Die zunehmenden Inflationssorgen belasten die Aktienmärkte schon seit einiger Zeit. Der Sektor, der zuletzt am meisten darunter gelitten hat, sind die boomenden Technologieaktien (NYSE:XLK) nach einem glänzenden Jahr 2020.
Die Investoren befürchten, dass bei einem Anziehen der Inflation die überzogenen Bewertungen der Technologieaktien nicht mehr durch die lockere Geldpolitik der US-Notenbank Fed gestützt werden und die Zinsen angehoben werden müssen, ganz gleich, wie sehr die Federal Reserve ihre Niedrigzinspolitik noch länger beibehalten will. Vor diesem Hintergrund haben die Anleger ihre Portfolios umgeschichtet, um die Gewichtung von Value-Assets (NYSE:SPYV) auf Kosten von Growth-Sektoren (NYSE:IVW) zu erhöhen.
Dieses kürzlich zu beobachtende Phänomen, dass Investoren Tech-Aktien je nach ihren Aussichten auf eine Reflation kaufen und verkaufen, hat den technologielastigen NASDAQ 100 Index schwer belastet, der in diesem Jahr um 3,9% gefallen ist. Am deutlichsten lässt sich dies jedoch an der jüngsten Performance der Aktien des iPhone-Bauers Apple (NASDAQ:AAPL) festmachen, die mit einem Rückgang von 5,1% im Jahresvergleich unterdurchschnittlich abschnitten.
Die Schwäche der technischen Indikatoren spricht Bände:
Die Apple-Aktie hat Mühe, ein große aufwärts gerichtete Schulter-Kopf-Schulter-Formation zu vervollständigen. Die ansteigende Nackenlinie lieferte zunächst Hoffnungen, dass die Aktie weiterhin neue Rekordhochs erklimmen würde, aber das Abrutschen im März war ein erstes Zeichen für Schwäche.
Es folgte ein tieferes Hoch am 29. April, was ein zweites, negatives Signal darstellte. Schließlich fiel der Aktienkurs erneut unter die Nackenlinie, fand danach Unterstützung an der 200-Tage-Linie und konnte um ein Haar über der Nackenlinie schließen.
Der bärisch ausgerichtete MACD und der RSI fielen jedoch beide bereits vor der Nackenlinie unter die Aufwärtstrendlinie, was darauf hindeutet, dass das Risiko eindeutig nach unten gerichtet ist. Darüber hinaus deutet der Umfang des Musters auf ein starkes Interesse der Händler hin, so dass es, wenn es sich vervollständigt und aktiviert, eine starke Reaktion geben wird.
Wenn sich das Muster entlang seiner natürlichen Mechanik fortsetzt, wird der Ausbruch nach unten Short-Positionen auslösen. Wenn die Short-Positionen zunehmen und die Long-Positionen ausgestoppt werden, wird die Nachfrage zurückgehen.
Handels-Strategien
Konservative Händler sollten auf ein neues Tief unterhalb des Tiefs vom 8. März bei 116,21 Dollar warten, das eine absteigende Serie von Höchst- und Tiefstständen bilden würde, bevor sie eine Short-Position riskieren.
Maßvolle Händler könnten bei einem Schlusskurs unter der 200-Tage-Linie verkaufen.
Aggressive Händler könnten nach Belieben shorten, wenn sie das zusätzliche Risiko akzeptieren, dass es keine Trendbestätigungen gibt, was der Preis für die höhere Belohnung wäre, den Rest des Marktes zu schlagen. Geldmanagement ist der Schlüssel.
Hier ist ein Beispiel.
Handelsbeispiel:
- Einstieg: 125 Dollar
- Stop-Loss: 130 Dollar
- Risiko: 5 Dollar
- Ziel: 110 Dollar
- Chance: 15 Dollar
- Risiko:Chance-Verhältnis: 1:3
Anmerkung des Autors: Dies ist ein Beispiel. Sie müssen einen Handelsplan auf Ihr Timing, Budget und Temperament abstimmen. Bis Sie lernen, wie man das macht, benutzen Sie unsere Beispiele, aber nur zum Zweck des Lernens, nicht für den Profit, oder Sie werden am Ende mit keinem von beiden enden. Das garantieren wir Ihnen.