Die RBA wird wohl abwarten und sich weiter zurückhaltend zeigen (von Arnaud Masset)
Die Reserve Bank of Australia wird ihren Leitzins morgen bei ihrer monatlichen Sitzung wohl weiter unverändert auf dem Rekordtief von 1,50% belassen. Bei ihrer letzten Sitzung ließ die Zentralbank nicht die Gelegenheit ungenutzt, den Anstieg bei der Inflation zu betonen, was vor allem an den besser werdenden Rohstoffpreisen liegt. Sie sagte auch, dass die zugrunde liegende Inflation 2017 weiter steigen sollte, aber viel langsamer.
Das morgige Statement wird weitgehend gleich ausfallen, da Governor Lowe entschlossen ist, zurückhaltend zu bleiben, um eine Aufwertung des australischen Dollars zu verhindern, die die anhaltende Konjunkturanpassung nach dem Anlageboom untergraben würde.
Der AUD/USD handelte weiter an der Spitze seiner jährlichen Bandbreite um 0,76-0,77. Wir glauben, dass die Anpassung nach unten bei den Eisenerzpreisen (die Futures für die Lieferung am Hafen Qingdao sind seit Mitte Februar um -15% gefallen, da die Bestände des Hafen Extremwerte erreicht haben) ein Faktor ist, der zu einem Abwärtsrisiko für den AUD/USD führt. Dazu kommen die zunehmenden Unsicherheiten um die globalen Nachfrageprognosen und Präsident Trumps Unfähigkeit, die Reformen zu verabschieden.Aufgrund der durch die Trump-Situation generierten Unsicherheit ist eine Long-Position im USD nicht unser Lieblingstrade. Wir bevorzugen eine Short-Position im AUD gegenüber seinem engsten Nachbar, dem neuseeländischen Dollar, da wir glauben, dass der NZD Potenzial hat, zu steigen.
Französische Wahlen: Märkte warten auf die Auswirkungen der ersten Runde (von Yann Quelenn)
Es sind nur noch drei Wochen bis zur ersten Runde der französischen Wahlen. Wir wissen, egal was auch in diesen letzten paar Wochen passieren wird, die Aussagen der Kandidaten könnten sich weiter auf die Märkte auswirken. Deshalb lehnen Mélenchon und Macron eine Diskussion ab. Francois Fillon hat nicht aufgegeben, obwohl er im Februar als aus dem Rennen galt und wir könnten sehen, dass er bei den Umfragen wieder zulegt. Er hat immer noch eine Chance, zu gewinnen.
Emmanuel Macron hat nun die Unterstützung der Sozialisten. Was sollten wir daraus ableiten? Wir glauben, dass ihre Unterstützung weniger ein Wunsch ist gegen die Front Nationale vorzugehen sondern vielmehr ein Versuch, sich an der wahrscheinlichen, neuen Präsidentenmehrheit zu beteiligen.
Die Märkte setzen weiter auf einen Sieg von Macron, aber wir gehen davon aus, dass seine Unerfahrenheit gegenüber seinen Mitbewerbern schwer zu überwinden sein wird. Die Märkte scheinen ruhig und die erste Runde sollte uns einen fairen Maßstab zeigen.
Die Währungspaare im Überblick:
EURUSD Der EUR/USD fällt zurück, trotz laufender Konsolidierung. Das Paar fällt zurück, nachdem es das Paar nicht geschafft hat, sich über dem ehemaligen Widerstand bei 1,0874 (Hoch vom 8. 12. 2016) zu halten. Eine stündliche Unterstützung findet sich bei 1,0652 (Tief vom 31. 3. 2017). Eine stärkere Unterstützung findet sich bei 1,0493 (Tief vom 22. 2. 2017). Die kurzfristige technische Struktur deutet auf weitere Schwäche hin. Langfristig deutet das Todeskreuz von Ende Oktober auf eine weitere bärische Tendenz hin. Das Paar hat die wichtige Unterstützung bei 1,0458 (Tief vom 16. 3. 2015) durchbrochen. Ein wichtiger Widerstand liegt bei 1,1714 (Hoch vom 24. 8. 2015). Erwarten Sie eine Bewegung in Richtung Parität.
GBPUSD Der bullische Druck nimmt für den GBP/USD wieder zu, nachdem das Paar den kurzfristigen Aufwärtstrendkanal verlassen hatte. Ein stündlicher Widerstand findet sich bei 1,2615 (Hoch vom 27. 3. 2017). Eine stündliche Unterstützung zeigt sich bei 1,2324 (Tief vom 17. 3. 2017). Erwarten Sie erneut aufkommende Stärke in Richtung des Widerstands bei 1,2771 (Hoch vom 6. 12. 2016). Das langfristig technische Muster ist sogar noch negativer, seit die Brexit-Abstimmung den Weg für weitere Rückgänge bereitet hat. Eine langfristige Unterstützung zeigt sich bei 1,0520 (1. 3. 85) und scheint ein angemessenes Ziel zu sein. Ein langfristiger Widerstand liegt bei 1,5018 (24. 6. 2015) und würde eine langfristige Umkehr im negativen Trend darstellen. Doch dies sieht für den Moment noch ziemlich unwahrscheinlich aus.
USDJPY Der bärische Druck auf den USD/JPY lässt allmählich nach. Ein stündlicher Widerstand findet sich bei 112,20 (Hoch vom 31. 3. 2017). Ein stärkerer Widerstand liegt bei 113,57 (Hoch vom 16. 3. 2017). Eine Unterstützung zeigt sich bei 110,11 (Tief vom 27. 3. 2017). Wir favorisieren eine langfristig bärische Tendenz. Eine Unterstützung zeigt sich nun bei 96,57 (Tief vom 10. 8. 2013). Ein allmählicher Anstieg in Richtung des Hauptwiderstands bei 135,15 (Hoch vom 1. 2. 2002) scheint nun völlig unwahrscheinlich. Erwarten Sie weitere Rückgänge bis zur Unterstützung bei 93,79 (Tief vom 13. 6. 2013).
USDCHF Der USD/CHF legt zu. Eine stündliche Unterstützung liegt bei 0,9814 (Tief vom 27. 3. 2017). Ein wichtiger Widerstand befindet sich etwas entfernt bei 1,0344 (Hoch vom 15. 12. 2016). Erwarten Sie eine weitere Konsolidierung. Langfristig bewegt sich das Paar seit 2011 noch immer bereichsgebunden, trotz einiger Turbulenzen, seit die SNB den CHF vom EUR entkoppelte. Eine wichtige Unterstützung findet sich bei 0,8986 (Tief vom 30. 1. 2015). Seit der Aufhebung des Bodens im Januar 2015 deutet die technische Struktur gleichwohl auf eine langfristig bullische Entwicklung hin.
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