreszeitraum, dank der steigenden Nachfrage von Unternehmen für seine Cloud-basierten Arbeitsmanagement-Tools. Mitbegründer und Co-CEO Roy Mann sagte:
„Wir haben ein weiteres starkes Quartal mit Umsatzwachstum erzielt, das auf die anhaltend schnelle Akzeptanz unseres Work OS durch neue Kunden sowie auf die Erweiterung unseres bestehenden Kundenstamms zurückzuführen ist.“
Die Gesamtzahl der Kunden, die bei Monday über 50.000 US-Dollar jährlich ausgeben – sogenannte jährlich wiederkehrende Einnahmen (Annual Recurring Revenue, ARR), die eine wichtige Umsatzkennzahl für SaaS-Unternehmen sind, die ein Modell von Jahresabonnements verwenden – belief sich am 30. September auf 613, was einem Anstieg um satte 231% gegenüber 185 im Vorjahr entspricht.
Zu seinen bekanntesten Kunden zählen Peloton, eBay (NASDAQ:EBAY), HubSpot (NYSE:HUBS) und Universal Music Group (AS:UMG).