Die Investoren stellen sich auf eine weitere volle Woche ein, als einige der größten Weltunternehmen mit Quartalszahlen an der Reihe sind. Das wird ein Stärketest für diesen Bullenmarkt, der keine Anstalten macht, sich abzukühlen.
Während etwa 150 S&P 500 Unternehmen sich anschicken, in der anstehenden Woche ihre Zahlenwerke zu präsentieren, hat sich die Ergebnissaison bislang bedeutend dazu beigetragen, die großen Aktienindizes auf Rekordhöhen zu schicken. Der S&P 500 gewann in der vergangenen Woche 1,2% hinzu und beendete den Freitag zu 2.939 Punkte, nur knapp unter seinem Allzeithoch vom gleichen Handelstag. Der NASDAQ ist in der Woche um 1,9% gestiegen und beendete die Handelswoche auf einem neuen Schlussrekord.
Zusammen mit der Aussicht auf noch mehr Schwung nach oben, dürften die Investoren in der kommenden Woche weitere Einsichten in die US-Geldpolitik erhalten, wenn die Federal Reserve das Protokoll der letzten Sitzung des Offenmarktausschusses veröffentlichen wird. Und hier kommen jetzt die drei wichtigsten Papiere, die man im Auge behalten sollte, als die Ergebnissaison ihrem Höhepunkt zugeht:
1. Apple
Apple (NASDAQ:AAPL) wird am Dienstag, dem 30. April, nach Handelsende an der Wall Street zum zweiten Bilanzquartal 2019 berichten. Im Durchschnitt erwarten die Analysten, dass der Hersteller von iPhones einen Gewinn von 2,36 USD die Aktie berichten wird, was unter den 2,73 USD der gleichen Berichtsperiode im Vorjahr liegt. Die Umsätze sollen dem Durchschnitt der Vorhersagen nach, um 6% auf 57,44 Mrd USD sinken.
Die Apple-Aktie hat einen schleichenden Anstieg hingelegt, seit das Unternehmen die Investoren im Januar enttäuscht hatte, als der Technologiegigant berichtete, dass aufgrund der schwächeren Nachfrage aus China die Verkaufszahlen von iPhone sinken. Damals senkte der kalifornische Hersteller von Computern und Smartphones auch zum ersten Mal in fast zwei Jahrzehnten seinen Umsatzausblick.
Die Anteile, die den Handel am Freitag zu 204,30 USD beendeten, sind in diesem Jahr um 31% hochgeschossen und haben damit viel von ihren Verlusten wieder wettgemacht, da der Markt zuversichtlich ist, dass das Unternehmen erfolgreich sein dürfte, neue Einnahmen außerhalb des iPhone-Geschäfts zu erschließen. In einer fundamentalen Veränderung seiner Wachstumsstrategie enthüllte Apple im letzten Monat eine Reihe neuer Dienstleistungen, wie ein gerade erst gestarteter Video-Abonnementdienst, eine Apple-Kreditkarte und ein Abodienst für Spiele, der Zugang zu mehr als 100 exklusiven Computerspielen bietet.
Aber wir erwarten keine große positive Überraschung, wenn das Unternehmen sein neues Quartalsergebnis vorlegt, da diese Dinge ihre Zeit brauchen. Mal abgesehen davon, ist eine schnelle Erholung der iPhone-Nachfrage unwahrscheinlich, da das Unternehmen auf kurze Sicht keine wesentlichen Neuerscheinungen in Arbeit hat.
2. McDonald’s
Das globale Fastfood-Schwergewicht McDonald’s (NYSE:MCD) wird ebenfalls am Dienstag, aber vor Handelsstart an der Wall Street, seine Zahlen zum ersten Quartal 2019 vorlegen. Der Durchschnitt der Analystenerwartungen liegt bei 1,76 USD Gewinn pro Aktie, nach 1,79 USD vor einem Jahr, während der Umsatz um 4% auf 4,93 Mrd USD gefallen sein soll.
Seit 2015 hat McDonalds die Gewinnschätzungen mit Ausnahme eines Quartals immer schlagen können. Wir erwarten, dass der Trend sich fortsetzen dürfte, da der Restaurantbetreiber und Franchisegeber Marktanteile zurückerobern konnte, durch eine Reihe von Initiativen wie ganztägigem Frühstück, neuen Menübestandteilen wie gesünderen Produkten, sowie generell qualitativ besseren Zutaten und einer angenehmeren Atmosphäre in den Restaurants.
Der Erfolg dieser strategischen Wende hat sich in Kursgewinnen der Aktie niedergeschlagen, die in den vergangenen fünf Jahren den breiteren Markt geschlagen hat. Die Anteile beendeten den Handel am Freitag zu 197,42 USD und haben damit in den vergangenen 12 Monaten rund 25% an Wert gewonnen, dank des starken Wachstums auf dem Heimatmarkt und im internationalen Geschäft.
Das Q1-Ergebnis des Hamburgerkonzerns dürfte weitere Einsichten darüber geben, ob das Unternehmen seine Gewinnserie trotz einiger erheblicher Widrigkeiten wird fortsetzen können. Das Wirtschaftswachstum in China und Europa geht zurück, während eskalierende Lohnkosten und erhöhter Wettbewerb in den USA potentiell das künftige Wachstum von McDonald’s bremsen könnten.
3. General Motors
Ein weiterer Großkonzern, der am Dienstag vor Handelsbeginn Zahlen vorlegen wird, ist General Motors (NYSE:GM). Der Autokonzern aus Detroit wird wahrscheinlich einen Gewinnrückgang auf 1,11 USD die Aktie, von 1,43 USD vor einem Jahr melden müssen, so sehen es die Analysten im Durchschnitt. Der Umsatz soll um 2,5% auf 35,21 Mrd USD gefallen sein.
Trotz dieser negativen Bewertung seitens der Analysten könnte der größte der Autohersteller aus Detroit für eine positive Überraschung in seinem Ergebnisbericht gut sein, dank Kostensenkungsprogrammen und der Verlagerung des Geschäfts in profitablere Bereiche der Autoindustrie.
GM setzt voll auf elektrische und autonome Autos für sein künftiges Wachstum. Um sich auf diesen unmittelbar bevorstehenden Wandel der Verbraucherwünsche vorzubereiten, kündigte das Unternehmen am 26. November an, dass es die Streichung von mehr 14.000 Arbeitsplätzen plane und bis Ende nächsten Jahres weltweit sieben Fabriken schließen will.
Ford Motor Co. (NYSE:F), GMs Hauptkonkurrent in den USA konnte letzte Woche den Markt überraschen, als er starke Nachfrage nach seiner F-Serie von Pickups berichtete. Auch konnten massiven Kostensenkungen den Ergebnisausblick des Autoherstellers stärken.
Die GM-Aktie beendete den Handel am Freitag zu 39,68 USD und ist damit in diesem Jahr um 19% gestiegen, auf die Hoffnung hin, dass das frühzeitige Handeln des Unternehmens, seine Abhängigkeit von schlecht laufenden Wirtschaftsregionen und unprofitablen Fahrzeugsegmenten zu begrenzen, den Ergebnisausblick mit verbessern sollte.
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